The market answer to "Trump 2.0": Big winners "Tesla, financial industry, oil and gas industry," big losers "new energy, shipping industry, European automotive"

美國大選塵埃落定，“特朗普交易” 在資本市場掀起高潮，資金湧向有望受益於共和黨政策的贏家，並賣出預期的輸家。

週三，美股三大指數創歷史新高，其中標普 500 指數上漲 2.5%，創下歷史上選舉日後的最大漲幅，以科技股為主的納斯達克 100 指數上漲約 2.7%。

與經濟週期密切相關的道指漲 3.57%，創兩年來最大漲幅，投資者押注特朗普將有利於經濟增長，並且共和黨控制國會將為減税和放鬆監管鋪平道路；羅素 2000 小型股指數上漲約 5.8%，反映出對小企業減税和監管鬆綁的樂觀情緒。

個股中，特斯拉無疑是最大贏家，股價一夜飆升近 15% 創 2023 年 7 月來最高水平，對特朗普鼎力支持的馬斯克個人財富一夜暴增 150 億美元。

在美股板塊中，銀行、私募股權、抵押貸等金融行業、石油和天然氣、加密貨幣和監獄相關股領漲，而光伏等可再生能源、歐洲汽車和航運等受關税影響行業以及房地產成為最大輸家。

大贏家：金融、油氣和加密貨幣

銀行

隔夜，美國銀行股飆升，KBW 納斯達克銀行指數上漲了 10.7%，達到自 2022 年初以來的最高水平。摩根大通、高盛和摩根士丹利的股價上漲超過 11%，美國銀行和花旗集團分別上漲了 8.4% 和 8.5%。

投資者押注特朗普政府將把高利率維持地更久，飆升的美債收益率也幫助提升了銀行股，更高的收益率對銀行來説意味着更高的淨利息收入。

此外，投資者預計特朗普政府將放鬆對金融業的監管，包括進一步削弱銀行必須持有的資本儲備量的規則，拜登政府限制信用卡滯納金的政策也可能被廢除。

私募和 “兩房”

私募股權集團也有望受益於特朗普政府更寬鬆的併購監管，隔夜阿波羅全球和 KKR 的股價均上漲超過 10%，黑石集團上漲了近 5%。

美國最大住房抵押貸款機構房利美和房地美股價飆升超過 37%，因為投資者押注特朗普可能推動這兩家機構的完全私有化。

石油和天然氣

美國石油巨頭埃克森美孚上漲了約 2%，雪佛龍上漲了 2.8%；美國最大的天然氣生產商 EQT 上漲了 7.8%，LNG 出口終端開發商 NextDecade 上漲了超過 15%。

特朗普在競選期間頻頻向石油公司示好，承諾廢除拜登的大部分環境和氣候議程。

加密貨幣和監獄

加密貨幣相關資產因預期特朗普政府將支持該行業而飆升，比特幣上漲近 8%，接近歷史最高價 75000 美元，加密貨幣交易所 Coinbase Global 的股價上漲 31%。

私人監獄股票飆升至多年高位，因市場押注政府外包監禁率會增加。Geo Group 上漲 42%，CoreCivic 在週三發佈了強勁的季度業績後，上漲了 29%。

大輸家：新能源、航運業、歐洲汽車、房地產

可再生能源

相比之下，由於擔心特朗普可能廢除拜登政府的税收減免和補貼，新能源公司遭到重創，追蹤全球最大清潔能源公司的標普全球清潔能源指數下跌了約 6%。

歐洲風能公司首當其衝，世界上最大的海上風電場開發商丹麥的Ørsted 下跌了 14.5%，丹麥的渦輪機制造商 Vestas 下跌了超過 13%。

拜登政府推動了海上風電的部署，並設定到 2030 年美國海上風電部署達到 30 吉瓦、到 2050 年超過 110 吉瓦的目標，但特朗普承諾在新政府的 “第一天” 就停止這一項目。

光伏公司股價也大幅下挫，美國光伏 ETF 暴跌超 10%。

受關税影響行業

特朗普威脅對進口商品徵收高額關税，影響零售商、汽車製造商和航運公司的股價。

在美國境外製造商品的公司因擔心關税而股價下跌，包括耐克、塔吉特、百思買、家居零售商威廉姆斯 - 索諾瑪等公司的股價均下跌。

歐洲汽車製造商也紛紛下跌，德國寶馬和大眾一度分別下跌了超過 8% 和 5%，Stoxx 600 汽車和零部件指數下跌了 2%。

世界上最大的航運公司也面臨壓力，丹麥的 AP Møller-Maersk 下跌了近 8%，德國的 Hapag-Lloyd 下跌了近 9%。ABG Sundal Collier 的分析師 Petter Haugen 表示，全球貿易摩擦會減少航運需求，導致了拋售。

房地產

週三，房地產是表現最差的標普 500 行業，下跌 2.6%。房地產開發商嚴重依賴債務融資，隨着債券收益率上升，借貸成本將上升，房屋建築商也是表現最差的行業之一，投資者預計更高的抵押貸款利率將抑制需求。

擁有全美數據存儲設施的 Iron Mountain 週三暴跌近 9%，擁有並運營通信基礎設施的 American Tower Corp 和 Crown Castle 分別下跌逾 7% 和近 5%。

此外，Public Storage 和 Extra Space Storage 在內的實體存儲公司均下跌逾 4%。商業房地產信託基金 Realty Income 下跌約 3%。