Here Are My Top Artificial Intelligence (AI) Stocks to Buy Right Now (Hint: Nvidia's Not on the List)

今年，許多股票受益於人工智能（AI）的繁榮。我將重點關注兩隻在我的買入名單上的股票。

人工智能軟件的一個方面是對數據處理能力的巨大需求，這些需求必須有地方存放。這推動了超大規模數據中心（面積超過 100,000 平方英尺）的需求，這些數據中心的規模和數量正在迅速增長。下面的圖表顯示了最近的加速情況。

到 2024 年，超大規模數據中心的數量超過了 1,000 個；研究人員預計每年將有 120 到 130 個新中心上線。科技巨頭們正在建設巨型數據中心。例如，埃隆·馬斯克的 xAI 數據中心將佔地 750,000 平方英尺，容納 100,000 個 GPU，而微軟在威斯康星州的新數據中心將覆蓋兩平方英里土地。

戴爾科技

這對像 戴爾科技（DELL 2.78%）這樣的公司為什麼重要？這些中心需要基礎設施，如機架、存儲、服務器和軟件，而這些正是戴爾所提供的。

戴爾相信，到 2025 年，其在 AI 基礎設施領域的可尋址市場將達到 910 億美元，並將在 2027 年膨脹至 1240 億美元，而其在市場上的最大競爭對手之一 超微計算機（SMCI 6.42%）正面臨困境。在一位做空者發佈了一份詳細報告，指控其財務不當行為並導致其審計師辭職後，超微的股票大幅下跌，這表明可能存在嚴重的會計問題。這可能意味着戴爾將獲得更多業務，而超微則需要應對後果。

受數據中心推動，戴爾的服務器和網絡銷售在上個季度達到了 77 億美元，同比增長 80%。戴爾上個季度的總銷售額為 250 億美元，同比增長 9%，其營業收入增長了 15%，達到了 13 億美元。由於經濟放緩，戴爾的 PC 銷售面臨挑戰，本財年幾乎沒有變化。然而，戴爾相信，AI 就緒的計算機可能會帶來升級週期，儘管這一點仍有待觀察。從現在開始，數據中心銷售可能將成為最重要的盈利驅動因素。

喜歡分紅和股票回購的投資者將會欣賞戴爾的運營策略。該公司承諾通過這些渠道將 80% 的自由現金流返還給股東。最近，股息提高了 20%，達到每股 0.445 美元，季度收益率為 1.3%。該公司在 2025 財年的前兩個季度（截至 8 月 2 日）回購了 14 億美元的股票，這相當於當前市值的 1.6%，僅在六個月內完成。

戴爾的股票交易市盈率為 24；然而，基於未來的預期，這一比例降至僅 14。關注該股票的 24 位分析師中有 21 位將其評級為買入或強力買入，平均目標價為 146 美元，比當前價格高出 12%。然而，由於尚未考慮戴爾可能因超微面臨的挑戰而獲得的額外業務，這些目標可能偏低。如果戴爾在未來幾個季度超出分析師的預期，股票可能會迅速上漲。

市場仍在忽視亞馬遜

亞馬遜深度參與 AI 競爭，特別是通過亞馬遜網絡服務（AWS）、亞馬遜 Bedrock（在這裏閲讀更多）和 AI 芯片開發的相關舉措。AWS 是 AI 軟件巨大數據需求的主要受益者，因為它是全球最大的雲數據提供商。該領域的收入在 2022 年經歷了一段低迷後，在過去兩個季度大幅增長，正如您在下面所看到的。

數據來源：亞馬遜。圖表由作者製作。

第三季度 19% 的增長使 AWS 的季度銷售額達到了 275 億美元。更值得注意的是，該部門的營業收入達到了 104 億美元，利潤率高達 38%。去年同期的利潤率為 30%，這清楚地表明對雲數據服務的需求在增加。

亞馬遜第三季度的總收入增長了 11%，達到了 1590 億美元，總營業收入為 174 億美元，而去年同期為 112 億美元。亞馬遜的經營現金流超過了刺激時代的峯值，並且沒有放緩的跡象，如下所示。

AMZN 經營現金流（TTM）數據來源於 YCharts

然而，基於經營現金流和收益，股票在歷史上仍然被低估，如下所示。

AMZN 每股現金流與價格比（TTM）數據來源於 YCharts

華爾街可能對亞馬遜持謹慎態度，因為它預期消費者支出將放緩，從而影響產品銷售；然而，我相信更具盈利性的 AWS 部門將填補任何收入缺口。歷史上的低估使得該股票成為一個絕佳的長期投資。