Is AI nuclear power in danger? The proposal to increase power supply for Amazon's data center was rejected, leading to a sharp decline in U.S. nuclear power stocks

AI 熱潮導致的巨量用電需求，不少科技公司也與核電廠簽下數據中心供電合約，讓美國核電站重燃振興希望。不過，美國聯邦能源監管委員會（FERC）上週投票否決了核電業者 Talen 能源公司為亞馬遜數據中心增加供電的計劃，導致該公司及其他美國核電公司股票週一大幅下跌。

亞馬遜今年 3 月向 Talen 支付 6.5 億美元，購買了該公司美國賓州 Susquehanna 核電站附近的一座 960 兆瓦的數據中心園區，並簽訂了從該電站購買電力的長期協議。而為了給亞馬遜增加供電量，美國最大的電網運營商之一、運營美國東部電網的 PJM Interconnection 今年 6 月向 FERC 提交申請，要求批准將 Susquehanna 電站園區的供電量從 300 兆瓦增加到 480 兆瓦。

但另外兩家供電公司 American Electric Power Co.和 Exelon Corp.反對該提案，認為此舉可能威脅電網可靠性，並推高消費者費用。

FERC 週五做出裁定，認為 PJM 的計劃未能充分説明理由。分析認為，這項裁決可能樹立一個先例，意味着相關問題應得到更仔細的審查。

這一消息導致美國核電股大幅下跌，Constellation 能源公司週一最高跌幅達到 13%，創下了該公司有史以來最大的單日跌幅。Talen 股價最多下跌 8.6%，是三週以來的最大跌幅。Vistra 公司股價下跌了 6.7%。這三家公司今年的股價均已翻倍，主因市場對 AI 驅動的電力消費有非常樂觀的預期。此外，Centrus Energy 一度跌約 22%，Sam Altman 持股的 OKLO 也一度跌約 14.3%。

Talen 在一份聲明中表示，“FERC 的決定是錯誤的，我們正在評估所有選項，重點是商業解決方案。” 該公司還表示，Susquehanna 的核電計劃 “符合消費者的最佳利益”。

“FERC 的決定將對賓夕法尼亞、俄亥俄和新澤西等州的經濟發展產生寒蟬效應。”

分析認為，這一決定出台之際，數據中心正處於推動電力需求空前增長的關鍵時刻。人工智能發展迅速，而為其支持而規劃的數據中心耗電量與整個城鎮相當。但問題在於，此類交易可能會將成本轉嫁給其他消費者。

Jefferies LLC 的分析師 Julien Dumoulin-Smith 在一份報告中表示，FERC 的決定是 “對核電數據中心投資主題的重大打擊”。

Talen 此前公佈了強勁的第三季度業績並上調了業績指引，稱由於科技公司用電需求激增。該公司三季度每股淨收入為 3.82 美元，遠超分析師預期的 2.66 美元，預計全年調整後每股收益為 8 至 8.40 美元，高於此前預期的 7.60 至 8.40 美元。

Talen 首席執行官 Joe Dominguez 表示，“人工智能和數據經濟對美國經濟競爭力和國家安全的重要性不容小覷，當今世界上沒有比清潔能源更重要的商品了，尤其是在你需要的時候。”

不過，FERC 主席 Willie Phillips 對上週五的裁決反對意見，稱電網運營商已解決了可靠性問題，並稱該裁決對電力可靠性和國家安全來説是 “一步倒退”。

Phillips 表示，人工智能及相關技術代表了國家安全和經濟增長的代際機遇。數據中心正在推動美國電力使用量可能前所未有的增長，擔憂是此類交易可能會將成本轉嫁給其他消費者。

雖然 PJM 提出該申請是為了促成亞馬遜與 Talen 的交易，但該電網運營商警告稱，到 2030 年可能面臨發電供應短缺的風險。PJM 市場服務與戰略執行副總裁 Stu Bresler 在週五的技術會議聲明中表示，將大型用電單位設在發電站可能會帶來電網可靠性問題，並阻礙電網的合理規劃。