Northbound Capital Trends | Northbound capital net purchases of 4.253 billion, Tencent receives additional investment, Li Auto faces sell-off after earnings

智通財經 APP 獲悉，11 月 1 日港股市場，北水成交淨買入 42.53 億港元，其中港股通 (滬) 成交淨買入 26.7 億港元，港股通 (深) 成交淨買入 15.82 億港元。

北水淨買入最多的個股是小米集團-W(01810)、騰訊 (00700)、融創中國 (01918)。北水淨賣出最多的個股是中芯國際 (00981)、理想汽車-W(02015)。

港股通 (滬) 活躍成交股

港股通 (深) 活躍成交股

騰訊 (00700) 獲淨買入 5.51 億港元。消息面上，天風證券指出，騰訊遊戲業務產品週期推動短期遊戲收入增長加速，視頻號廣告加庫存或可支撐中期廣告收入增長韌性，金融科技及企業服務業務收入增長有望隨宏觀環境逐步修復，公司高毛利率的增量業務奠定了中期毛利率持續提升基礎，疊加相對穩固的競爭格局下可維持謹慎的費用開支，盈利增長能力相對明顯。野村則預計，騰訊第三季總營收同比增加 8%；第三季非國際會計準則淨利潤同比增加 23%，因為毛利率持續擴張。

融創中國 (01918) 獲淨買入 8729 萬港元。消息面上，克而瑞研究中心的數據顯示，10 月百強房企實現銷售操盤金額 4354.9 億元，環比增長 73%，業績規模達到年內次高；同比增長 7.1%，年內首次實現單月業績同比正增長。此外，六大國有商業銀行宣佈，自 11 月 1 日起將實施新的商業性個人住房貸款利率定價機制，標誌着中國人民銀行一個月前提出的完善貸款利率定價機制的要求即將正式生效。

金力永磁 (06680) 獲淨買入 7421 萬港元。消息面上，10 月 23 日，緬甸克欽獨立軍宣佈已經控制該國稀土礦區，當地稀土礦開採已停滯。據 SMM，上游礦商反映，局勢已導致邊境關閉，緬甸稀土礦暫時無法進入國內。華泰證券認為，緬甸礦山停產以及國內中重稀土因環保等原因供給受限，或導致中重稀土供需格局短缺。若原料庫存消耗殆盡，中重稀土價格可能出現大幅上漲。輕稀土供需格局亦將改善，但國內供給仍有潛力，短缺幅度或弱於中重稀土。

中海油 (00883) 獲淨買入 3364 萬港元。消息面上，據媒體報道，以色列情報顯示，伊朗將通過其在伊拉克的代理人向以色列發動襲擊，預計時間在美國大選之前。國際油市再次上漲，週四結算後，WTI 期貨價格上漲超過 3%，布倫特原油期貨價格上漲超過 2%。渣打銀行指出，伊朗能源基礎設施的防空系統遭到破壞，增加了石油和天然氣設施在未來遭受攻擊的脆弱性，而市場似乎忽視了這一發展，或者至少低估了這一發展。

第四範式 (06682) 獲淨買入 2127 萬港元。消息面上，第四範式與睿思智聯達成戰略合作，正式推出雙方聯合研發的企業級 AI 算力池化平台 RiseVAST，實現對硬件集羣平台化管理、算力資源共享、按需分配和快速調度，以充分釋放異構算力潛能。AI 算力池化平台 RiseVAST 基於 vGPU 等第四範式在異構算力領域多項技術而打造，可有效提升 AI 算力資源利用率和計算執行速度；最多可節省 80% 硬件成本，提升 5-10 倍 GPU 綜合利用率。

阿里巴巴-W(09988) 獲淨買入 2123 萬港元。消息面上，中金髮表報告稱，近期阿里在保障商家權益、降低商家門檻和經營成本方面有系列舉措。鬆綁僅退款，推出退貨寶，降低商家退貨退款成本。以體驗分代替 DSR 評分體系，接入微信支付為商家帶來新增量，鼓勵商家服務好用户。此外，中金引用 QuestMobile 數據，微信獨佔用户中有超過 8000 萬電商高頻用户，認為這些以下沉和老年為主的客羣有望成為淘寶的長期用户增量，商家或因此受益。

理想汽車-W(02015) 遭淨賣出 1.47 億港元。消息面上，理想汽車公佈第三季度業績，營收 428.74 億元，同比增加 23.6%，環比增加 35.3%；淨利潤為人民幣 28.2 億元，同比增加 0.3%，環比增加 156.2%。大摩表示，理想第三季業績符預期。大摩提及，理想第四季度銷量指引為 16 萬至 17 萬架，環比升 5% 至 11%，並高於該行預測的 15.5 萬至 16 萬架，暗示全年銷量將達 50.2 萬至 51.2 萬架。另外，理想預計第四季度總收入將環比增長 1% 至 7%，意味平均售價將再跌 4%。

中芯國際 (00981) 遭淨賣出 2.53 億港元。消息面上，10 月 28 日，美國財政部公佈了針對中國的半導體和微電子、量子信息技術以及人工智能領域的投資限制新規則。該限制規則將於 2025 年 1 月 2 日正式生效。天風證券認為，該事件催化包括：潛在的國際政治不穩定性預計提升市場對設備材料國產化的關注度；國內對科技產業的刺激政策有望對板塊加速國產替代形成有效帶動。

此外，小米集團-W(01810)、吉利汽車 (00175)、美團-W(03690) 分別獲淨買入 8.08 億、2458 萬、1020 萬港元。