US stocks may become a "casino", investors should pay attention to these safe havens!
隨着美股可能出現泡沫，投資者應關注少數幾種資產以保護自己。經濟學家 David Rosenberg 警告美股可能崩潰，建議投資者關注醫療保健、消費品、公用事業及航空航天與國防等領域，以應對潛在風險。他強調應選擇具有強大商業模式和良好價格的股票，並在投資組合中加入 “保險”。
許多華爾街預測者警告稱，隨着美股在 2024 年攀升至一系列新高，市場可能出現泡沫——而擔憂這種情形的投資者應當將資金投入少數幾種資產中，以保護自己免受最終泡沫破裂的影響。
頂尖經濟學家兼 Rosenberg Research 的創始人 David Rosenberg 幾個月來一直在警告，美股可能出現崩潰。在過去，他曾警告美股可能會出現 39% 的回調，這是華爾街較為極端的預測之一，在這裏多數投資者因美國經濟穩健的表現和政策利率的放緩而對軟着陸感到樂觀。
Rosenberg 在給客户的一份報告中説道：“現在觀察市場就像看着小丑吹氣球，當這個巨大的泡沫破滅時，場面將會非常壯觀。”
Rosenberg 指出，投資者需要保持謹慎，避免隨波逐流的心態，特別是針對大型科技股的熱情。相反，他建議投資者應關注具有強大商業模式、強勁增長和良好價格的股票，並在投資組合中加入一些 “保險”。
以下是他為潛在的市場泡沫破裂做準備的最佳投資建議。
醫療保健和消費品
投資者應將投資導向未來人們始終需要的領域。Rosenberg 尤其建議投資者注意醫療保健和消費品部門的選擇。
Rosenberg 寫道：“關注人們必要的，而不是他們想要的，任何與電子商務、雲服務以及居家辦公有關的事物都處於萌芽的結構性增長階段。”
公用事業
公用事業股票也顯示出前景。其他預測者也預測公用事業公司將因 AI 熱潮帶來的電力和數據中心需求增加而大幅上漲。
Rosenberg 説道：“正如我們長期以來所説的，公用事業是最接近 ‘無需動腦筋’的投資選擇，且由於美國電力需求強勁且長期的前景增強了盈利可見性，公用事業類股被重新評級為 ‘防禦性增長’。”
航空航天與國防
他還補充説，鑑於全球範圍內日益加劇的地緣政治緊張局勢，航空航天和國防股也可能值得購買。
“航空航天/國防多年來一直是我們的長期看漲點，是抵禦日益動盪的世界的最佳對沖工具，因為世界各地的軍費開支都在擴大——而且根本不受 11 月 5 日美國大選的影響。”
大型科技
Rosenberg 説，雖然科技領域的某些部分顯示出泡沫特徵，但鑑於居家辦公、雲計算和遠程工作的普及，投資者仍可以在一些大型科技股中尋找機會。不過，他建議投資者等待更好的價格時機來買入這些科技股。
Rosenberg 表示，“我更願意在比今天更好的價格水平上抓住這些機會，因為最近的暴漲已經侵蝕了未來的預期回報，使我們目前保持謹慎。但在出現任何顯著回調時，我們會積極買入。”
安全選擇
投資者應在投資組合中加入一份 “保險”。這意味着黃金——Rosenberg 稱其為 “最真實的儲值手段”，以及政府債券。
“黃金的美好之處在於，它不是一種央行可以輕易免除的債務，也不是一種可以由政府下令印刷的貨幣。我也青睞美債市場，因為它幾乎擁有任何主要工業國家中最高的收益率——並且具有極大的流動性。”
Rosenberg 説，房地產投資信託（REITs）也可以成為對沖風險的好方法。這尤其適用於與工業和醫療保健部門相關的 REITs。
他補充道：“無論如何，我們都必須在決策過程中變得越來越富有主題性和深思熟慮，並且比平時更具選擇性，因為美股和金融資產總體上已經成為一個純粹的動量賭場。”
然而，華爾街的大多數預測者仍然預計到年底和 2025 年美股將表現強勁。高盛、瑞銀、蒙特利爾銀行和德意志銀行最近幾周都上調了標普 500 指數的年終目標價，新的預測範圍在 5750 到 6400 點之間。
