Breakfast | Netflix soared 5% after hours, Taiwan Semiconductor surged 13% intraday, NVIDIA hit a new high intraday

市場綜述

美股高開低走，標普創盤中新高後轉跌，納指接近抹去 0.9% 的漲幅，羅素小盤股五日來首跌，道指仍創新高。台積電一度漲超 13%、收漲近 10%，創盤中和收盤最高。英偉達漲幅顯著收窄，最高漲 3.8% 後收漲 0.9%，盤中創新高。阿斯麥轉漲。奈飛三季報利好，盤後漲 4%。

美國零售銷售和首次申請失業救濟數據穩健，推漲美債收益率。10 年期美債收益率漲超 8 個基點，一度升破 4.10%。美元創 11 周最高。

中概指數納斯達克金龍一度跌 4%，刷新三週低位。台積電一度漲超 13%、收漲近 10%，創盤中和收盤最高。京東跌超 4%。離岸人民幣跌百點後接近轉漲。

歐洲央行降息令歐股普漲。日元跌穿 150。比特幣跌近 2%，失守 6.7 萬美元。

美國上週 EIA 原油庫存意外減少，油價止步四連跌。黃金新高。倫錫收跌 2.9%。

個股新聞

台積電暴漲 10%，業績炸裂，開啓萬億美元市值之路

台積電 Q3 淨利潤同比大增 54%，毛利率創歷史新高，AI 需求依然強勁。電話會：上調全年營收指引至 30%，AI 需求是真實的，明年很可能增加資本支出

台積電三季度先進製程營收佔比較上季度上升，佔晶圓總收入的 69%，上季度為 67%，其中 3 納米和 5 納米制程合計貢獻三季度 52% 的營收。

台積電在電話會上表示，2024 年全年增長預期上調至 30%，此前預期為 24%-26%。2025 年資本支出很可能高於今年，而 2024 年的資本支出將略高於 300 億美元，同時還指出即將量產的 2 納米需求比 3 納米還要強勁。

奈飛盤後一度漲超 5%！盈利超預期增近 45%，訂閲用户意外多增逾 50 萬

奈飛三季度營業利潤增超 50%、營業利潤率升超 30% 至 29.6%，碾壓預期，三季度營收增長 15%，四季度料將再增 15%、比分析師預期高 8%，全年指引略為上調，稱全年增速處於指引區間高端 15%，明年營收最高增 13% 較今年略放緩，但營業利潤率 28% 高於今年；三季度淨增訂閲用户同比下降 42%，仍較分析師預期高 12%，在最大市場美加的淨增用户超預期下降 61%，亞太區用户淨增 228 萬遠超預期，同比增長 21%，體現當季在日韓泰上線內容強勁；本週五在西班牙和意大利漲價，四季度在巴西撤銷無廣告基本套餐。

美銀回購股票，造成巴菲特持股比例反彈至 10% 上方

週四（10 月 17 日）的披露文件顯示，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋賣出對美國銀行 869.4538 萬股股票，套現 3.699 億美元；伯克希爾於 10 月 15 日實施了兩筆套現交易。因美銀的回購將伯克希爾哈撒韋的持股比例回推至 10% 以上，跨過了需要快速進行信息披露的監管門檻。伯克希爾本週賣出美國銀行持股套現約 3.7 億美元。這也是他 7 月中旬以來第 16 輪資產處置。伯克希爾在美國第二大銀行的持股比例由此下降至 9.97%。

英偉達盤中創歷史新高，但尾盤漲幅收窄

受台積電業績大好影響，英偉達在四個月後，股價再次盤中創歷史新高。

美國銀行：英偉達佔據了 80-85% 的 AI 芯片市場份額，將其 2025 年的每股收益（EPS）預估從 4.81 美元上調至 4.87 美元，將 2026 年的預估從 4.90 美元下調至 4.47 美元，將 2027 年的預估從 4.72 美元下調至 4.67 美元。該公司維持了買入評級並提高了價格目標。分析師指出，英偉達強勁的自由現金流生成能力，以及與 ServiceNow 和微軟等公司擴大的企業合作伙伴關係。

地緣局勢

以外長稱哈馬斯領導人辛瓦爾已死

據 CCTV 國際時訊報道，以色列外長稱哈馬斯領導人葉海亞。辛瓦爾已死於以軍襲擊。另據央視報道，今年 8 月 6 日，哈馬斯發表聲明説，辛瓦爾成為哈馬斯政治局領導人，接替 7 月 31 日在伊朗境內遭暗殺身亡的伊斯梅爾·哈尼亞。

宏觀信息

美國 9 月零售數據超預期

美國 9 月零售銷售環比增 0.4% 超預期，消費需求強勁。剔除汽車和汽油後零售額增長 0.7%，超過預期 0.3%，較 8 月的 0.2% 大幅增長。數據表明消費者支出強勁，美國經濟幾乎沒有出現實質性下行跡象。

不過，Simplify Asset Management 首席策略師邁克爾•格林（Michael Green）表示，強勁的零售數據主要得益於季節性調整，股市的上揚更多反映出投資者的樂觀情緒。他表示：“如果按非季節性調整對比今年和去年，數據基本持平。所以是否能稱之為更有力的數據？未必。但市場顯然選擇了積極的一面進行解讀。”

上週美國首次申請失業救濟人數 24.1 萬人，意外下降，颶風影響還將持續數週。美國零售銷售和申領失業金數據發佈後，交易員下調美聯儲降息預期。彭博社表示，近期每週首次申請失業金的人數都很低，部分原因是失去工作的美國人數量相對較低。

日本 8 月加倉美債，中國持債則逼近 2009 年來低谷

美國頭號 “債主” 日本 8 月加倉美債，是四個月來首增，中國持債逼近 2009 年來低谷。美國財政部數據顯示，在日元反彈超 2%、支撐本幣壓力緩和的 8 月，日本的美債持倉增長 135 億美元，總持倉走出九個月來低谷；中國持倉減少 19 億美元，連續兩月、年內第六個月下降。

多家大行週五起再下調存款利率，有大行定期存款掛牌利率下調 25 個基點

10 月 18 日起多個國有大行將再度下調人民幣存款掛牌利率，此次下調存款利率涉及活期和定期等多種類。這是繼 7 月後，時隔不到 3 個月大行再度下調存款利率，也將是自 2022 年 9 月以來大行第六次主動下調存款利率。

當前美股是幾十年來最昂貴的，巴菲特賣股票囤現金就是預警信號

綠光資本 Einhorn 在致投資者信中表示，綠光資本全年表現明顯落後於市場，未來仍可能會表現不佳。巴菲特先生再次出售其股票組合的大部分，且囤積現金，表明現在並非大舉持有股票的好時機，儘管這並不意味着股市會在短期下跌。

日元升值拖累，日本 9 月出口出現十個月來首次下滑

日本 9 月的出口額同比下降 1.7%，低於預期的 0.5% 的增長，也遠低於 8 月修正後的 5.5% 的增幅。分析指出，全球需求疲軟令政策制定者感到擔憂，因為這種持續的疲軟可能會使日本央行 “超寬鬆貨幣政策” 的退出之路遭遇困境。

歐央行第三次下調利率，如期降息 25 基點！

隨着通脹迅速回落，歐央行今年第三次下調利率，以支持該地區陷入困境的經濟。

10 月 12 日週四，歐洲央行公佈最新利率決議，如期降息 25 個基點，將存款機制利率從 3.5% 下調至 3.25%，為本次降息週期第三次降息。同時將主要再融資利率從 3.65% 下調至 3.4%，邊際貸款利率從 3.9% 下調至 3.65%，均符合市場預期。

歐央行在聲明中 “老生常談”，不預先承諾特定的利率路徑，將遵循基於數據、逐次會議決策的辦法。值得一提的是，歐央行調整了關於通脹的措辭，預計通脹將在明年回到 2%，先前預計在 2025 年下半年達到 2%。

重要財經日曆前瞻

中國公佈 GDP、社會消費品零售、規模以上工業增加值、城鎮固定資產投資、全國房地產開發投資、城鎮調查失業率、70 個大中城市住宅銷售價格等數據。國新辦就國民經濟運行情況舉行新聞發佈會。

2024 金融街論壇年會中國人民銀行主場論壇於下午舉辦，主題為 “完善現代中央銀行制度，提升宏觀治理水平”。