Meta Analysts Highlight AI, VR Advances, See Growth Pushing It Toward Apple-Like Valuation

多家分析師在 Meta Platforms Inc META 公司啓動其年度開發者大會 Meta Connect 後重新評級該公司，宣佈了包括 Meta 299.99 美元的 Quest VR 頭戴設備、Meta AI 更新、Meta 的 Ray-Ban 智能眼鏡更新以及 Meta 新款 Orion 眼鏡在內的一系列公告。

• JMP 證券分析師 Andrew Boone 維持 Meta Platforms 為 “市場表現優異” 評級，並將價格目標從 550 美元上調至 635 美元。
• Wedbush 分析師 Scott Devitt 維持 Meta Platforms 為 “表現優異” 評級，價格目標為 600 美元。
• Oppenheimer 分析師 Jason Helfstein 重申對 Meta Platforms 的 “表現優異” 評級，並設定價格目標為 615 美元。
• Guggenheim 分析師 Michael Morris 維持對 Meta Platforms 的 “買入” 評級，價格目標為 600 美元。
• Stifel 分析師 Mark Kelley 重申對 Meta Platforms 的 “買入” 評級，價格目標為 590 美元。
• Rosenblatt 分析師 Barton Crockett 維持對 Meta Platforms 的 “買入” 評級，價格目標為 811 美元。

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JMP 證券： 重新評級反映了 Boone 對 Meta 硬件和 XR 產品路線圖增強的信心。在 Meta Connect 上，公司展示了其全息、人工智能 Orion 眼鏡的原型，分析師指出 Meta 處於新計算平台的前沿。他強調了 Meta 在過去五年中開發 AR 硬件的進展。Boone 強調了 Orion 有可能代表下一個主要的消費者計算平台。

在財務上，他指出計算系統對於 微軟公司 MSFT（桌面）和 蘋果公司 AAPL（移動）非常有價值。CEO 馬克·扎克伯格最近表示，如果公司擁有基礎設施，Meta 平台的盈利能力可能提高一倍。

分析師指出，隨着使用量的增加，Meta 的 Llama 模型有機會佔據搜索查詢的一部分份額。隨着時間的推移，Meta 在與 2 億多家中小企業和 1200 萬活躍廣告客户的關係方面處於有利位置，很可能還將這些信息整合到其現有廣告產品中。

隨着 Meta 的 Quest 3S 售價為 299 美元，略低於功能更豐富的 Quest 3 的 499 美元，Meta 持續降低硬件成本，Boone 預計這將導致更多消費者採用。Boone 預計第三季度營收為 396.9 億美元，每股收益為 4.76 美元。

Wedbush： Devitt 指出，Meta 在其人工智能產品路線圖上取得了令人鼓舞的進展，Meta AI 有望在今年年底成為全球使用最廣泛的人工智能助手。分析師表示，隨着人工智能成為現有和即將推出的硬件產品的核心組成部分，Reality Labs 的投資與核心業務變得更加協同。

Oppenheimer： 短期內，Helfstein 指出，與去年側重於將人工智能整合到核心業務並提高廣告客户投資回報率的活動相比，本次活動影響較小。分析師表示，今年，扎克伯格花更多時間討論公司與 Ray-Ban 和全息眼鏡演示的合作。

Guggenheim： AR Insider 數據顯示，Quest 3、Quest 2 和 Quest Pro 的總銷量在第二季度增長了 13.5%，Morris 指出，其中 64% 的銷量歸功於 Quest 3。鑑於 Quest 3 在高端價格點上仍然有強勁的消費者需求，分析師預計售價 299 美元的 Quest 3S 將作為 Meta VR/AR 生態系統更經濟的入門點推動增量銷售。他補充説，隨着與 Ray-Ban 製造商 Essilor Luxottica 達成新的長期協議，Meta 的智能眼鏡貢獻也在繼續增長。Morris 指出，Meta 在 AR/VR 可穿戴設備領域是領先者，在進入假日季節之際勢頭強勁。

Stifel： 總體而言，Kelley 指出，Llama 的公告和 Meta AI 演示令人鼓舞，表明 Meta 在這場競賽中處於有利位置。分析師還指出，Orion 原型演示可能是公司更廣泛的 Metaverse 願景的一個例證，這可能表明隨着使用案例開始明確，Reality Labs 的投資可能會在中期逐漸減少。

Rosenblatt： Crockett 表示，Meta Connect 2024 展示了該公司通過比任何競爭對手更願意在 VR/AR 和元宇宙方面進行更大投資以及戰略性的價格性能決策，獨特地推出了領先於消費者採用的產品。分析師表示，該活動突顯了 Meta 如何不斷推進其人工智能能力。

分析師指出，目前其人工智能能力的進步更為關鍵。這是 Meta 核心廣告業務中的一個積極轉折，即使在今年迄今上漲超過 60%，過去 12 個月上漲 90% 後，這一轉折仍未完全體現在股價中。Crockett 指出，Meta 可能以未來每股收益的 30 倍的蘋果樣本 P/E 交易。Crockett 預計第三季度營收為 408.6 億美元，每股收益為 5.75 美元。

KeyBanc： Meta 最新的 Connect 大會側重於 Meta 在人工智能和混合現實設備方面取得的進展，與 Patterson 的預期基本一致。分析師對 Meta AI 助手和 Llama 模型的進展感到鼓舞。

雖然 Quest 和 Glass（Ray-Ban、Orion）仍處於早期階段，但他指出，Meta 的人工智能能力和與開發人員更多合作的努力可能有助於公司隨着時間的推移區別於競爭對手。

股價走勢： META 股價在上週四最後一次檢查時下跌了 0.51%，報 565.44 美元。

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