Amgen's Rocatinlimab Has Commercial Potential Despite Competitive Landscape, Says Goldman Sachs

安进股价大跌 5.4%，竞争对手 Argenx 则涨超 5.6%。

周二安进公司发布了罗卡替尼单抗和乌普利兹纳（伊那比利单抗）第三阶段试验数据。

HORIZON 第三阶段试验评估了罗卡替尼单抗在 726 名患者中的特应性皮炎（湿疹）表现。

安进报告称，罗卡替尼单抗在疾病的严重程度和范围方面优于安慰剂。

由于数据似乎低于预期，安进股价下跌交易。

高盛指出，尽管罗卡替尼单抗的第三阶段疗效数据与杜璞生相比较不那么引人注目，但分析师仍然看好该药物的强劲商业潜力（如果获批）。

这是由于其良好的安全性和耐受性特点，方便的用药时间表，以及特应性皮炎的巨大潜在市场，即使在该领域存在高竞争，包括礼来的 Ebglyss（勒布利珠单抗）和赛诺菲的 amlitelimab。

分析师们认为最近的更新令人鼓舞，但指出股票仍未充分反映出任何资产的潜在价值。

该公司模拟罗卡替尼单抗在特应性皮炎中的销售达到 2035 年约 40 亿美元的峰值（成功概率为 60%）。

虽然模型中没有包括，但分析师认为乌普利兹纳在全身性重症肌无力中存在重大机会，预计销售额约 20 亿美元。

高盛维持对 370 美元的买入评级和目标价。

展望未来，关注焦点转向安进预计年底公布的第二阶段肥胖症数据，积极结果可能导致股票重新定价以考虑收入潜力，并缓解对本十年下半年独家权利即将失效的担忧。

今年早些时候，安进在《自然代谢》杂志上发表了其实验性肥胖药物 AMG 133（马里德巴特卡法格鲁肽）的动物和早期人体试验数据。

该杂志证实了 GIPR 拮抗剂和 GLP-1R 激动剂在细胞系统中的活性，并报告了 AMG 133 在雄性肥胖小鼠和恒河猴中减轻体重和改善代谢标志的能力。