Amgen's Rocatinlimab Has Commercial Potential Despite Competitive Landscape, Says Goldman Sachs

安進股價大跌 5.4%，競爭對手 Argenx 則漲超 5.6%。

週二安進公司發佈了羅卡替尼單抗和烏普利茲納（伊那比利單抗）第三階段試驗數據。

HORIZON 第三階段試驗評估了羅卡替尼單抗在 726 名患者中的特應性皮炎（濕疹）表現。

安進報告稱，羅卡替尼單抗在疾病的嚴重程度和範圍方面優於安慰劑。

由於數據似乎低於預期，安進股價下跌交易。

高盛指出，儘管羅卡替尼單抗的第三階段療效數據與杜璞生相比較不那麼引人注目，但分析師仍然看好該藥物的強勁商業潛力（如果獲批）。

這是由於其良好的安全性和耐受性特點，方便的用藥時間表，以及特應性皮炎的巨大潛在市場，即使在該領域存在高競爭，包括禮來的 Ebglyss（勒布利珠單抗）和賽諾菲的 amlitelimab。

分析師們認為最近的更新令人鼓舞，但指出股票仍未充分反映出任何資產的潛在價值。

該公司模擬羅卡替尼單抗在特應性皮炎中的銷售達到 2035 年約 40 億美元的峯值（成功概率為 60%）。

雖然模型中沒有包括，但分析師認為烏普利茲納在全身性重症肌無力中存在重大機會，預計銷售額約 20 億美元。

高盛維持對 370 美元的買入評級和目標價。

展望未來，關注焦點轉向安進預計年底公佈的第二階段肥胖症數據，積極結果可能導致股票重新定價以考慮收入潛力，並緩解對本十年下半年獨家權利即將失效的擔憂。

今年早些時候，安進在《自然代謝》雜誌上發表了其實驗性肥胖藥物 AMG 133（馬裏德巴特卡法格魯肽）的動物和早期人體試驗數據。

該雜誌證實了 GIPR 拮抗劑和 GLP-1R 激動劑在細胞系統中的活性，並報告了 AMG 133 在雄性肥胖小鼠和恆河猴中減輕體重和改善代謝標誌的能力。