Robotaxi is approaching, and Tesla's stock price is finally rising

特斯拉 Robotaxi 定檔 10 月 10 日，特斯拉 FSD 入華定檔明年一季度。

特斯拉股價近期持續上漲，上週四大漲 7.3%，隔夜大漲近 5%，截止發稿，盤前漲近 2%。

特斯拉 Robotaxi：定檔 10 月 10 日

9 月 11 日，特斯拉官方 X 賬號發文預熱將在 10 月 10 日將在洛杉磯舉辦的活動，並面向股東開展門票抽獎活動，此前馬斯克在財報電話會表示，特斯拉 Robotaxi 將於 10 月 10 日推出。馬斯克亦曾在社交平台肯定，10 月 10 日將是特斯拉自發布 Model 3 後最重要的一天。

高性價比的出行體驗，國內外商業化嘗試不斷，特斯拉 Robotaxi 或將在 10/10 活動中亮相。高性價比是 Robotaxi 的核心競爭力：在 2019 年，馬斯克便表示過 Robotaxi 的單英里成本僅為 0.18 美元，而有人駕駛出租車的成本是 2-3 美元/英里。

這帶來了國內外 Robotaxi 如火如荼的商業化嘗試：

在國內，至 7 月中旬，已有超過 50 城發佈自動駕駛路測牌照。據報道，以武漢為例，到 2024 年 6 月，武漢自動駕駛累計出行服務訂單已突破 158 萬單，累計服務 198 萬餘人次；單上半年，武漢自動駕駛的服務人次已經超過 2023 年全年。據賽博汽車測算，百度在武漢每天每輛車的成本投入在 308 元左右。

而在海外，10 月 10 日，特斯拉亦有望推出 Robotaxi，背後是特斯拉 FSD 的迭代成熟和 Robotaxi 單車降本：

FSD： 在 2024 年第二季度財報電話會議上，馬斯克表示，在 FSD 可以在無人監管的情況下使用之前，特斯拉無法開始為客户提供無人出租乘車服務。特斯拉在週二發佈的財報中表示，“Robotaxi 的部署時間取決於技術進步和監管部門的批准。”
極致降本： 據汽車之心，通過外觀設計和裝配技術的改進，特斯拉 Robotaxi 單價有可能降至 15 萬以下。此外，據馬斯克的設想，購買 Robotaxi/Model 2 的消費者，除了自己出門用，還能讓車自己開出租車接單，而這一想法徹底顛覆了過去 Robotaxi 行業 “自營自購自運營” 的商業模式。

特斯拉 FSD 入華：定檔明年一季度

9 月 5 日，特斯拉官方賬號 “Tesla AI” 在社交媒體平台宣佈，特斯拉計劃明年第一季度在中國和歐洲推出 FSD，但仍有待監管部門的批准。根據特斯拉官號的博文，目前 FSD 亦在朝着落地的目標不斷完善：

9 月推送 FSDV12.5.2，接管率改進 3 倍；

推送 HW3.0 平台的 V12.5.2，和 4.0 統一模型；

推送真正的智能召喚；

推送 Cybertruck 自動泊車；

上線基於太陽鏡的注意力檢測能力；

推送高速端到端；

推送 Cybertruck 的 FSD；

10 月，特斯拉預計將推送 FSD 倒車和車位到車位能力；

FSDV13 平均接管率改進 6 倍。

投資建議：

無論是特斯拉 Robotaxi 的推出，還是 FSD 運營範圍從北美擴展到中國和歐洲，其背後關鍵均在於特斯拉 FSD 的持續迭代和端到端無人駕駛的不斷精進，域控制器、攝像頭等智駕核心功能器件以及入華後本地化算力的建設離不開國內智駕相關產業的支持，近期事件催化之下，建議關注汽車智駕硬件。

風險提示：

汽車需求不及預期，技術路徑變更風險，行業競爭加劇，內卷化。

綜合自德邦證券。