What's going on? Wall Street is betting on the Federal Reserve to "faster and lower" again

儘管一些專家警告稱，美聯儲降息 50 個基點的大膽舉動可能會給經濟帶來厄運，並可能引發市場拋售。然而，華爾街似乎對更大的降息持贊成態度，美股再次創下歷史新高。

交易員們押注美聯儲將繼續其激進的寬鬆步伐。芝商所的美聯儲觀察工具顯示，雖然美聯儲暗示將在其剩餘的 2024 年兩次會議中再降息 50 個基點，但交易員們預計其會再降息 75 個基點。

一些專家指出，是通脹降温，而不是經濟衰退風險上升，給了美聯儲再次大幅降息的 “綠燈”。

Nationwide Mutual 首席經濟學家 Kathy Bostjancic 解釋説，“如果通脹繼續緩解，利率應該與之相一致地降低，美聯儲應該在下次會議上降息 50 個基點，他們離中性還很遠，所以降息 50 個基點並不一定意味着經濟正在崩潰。這表明政策過於嚴格了。”

如果過去一週是一個指南，激進的降息可能是市場的催化劑。鮑威爾強調，美聯儲的行動應該被視為 “我們堅定不移地避免落後的信號”，這足以提振投資者信心。標準普爾 500 指數創下今年第 39 個歷史新高，道瓊斯工業平均指數突破 42000 點。

“美聯儲能夠降息 50 個基點，不是因為它必須這樣做，而是因為它能夠這樣做，我認為這是一個非常關鍵的區別，” Raymond James 首席市場策略師 Matt Orton 指出。“它支持更多的投資，它支持更多的資本支出，而這正是經濟韌性的幕後推手。”

John Hancock 的 Emily Roland 指出，投資者對軟着陸的樂觀情緒正在推動 “整個市場樂觀情緒的增長”。“風險資產正在慶祝美聯儲能夠避免硬着陸，並在勞動力市場出現更多疲軟跡象之前積極採取行動。”

BMO 資本市場首席投資策略師 Brian Belski 將標普 500 指數的年底目標價格上調至 6100 點，創下華爾街新高，他指出歷史表現模式 “表明市場，尤其是美聯儲轉向寬鬆模式後，第四季度可能出現強於通常水平的走勢”。

接下來，兩份關鍵的非農就業報告將幫助美聯儲決定下一輪降息的幅度。牛津經濟研究院的 Michael Pearce 在上週五給客户的一份報告中警告説，勞動力市場進一步軟化可能會促使美聯儲儘早減息 50 個基點。

“考慮到美聯儲官員轉向寬鬆的傾向，勞動力市場數據出現任何負面意外都可能促使他們在 11 月再次降息 50 個基點。”