Heavyweight week is coming! US PCE data with speeches from Federal Reserve officials taking turns, multiple central banks may join the rate cut wave

智通財經 APP 獲悉，本週，全球金融市場將迎來眾多重要數據和重磅事件。

美聯儲最青睞的價格指標放緩和消費者需求強勁將支持美聯儲大幅降息的決定以及美聯儲主席鮑威爾有關經濟依然強勁的觀點。

經濟學家預計，定於週五公佈的美國 8 月 PCE 物價指數將在三個月內第二次僅環比上漲 0.1%。該通脹指標可能較上年同期上漲 2.3%，這是自 2021 年初以來的最小年度漲幅，略高於美聯儲 2% 的目標。

通脹較上年同期放緩反映出能源和食品價格下跌，以及核心成本的放緩。經濟學家預計，不包括食品和燃料的 PCE 物價指數可能連續第三個月環比上漲 0.2%。

今年早些時候通脹壓力的下降為美聯儲決策者提供了足夠的信心，使他們在 9 月 18 日將利率降低了 50 個基點。這是四年多以來的首次降息，代表着美聯儲政策轉向避免就業市場惡化。

投資者將在未來一週關注多位美聯儲官員的講話。週四，美聯儲主席鮑威爾預先錄製視頻為一場活動致開幕詞。另外，美聯儲理 Michelle Bowman、Adriana Kugler、Lisa Cook，以及地區聯儲主席 Raphael Bostic 和 Austan Goolsbee 等將出席各種活動。

8 月份通脹數據將與個人支出和收入數據一同公佈，經濟學家預測美國家庭支出將再次大幅增長。持續的消費支出增長有助於提高經濟繼續擴張的可能性。

備受關注的其他美國經濟數據包括 8 月新屋銷售、第二季度國內生產總值 (GDP)、每週初請失業金人數以及 8 月耐用品訂單。

加拿大 7 月份的 GDP 數據和 8 月份的初步數據預計將顯示第三季度增長疲弱，可能低於加拿大央行 2.8% 的年化增長預期。與此同時，加拿大央行行長 Tiff Macklem 將在多倫多舉行的銀行業會議上發表講話。

另外，經濟合作與發展組織 (OECD) 將於週三公佈新的經濟預估，瑞士和瑞典央行可能降息，澳洲聯儲料維持利率不變。

本週多家央行將公佈利率決議

以下是本週金融市場即將迎來的重大事件：

亞洲

市場預計澳洲聯儲週二將現金利率維持在 4.35% 不變，焦點可能落在澳洲聯儲主席 Michele Bullock 是否會維持其鷹派基調上，此前強勁的就業數據促使交易員減少了對該行 12 月降息的押注。

彭博經濟仍認為，澳洲聯儲有可能在第四季度放鬆貨幣政策。澳大利亞當局要等到週三才能看到 8 月份通脹是否連續第三個月降温。

澳洲財長 Jim Chalmers 週日表示，他預計即將公佈的數據將顯示澳大利亞在抗擊通脹方面取得了令人鼓舞的進展，但他承認澳洲聯儲本週可能還沒有準備好降息。

其他公佈最新通脹數據的國家包括馬來西亞和新加坡，預計這兩個國家 8 月份的物價漲幅將有所放緩。

日本將於週五公佈新的通脹數據，市場預計 9 月東京 CPI 將超過日本央行設定的 2% 的目標。

澳大利亞和印度將於週一公佈 9 月份採購經理人指數 (PMI)，日本將於次日公佈。

歐洲、中東、非洲

歐洲將有四家央行公佈利率決議，投資者可能會懷疑決策者是否有興趣追隨美聯儲的腳步降息 50 個基點。

瑞士央行將於週四公佈利率決議。儘管多數經濟學家預計該行將降息 25 個基點，但觀察人士認為，在瑞郎持續走強的情況下，美國大幅降息增加了瑞士央行降息 50 個基點的可能性。這是瑞士央行行長 Thomas Jordan 的最後一次會議，他的任期將於本月底結束。

瑞典央行將在週三公佈利率決議。市場預計該行將今年第三次降息 25 個基點，將利率降至 3.25%，並勾勒出進一步降息的路徑。

目前的指導方針是在 2024 年再加息兩到三次——包括週三。瑞典央行政策制定者在上個月的會議上談到了降息 50 個基點，但大多數經濟學家認為，該行更有可能等到 11 月才會採取更大幅度的降息舉措。

與此同時，在東歐，預計匈牙利央行週二和捷克央行週四都將分別降息 25 個基點。

歐元區和英國將於週一公佈 9 月 PMI 初值，反映第三季度末私營部門活動的狀況。

由於德國經濟疲弱是投資者關注的焦點，將於週二公佈的 Ifo 商業信心指數將成為焦點，同一天，德國央行行長 Joachim Nagel 將就經濟發表講話。德國經濟機構將於週四發佈新的預測。

法國的數據將受到投資者和該國新任財政部長 Antoine Armand 的密切關注。這個歐元區第二大經濟體的 PMI 指數在 8 月份得到了奧運會的提振，但這種影響預計將在本月消退。消費者信心指數也將公佈。

投資者還關注將於週五公佈的法國和西班牙 9 月通脹數據，這將暗示將於下週公佈的歐元區整體通脹結果。經濟學家預測，這兩個國家的通脹率都將跌至 2% 以下。

除 Nagel 外，還有 6 位歐元區政策制定者計劃發表講話，包括歐洲央行行長 Christine Lagarde、首席經濟學家 Philip Lane 和西班牙新任央行行長 Jose Luis Escriva。

在非洲，尼日利亞央行週二可能會暫停緊縮政策，摩洛哥央行可能會將利率維持在 2.75%，在非洲南部的萊索托可能會將借貸成本維持在 7.75%，因為通脹居高不下。

拉丁美洲

巴西央行 9 月利率會議紀要和季度通脹報告將成為焦點。

在巴西央行 9 月 18 日加息 25 個基點至 10.75% 後，會議紀要可能會提供更詳細的政策路線圖。市場預計巴西央行將上調對通脹、關鍵利率和 GDP 增長的預測。

將於本週公佈的就業數據可能顯示，巴西勞動力市場仍處於歷史緊張水平，而月中通脹率可能已停滯在巴西央行目標區間的頂部附近。

阿根廷預計將公佈 7 月份的 GDP 代理數據，這可能為以下觀點提供支持：阿根廷經濟已度過 2024 年的最低谷並開始下半年復甦。

在墨西哥，國內需求放緩可能會導致零售銷售數據再次疲軟，而月中通脹數據不太可能為政策制定者在幾天後召開的墨西哥央行會議上提供降息或維持利率不變的充分理由。

市場預期墨西哥將降息 25 個基點至 10.5%，不過一些分析師認為可能會降息 50 個基點，與美聯儲保持同步。