The Fed unexpectedly cut interest rates by 50 basis points, Carlyle's Thomas warns: Inflation risks are rising, 4.5% may become the new normal

智通財經 APP 獲悉，凱雷集團的全球研究和投資策略主管傑森·托馬斯警告投資者，應為可能的通脹回升做好準備，因為這將導致美聯儲官員將利率維持在 4.5% 左右。托馬斯認為，儘管當前的利率水平仍然偏高，但預計在本週美聯儲降息 50 個基點之後，該央行至少還會再降息兩次。然而，隨着那些因借貸成本上升而陷入停滯的行業開始強勢復甦，全球最大經濟體可能會面臨新的價格壓力。

在週四接受採訪時，托馬斯提出，基金經理可能需要接受 4% 至 4.5% 的基準利率作為 “新常態”。這一觀點是在週三美聯儲政策會議之後提出的，當時聯邦基金利率區間被設定在 4.75% 至 5%。

他進一步指出：“雖然肯定會有更多降息，但我認為降息的空間比市場預期的要小。” 目前，交易員普遍預計到今年年底，美聯儲將降息約 70 個基點，這一預期比美聯儲在其所謂的點陣圖中對 2024 年降息半個基點的預測要激進得多。

托馬斯強調：“如果我們期望利率回到 2019 年的水平，我們就必須忽視自那時以來發生的所有變化。” 這表明，儘管市場對降息持樂觀態度，但投資者應該對可能的通脹壓力保持警惕，因為這可能會限制利率的下行空間。

據瞭解，北京時間週四凌晨，美聯儲意外宣佈大幅降息 50 基點，將基準利率從 20 年高點從 5.25%-5.5% 下調至 4.75%-5% 區間，這是自四年多以來的首次降息。此前的兩年，美聯儲通過高利率成功壓制了通脹，但也增加了美國消費者的借貸成本。

本次降息反映了美聯儲對就業市場的關注，尤其是在近期經濟放緩的情況下。此前的 14 個月內，美聯儲一直通過高利率遏制了 40 年來最嚴重的通脹問題。自 2022 年中期通脹率達到 9.1% 的峯值以來，通脹已逐漸下降，至今年 8 月降至 2.5%，接近美聯儲 2% 的目標。

美聯儲官員還表示，他們預計在 11 月和 12 月的會議上將再次下調基準利率 50 個基點。到 2025 年，預計將有四次降息，2026 年則計劃兩次降息。美聯儲在聲明中表現出對戰勝通脹的信心，稱 “更相信通脹將持續向 2% 目標邁進”。