Nobel laureate criticizes the Federal Reserve: Interest rates should be cut by 50 basis points in September!

諾貝爾經濟學獎得主約瑟夫·斯蒂格利茨表示，美聯儲應該在即將舉行的會議上將利率下調 50 個基點，他指責美聯儲在貨幣政策收緊方面 “走得太遠，太快”，加劇了通脹問題。

他的言論是在週五非農數據公佈前發表的，投資者密切關注 8 月份非農就業人數的變化，以尋找美聯儲本月降息幅度的線索。

策略師們通常表示，美聯儲 9 月 17 日至 18 日會議最可能的結果是降息 25 個基點，儘管近幾天來市場對該央行 9 月降息 50 個基點的押注有所增加。

斯蒂格利茨於 2001 年因其市場分析獲得諾貝爾獎，他加入了摩根大通首席美國經濟學家的行列，並呼籲本月大幅降息。

斯蒂格利茨週五在意大利切爾諾比奧舉行的論壇中表示，“我一直批評美聯儲走得太遠，太快。”

斯蒂格利茨表示，美聯儲將利率恢復正常水平 “非常重要”，並補充説，美聯儲自 2008 年以來將基準借貸利率維持在接近零的水平是一個錯誤。斯蒂格利茨説：

“但隨後他們錯上加錯，將利率維持在目前的水平，我認為這給經濟帶來了風險，而收益卻微乎其微，可能實際上加劇了通脹，具有諷刺意味的是，如果你仔細觀察通脹的來源，住房是其中一個重要因素。”

他繼續説道，“住房短缺正在推高通脹，你認為提高利率，讓房地產開發商更難建造更多房屋，讓房主更難購買更多房屋，能解決住房短缺問題嗎？不，這完全是錯誤的方向，所以，我相信美聯儲加劇了通脹問題。現在，儘管他們的模型沒有以這種方式運作，他們也沒有像他們應該的那樣深入地看待問題，但他們的模型告訴他們要關注經濟中的弱點，因此我們應該降低利率。”

美聯儲的基準借貸利率目前的目標區間為 5.25%-5.5%。斯蒂格利茨表示，如果他擔任美聯儲政策制定者，他將在 9 月會議上投票支持更大規模的降息，“因為我認為他們走得太遠，這實際上將有助於解決通脹和就業問題。”

當被問及這是否意味着他認為無論 8 月份非農就業人數如何，都應該考慮降息 50 個基點時，斯蒂格利茨回答説：“是的。”

市場參與者堅定地預計美聯儲將在下次政策會議上降息，在週三公佈的職位空缺和勞動力流動調查（JOLTS）報告發布後不久，投資者對美聯儲 9 月降息 50 個基點的押注有所增加。

數據顯示，7 月份美國職位空缺降至 3 年半以來的最低水平，被視為勞動力市場疲軟的另一個跡象。

根據芝加哥商品交易所集團的 “美聯儲觀察” 工具，交易員目前預計 9 月份降息 25 個基點的可能性約為 59%，預計降息 50 個基點的可能性為 41%。一週多前，對降息 50 個基點的押注為 34%。

不過，並非所有人都認為本月有必要大幅降息。

Forvis Mazars 首席經濟學家 George Lagarias 表示，雖然沒有人能保證美聯儲 9 月份會議降息的規模，但他 “堅定地” 支持降息 25 個基點。

Lagarias 週四表示，“我不認為美聯儲需要緊迫降息 50 個基點。降息 50 個基點可能會向市場和經濟發出錯誤的信號。這可能會發出一種緊迫感，而這可能是一種自我實現的預言，因此，如果美聯儲沒有具體的原因就採取這種行動，將非常危險。除非發生讓市場不安的事情，否則沒有理由恐慌。”