Still receiving rave reviews! NVIDIA's performance is highly praised on Wall Street: AI "train" is still steadily moving forward

智通財經 APP 獲悉，週四，AI 芯片巨頭英偉達 (NVDA.US) 公佈了備受矚目的第二季度財報，超預期的業績和指引也引起了各家華爾街大行對這家由黃仁勳領導的公司的高度讚揚。

Wedbush Securities 分析師 Dan Ives 在一份投資者報告中寫道：“英偉達昨晚的財報佔據了全球的前沿和中心位置，因為人工智能教父仁勳是這場人工智能革命的火炬手。” 他補充道，英偉達的最新財報和指引又是一次 “扔麥 (drop the mic)” 時刻。

Ives 還指出，對於那些對人工智能相關炒作持懷疑態度的人來説，這次財報電話會議 “非常有見地”。

Ives 解釋道：“黃仁勳在電話會議中詳細談到了客户可以立即從其 GPU 投資中獲得投資回報，許多客户都在爭相成為第一個開發新的人工智能技術和模型的公司。在這個關鍵時刻，人工智能 GPU 的需求遠遠超過了英偉達的供應，在我們看來，(華爾街) 應該以更多的震驚和敬畏，而不是聳聳肩，把這份業績視為整個科技行業一個非常樂觀的指標。”

根據英偉達的財報，展望 2025 財年第三季度，該公司預計營收將達到 325 億美元，上下浮動 2%，相比之下，分析師的預期為 317.1 億美元。

好評如潮、紛紛上調目標價

在業績公佈後，包括摩根士丹利、Raymond James 和 Bernstein 在內的許多華爾街大行都上調了對英偉達的目標價。

摩根士丹利分析師 Joseph Moore 將其目標價從 144 美元上調至 150 美元，並重申了 “增持” 評級。他表示，隨着 (英偉達的) 優秀成為一種日常，市場對該公司的期望 “變得更加具有挑戰性”，然而，對英偉達來説，這仍然是一個 “非常強勁的季度”。

此外，該行表示，圍繞即將推出的 Blackwell 芯片的評論很可能成為 2025 年之前的 “重大積極因素”。

Raymond James 分析師 Srini Pajjuri 也上調了其目標價，從 120 美元上調至 140 美元，並重申了 “強烈買入” 評級。他補充道，市場對其毛利率前景存在一些擔憂，但總體而言，業績和指引 “與預期基本一致”。

Bernstein 分析師 Stacy Rasgon 將其目標價從 130 美元上調至 155 美元。Rasgon 在給客户的一份報告中寫道：“總體而言，儘管期望很高，但英偉達的表現仍然很好，該行認為，數據中心業務的環比增長仍有可能持續到今年年底。”

圍繞 Blackwell 芯片的問題值得擔憂嗎？

TD Cowen 分析師 Matthew Ramsay 予以英偉達 “買入” 評級，他表示，圍繞 Blackwell 芯片的評論 “非常令人鼓舞”。不過，在該季度數據中心業務營收同比增長逾 150% 後，短期噪音可能會持續下去。

Investing Group Leader 的 Lucas Ma 表示，Blackwell 芯片仍存在一些不確定性，但他認為 “前景光明”。

“憑藉其計算能力和能效的大幅提高，我預計 Blackwell 芯片將從根本上改變人工智能開發商和最終用户的預算分配，” Ma 表示。

黃仁勳在電話會議上表示，業界對 Blackwell 架構的期待則令人難以置信。Blackwell 樣品正在運送給合作伙伴和客户。

不過，從英偉達公佈財報後的股價表現來看，投資者似乎並不買賬。分析師認為，投資人現在對英偉達的預期是以 “完美” 來定價。Bernstein 的 Rasgon 表示，英偉達的業績指引必須大幅超過分析師的預期，才能看到股價的進一步上漲。

截至發稿，該公司股價約 2%。