The birth of the "Eighth Giant" in the US stock market! Berkshire Hathaway joins the trillion-dollar club

週三，“股神” 巴菲特的伯克希爾哈撒韋成為美國科技行業以外首家市值突破 1 萬億美元的上市公司，並進入了由蘋果和微軟等公司主導的俱樂部。

在過去的六十年裏，巴菲特將這家龐大的企業集團打造成了一支觸及美國經濟幾乎所有角落的力量。它的鐵路車輛穿梭在橫跨美國全國的 32000 多英里的軌道上，它擁有波音公司的關鍵零部件製造商，並經營着美國最大的汽車保險公司之一。

巴菲特將於本週五迎來 94 歲生日，今年他一直在拋售股票，包括伯克希爾持有的一半蘋果股份，且從中獲得了鉅額交易利潤，並將收益投入現金和短期美債。

週三，伯克希爾繼續出售部分美國銀行的持股。從 7 月中旬開始，伯克希爾在過去六週中的五週內都出售了美國銀行股票，總共拋售了 1.29 億股股票，並從這些銷售中賺取了 54 億美元。

伯克希爾尚未透露出售部分美國銀行股票的動機。它仍然是該銀行最大的股東，持有超過 9 億股股票，價值超過 350 億美元。目目前美國銀行為伯克希爾的第三大頭寸，僅次於蘋果和美國運通。

在巴菲特的瘋狂拋售過程中，美國銀行的股價下跌了 9% 以上。今年迄今為止，該股仍上漲約 18%，落後於競爭對手高盛、摩根大通和花旗集團的漲幅。

今年伯克希爾的市值上漲了 2000 多億美元，該公司 A 類普通股自今年年初以來上漲了近 30%，超過了更廣泛的標普 500 指數。週三，伯克希爾 A 類股收於 696502 美元，上漲了 0.8%。

伯克希爾投資人 Douglass Winthrop 的研究分析師 Jeff Muscatello 表示，自 1965 年巴菲特接管該公司以來，其股價上漲是由於 “他們方法的一致性”，以及巴菲特的投資規則。

“第一條規則是不要虧錢，” Muscatello 説。“第二條是不要忘記第一條規則，並讓複利法則在非常長的時間內發揮作用。”

伯克希爾股票和更廣泛的股市的估值飆升並沒有被巴菲特忽視。這位億萬富翁在 5 月份放慢了公司的股票回購計劃，並在 6 月份透露，他當月沒有回購任何股票。

巴菲特對回購計劃擁有完全的自由裁量權，並且通常在他認為股票被高估時會限制回購。

該公司 6 月份的現金儲備飆升至創紀錄的 2770 億美元，因為巴菲特在公開市場上沒發現什麼吸引人的投資。雖然過去伯克希爾相對較少出手曾困擾過其投資者，但現在幾乎沒有人敲響警鐘。巴菲特在 5 月份的年度股東大會上説：

“當我看到股權市場上可用的替代方案，以及我看到世界上正在發生的事情的構成時，我們發現建立現金頭寸很有吸引力。”

巴菲特於 1962 年首次投資伯克希爾，三年後接管了這家陷入困境的紡織品製造商。在接下來的幾十年裏，他和已故的搭檔查理·芒格將該公司變成了一個保險巨頭，並利用保費作為資本來源收購公司並投資股票。

該公司目前有一個價值 2850 億美元的股票投資組合、金霸王電池、一家價值 1410 億美元的公用事業公司、冰淇淋供應商 DQ 冰淇淋和塗料製造商 Benjamin Moore，以及數十家其他公司。

巴菲特已任命伯克希爾主管公司能源業務部門的 CEO——格雷格·阿貝爾為他的接班人。