Powell sends the strongest rate cut signal, gold rises by $20 in the short term!

北京時間週五 22:00，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾年會上就經濟前景發表講話。

隨着鮑威爾明確表示，政策調整的時機已經到來，“我們並不尋求或歡迎進一步的勞動力市場降温。我對通脹迴歸 2% 的信心增強”，現貨黃金短線走高 20 美元，美元指數短線走低近 50 點，失守 101，為去年 12 月來首次。現貨白銀日內漲幅達 2.00%。

非美貨幣對普漲，歐元兑美元短線走高近 30 點，英鎊兑美元短線走高 60 點，美元兑日元短線下挫 60 點。美國股市延續漲勢，標普 500 指數漲 1%，納指漲 1.5%。

交易員在美聯儲主席鮑威爾的講話後增加了對美聯儲降息的押注。利率期貨交易員預計美聯儲 9 月份降息 50 個基點的概率約為 33%，較鮑威爾講話前有所上升。

COMEX 最活躍黃金期貨合約北京時間 8 月 23 日 22:00--22:01 一分鐘內買賣盤面瞬間成交 3162 手，交易合約總價值 8.04 億美元。

關於美聯儲的 “雙重使命” 對應的兩項風險，鮑威爾指出，通脹的上行風險已減弱，而就業的下行風險則有所增加。

華爾街日報稱，鮑威爾發出迄今為止最強烈的降息信號，其表示美聯儲打算採取行動，避免美國勞動力市場進一步疲軟。人們普遍預計，美聯儲將在 9 月會議上降息。鮑威爾週五的言論幾乎為美聯儲歷史性的抗通脹行動畫上了句號，兩年前，鮑威爾在同一舞台上表示願意接受以經濟衰退作為降低通脹的代價。鮑威爾這次的態度遠沒有在上次會議後的新聞發佈會上那麼模稜兩可。當時，鮑威爾表示，美聯儲需要更多的數據，才能對通脹回落有信心。週五的講話表明，他現在已經掌握了這些數據。

“美聯儲傳聲筒” Nick Timiraos 在社交媒體發文稱，今日的講話表明鮑威爾的轉向政策已經完成，鮑威爾在講話中表現出了全面的鴿派，兩年前他還在同一時期表示，美聯儲將接受經濟衰退作為恢復通脹的代價。

嘉信理財首席固定收益策略師 Kathy Jones 表示，“我們得到的信號非常明確，那就是美聯儲準備降息。對勞動力市場狀況的擔憂現在超過了通脹風險。在政策較為緊縮的情況下，有降息的空間。”

儘管經濟數據放緩促使市場相信美聯儲將在 9 月份降息，且 9 月降息 50 個基點的概率上升，但對於降息幅度的看法存在分歧。據 CME“美聯儲觀察”，美聯儲 9 月降息 25 個基點的概率為 67.5%，降息 50 個基點的概率為 32.5%。美聯儲到 11 月累計降息 50 個基點的概率為 43%，累計降息 75 個基點的概率為 45.2%，累計降息 100 個基點的概率為 11.8%。

鮑威爾表示：“前進的方向是明確的，降息的時機和步伐將取決於即將發佈的數據、不斷變化的前景以及風險的平衡。”

分析師 Anna Wong：在我們看來，鮑威爾的表態聽起來相當鴿派。到目前為止，他沒有阻止對 9 月 50 個基點降息的押注，沒有表示降息應該逐步進行，也沒有像他的同事們那樣使用 “有條不紊” 這個詞來描述可能的降息路徑。