Asian stock markets pause their rise, while gold fluctuates upward

美聯儲 7 月紀要暗示 9 月很可能降息，美國截至 3 月的一年非農就業下修幅度十五年最深，對大幅降息押注升温，美股午盤轉跌後走高，英偉達和特斯拉漲近 1%，財報後塔吉特一度漲近 17%、梅西百貨跌超 12%。兩年期美債收益率最深跌近 11 個基點，美元指數一度失守 101 年內最低。黃金一度轉漲，油價盤中跌超 2%。

美國至 3 月的過去一年就業人口初步下修 81.8 萬，為十五年來最大規模下修，此前經濟學家預計會下修 50 萬人，高盛預計為 100 萬。美聯儲公佈 7 月 FOMC 貨幣政策會議紀要，“絕大多數” 官員認為 9 月份降息可能是適宜的。

華爾街的共識是，就業數據下修可能影響美聯儲主席鮑威爾週五在傑克遜霍爾全球央行年會講話的基調。市場也會擔心美聯儲的降息行動嚴重滯後，“新美聯儲通訊社” Nick Timiraos：美國至 3 月一年的就業增速的確沒有原來報告的那麼強勁。

降息預期升温，芝商所美聯儲觀察工具顯示，9 月降息 50 個基點的可能性從週二的 29% 上升至 36%。ICE 美元指數跌至去年 12 月 29 日以來最低，短端美債收益率跌幅更深，兩年期收益率一度跌近 11 個基點。黃金止跌轉漲。

美國就業數據修正值發佈後，美股先是升至日高，隨後一度走低，道指午盤率先轉跌，下午公佈美聯儲 7 月會議紀要暗示 9 月很可能降息後，美股轉漲且漲幅擴大，小盤股指與芯片股指漲超 1.3% 領跑，道指表現相對最弱，標普必需消費品板塊盤中新高：

美股指數全線上漲：標普 500 大盤收漲 0.42% 至 5620.85 點。道指收漲 0.14% 至 40890.49 點。納指收漲 0.57% 至 17918.99 點。納指 100 收漲 0.53%。衡量納指 100 科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收漲 0.50%。羅素 2000 指數收漲 1.32%。恐慌指數 VIX 收漲 2.39%，報 16.26。

美股三大指數午盤轉跌後走高，道指表現相對最弱，小盤股領漲

美股行業 ETF 基本收漲。可選消費 ETF 與半導體 ETF 漲逾 1%，網絡股指數 ETF 與公用事業 ETF 漲幅接近 1%，日常消費品 ETF、全球航空業 ETF、科技行業 ETF、區域銀行 ETF 及生物科技指數 ETF 各漲至少 0.5%。

標普 500 指數的 11 個板塊普遍收漲。可選消費板塊收漲 1.18%，原材料板塊漲 1.15%，信息技術/科技板塊漲 0.46%，電信板塊漲 0.17%，能源板塊則收跌 0.01%，金融板塊跌 0.14%。

“科技七姐妹”漲跌不一。英偉達和特斯拉盤中轉跌後均收漲 0.98%，“元宇宙” Meta 收漲 1.6%，亞馬遜收漲 0.69%，而谷歌 A 收跌 0.8%，微軟收跌 0.16%，蘋果收跌 0.05%，其中蘋果和微軟尾盤跌幅顯著收窄。

值得注意的是，蘋果公司負責 APP Store 的副總裁 Matt Fischer 將於 10 月份離職，該公司正重組架構，以迎合全球監管的變化。

“科技七姐妹” 停滯在 7 月非農就業數據公佈前的高位

芯片股多數收漲。費城半導體指數收漲 1.38%；行業 ETF SOXX 收漲 1.42%；英偉達兩倍做多 ETF 收漲 1.78%。安森美半導體收漲 1.13%，高通收漲 1.23%，阿斯麥 ADR 收漲 1.88%，科磊收漲 1.92%，Arm 控股收漲 0.96%，英特爾收漲 2%。美光科技收漲 0.31%，AMD 收漲 0.9%，應用材料收漲 1.44%，而博通收跌 0.1%，台積電 ADR 收跌 0.35%。

AI 概念股漲多跌少。BigBear.ai 收漲 27.07%，戴爾科技漲 0.89%，CrowdStrike 漲 2.51%，Palantir 漲 0.68%，BullFrog AI 漲 5.06%，C3.ai 漲 0.98%，“AI 妖股” 超微電腦漲 2.11%，甲骨文漲 0.74%，Snowflake 漲 2.38%，英偉達持股的 AI 語音公司 SoundHound AI 漲 4.28%，而英偉達持股的 AI 機器人配送公司 Serve Robotics 跌 4.63%。

中概股強勢跑贏美股大盤。納斯達克金龍中國指數收漲 2.39%。ETF 中，中國科技指數 ETF（CQQQ）收漲 1.33%。中概互聯網指數 ETF（KWEB）收漲 1.72%。

熱門中概股中，萬國數據收漲 17.14%，唯品會反彈 9.86%，中通快遞漲 6.11%，小鵬收漲 4.28%，理想收漲 4.04%，蔚來收漲 3.64%，阿里巴巴漲 3.07%，騰訊控股 ADR 漲 2.06%。而京東跌超 8.1% 後跌幅收窄至 4.15%，為去年 10 月 12 日以來最大跌幅，報道稱沃爾瑪以每股 24.95 美元的價格出售了京東股票，通過出售京東股份套現 36 億美元。小米集團 ADR 財報後漲 3.5%。

波動較大個股中，塔吉特一度漲近 16.9%，創 2023 年 11 月以來最大漲幅，最終收漲 11.2%，Q2 業績好於預期，並上調全財年利潤預期。梅西百貨一度跌超 14%，最終收跌 12.91%，公司下調全財年淨銷售額預估。折扣零售商 TJX 集團漲超 6% 創新高，二季度財報超預期並上調全年指引。此外，禮來再創新高。

歐洲股市週三反彈，幾乎所有板塊均上漲。汽車股上漲1.45%，礦業股上漲1.02%，而電信股下跌0.24%：

泛歐 Stoxx 600 指數收漲 0.33%，歐洲多國股指普遍上漲，德國股指收漲 0.50%，法國股指收漲 0.52%，英國股指收漲 0.12%，意大利股指收漲 0.72%，荷蘭股指收漲 0.51%，西班牙股指收漲 0.24%。

美國非農就業修訂數據公佈後，美債收益率持續下行，美聯儲會議紀要公佈後，美債收益率全線刷新日低，短債收益率跌幅最大，兩年期美債收益率一度下行近 11 個基點最低跌破 3.9%，至 8 月 5 日以來最低，10 年期基債收益率一度跌近 6 個基點：

美債：尾盤時，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率跌 5.94 個基點，報 3.9242%，22:00 刷新日高至 4.0041%，隨後震盪下行刷新日低至 3.8886%。

美國 10 年期基準國債收益率跌 1.89 個基點，報 3.7878%，北京時間 22:00（美國勞工部原定當時發佈非農就業人口初步修訂數據、但後來有所延遲）拉昇並刷新日高至 3.8294%，美聯儲 7 月底 FOMC 貨幣政策會議的紀要後刷新日低至 3.7595%。收益率曲線在美國非農就業修訂揭曉後趨平。

歐債：歐元區基準的 10 年期德債收益率跌 2.7 個基點。兩年期德債收益率跌 5.5 個基點。法國 10 年期國債收益率跌 3.9 個基點，意大利 10 年期國債收益率跌 3.5 個基點，西班牙 10 年期國債收益率跌 3.8 個基點，希臘 10 年期國債收益率跌 3.1 個基點。兩年期英債收益率跌 2.6 個基點。英國 10 年期國債收益率跌 2.5 個基點。

今日美債收益率全線下跌，其中短期國債表現優異（兩年期跌 5.94 個基點，30 年期跌 1 個基點）

美元指數最深跌 0.5%並一度失守 101，創年內新低。歐元兑美元站穩 1.11上方，英鎊兑美元上逼 1.31，均創去年 7月以來的 13個月最高。日元跌超 1%後轉漲一度升破 145，離岸人民幣跌 220點後跌幅一度顯著收窄：

美元：衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 跌 0.29%，報 101.150 點，北京時間 22:00（美國勞工部計劃發佈非農就業人口的初步修訂數據、但確切的發佈時間有所推後）刷新日高至 101.634 點，隨後震盪下行，02:00 美聯儲發佈會議紀要之後 30 分鐘內，刷新日低至 100.923 點。

彭博美元指數大致持平，報 1230.07 點，日內交投區間為 1234.05-1228.06 點。

彭博美元指數持續暴跌，觸及 5 個月低點

非美貨幣普漲。歐元兑美元漲 0.19%，英鎊兑美元漲 0.43%，美元兑瑞郎跌 0.26%；商品貨幣對中，澳元兑美元跌 0.04%，紐元兑美元大致持平，美元兑加元跌 0.21%。

日元：日元兑美元漲 0.04% 至 8 月 7 日以來新高，報 145.19 日元，日內交投區間為 146.77-144.46 日元。日元兑歐元跌 0.12%，日元兑英鎊跌 0.35%。日元兑美元在美股盤初跌超 1% 至 146.82，隨後止跌轉漲，最高漲 0.5%，刷新 8 月 7 日以來的兩週高位。

消息面上，週三公佈的媒體調查顯示，超過半數經濟學家認為日本央行將在年底前再次加息，傾向於認為將在 12 月加息。

離岸人民幣：離岸人民幣（CNH）兑美元尾盤跌 157 點，報 7.1329 元，盤中整體交投於 7.1127-7.1395 元區間。離岸人民幣兑美元在美股盤初觸及日低，一度跌超 220 點，隨後跌幅至少砍半，並在美股午盤後險些轉漲，亞盤時日高曾更加逼近 7.11 元。

加密貨幣多數上漲。市值最大的龍頭比特幣尾盤漲 2.91% 至 61405.00 美元。第二大的以太坊尾盤漲 1.95%，報 2640.50 美元。

比特幣飆升至 6.1 萬美元以上

美國EIA原油庫存超預期下降~~數據公佈~~後，美油刷新日高漲近1.4%升破74美元，布油最高漲超1.3%至78.21美元，但由於美國就業增長數據下調，美國經濟硬着陸風險增加，市場悲觀油需前景，隨後美油大幅回落跌破72美元至近半年低位：

美油：WTI 10 月原油期貨收跌 1.23 美元，跌超 1.69%，報 71.93 美元/桶。美股午盤後最深跌逾 2.3% 下逼 71.40 美元，創 2 月份以來新低。

布油：布倫特 10 月原油期貨收跌 1.15 美元，跌近 1.49%，報 76.05 美元/桶。美股午盤後最深跌逾 2% 跌破 76 美元/桶關口。

消息面上，美國 EIA 原油庫存減少超 460 萬桶，降幅超分析師預期，分析師預期下降 196.786 萬桶，前值增加 135.7 萬桶。汽油和精煉油庫存也下降。

天然氣：美國 9 月天然氣期貨收跌近 0.96%，報 2.1770 美元/百萬英熱單位。

原油價格跟隨美債收益率走低，美油跌至 71 美元上方

現貨黃金在美國非農就業修訂報告出爐前刷新日低，美聯儲會議紀要發佈後，在美元和美債收益率走軟的攜手提振下，金價抹平跌幅轉漲：

黃金：COMEX 12 月黃金期貨尾盤漲 0.08%，報 2552.6 美元/盎司。現貨黃金亞市早盤刷新日高漲超 0.2% 隨後轉跌，美股早盤現貨黃金刷新日低跌近 0.8% 跌破 2500 美元，美聯儲會議紀要發佈後，金價大幅回升轉漲。

白銀：COMEX 9 月白銀期貨尾盤漲 0.38%，報 29.630 美元/盎司。現貨白銀美股早盤刷新日低跌近 0.7% 至 29.232 美元，美聯儲會議紀要發佈後，現貨白銀大幅回升轉漲，並刷新日高漲逾 1% 站上 29.70 美元。

其他貴金屬方面，鉑金上漲 2.6% 至 970.75 美元，鈀金上漲 2.7% 至 951.00 美元，創下逾一個月來最高水平。福特汽車宣佈取消計劃中的三排電動 SUV 車型，並推遲推出其最暢銷皮卡 F-150 的新型電動版本，汽車尾氣催化劑金屬價格也因此上漲。

倫敦工業基本金屬多數上漲，倫鋅、鉛、錫至少收漲 1.3%，倫銅漲 0.6%。經濟風向標 “銅博士” 收漲 56 美元，報 9260 美元/噸。倫鋅漲近 1.64%。倫鉛漲約 1.56%。倫錫漲約 1.30%，而倫鋁收跌 15 美元，倫鎳收跌 125 美元。

美聯儲會議紀要公佈後，黃金價格出現上漲，當天早些時候，黃金價格曾跌至 2500 美元以下

【以下為 8 月 21 日 23:00 以前更新內容】

8 月 21 日週三，美國就業數據修正值發佈後標普漲幅擴大，中概指數漲超 2%，小盤股一度漲近 1% 領漲，隨後美股指數均回吐部分漲幅，道指轉跌：

美股指高開後，盤中加速上行，隨後漲幅砍半：科技股居多的納指漲幅擴大超 0.8%；標普 500 大盤漲幅擴大超 0.6%；與經濟週期密切相關的道指漲幅擴大超 0.3%，隨後跌逾 0.2%；羅素 2000 小盤股指漲幅擴大超 0.8%。

美股盤初，主要行業 ETF 多數走高，日常消費品 ETF、可選消費 ETF 漲幅居前。

行業板塊中，可選消費板塊漲超 1.3%，能源板塊漲超 0.9%，科技板塊漲超 0.5%，電信板塊漲約 0.4%，房地產和金融板塊仍然跌超 0.2%。

“科技七姐妹” 漲跌不一。英偉達漲超 1.2% 後砍半；特斯拉漲超 1.5% 後又跌超 1%；谷歌 A 低開跌逾 1.5% 後抹平多數跌幅，蘋果跌超 0.2% 後又漲超 0.5%，亞馬遜漲幅擴大超 1.8%，“元宇宙” Meta 一度漲超 2.3%，微軟跌超 0.5% 後抹平多數跌幅。

芯片股漲多跌少。費城半導體指數一度漲超 1.1%，行業 ETF SOXX 一度漲超 1.2%，英偉達兩倍做多 ETF 一度漲近 2.6%。英特爾一度漲近 1.4%，高通一度漲超 1.3%，而博通一度跌逾 1.7%，美光科技一度跌超 1.5%。

AI 概念股多數上漲。BigBear.ai 一度漲超 47%，英偉達持股的 AI 語音公司 SoundHound AI 一度漲超 2.8%，“AI 妖股” 超微電腦跌超 1.4% 後又漲超 1%，甲骨文跌超 0.4% 後又漲超 0.4%，而英偉達持股的 AI 機器人配送公司 Serve Robotics 一度跌超 1.1%。

中概股跑贏美股大盤。納斯達克金龍中國指數漲幅擴大超 2%，萬國數據一度漲超 24.6%，中通快遞一度漲超 8.1%，唯品會反彈漲超 7.1%，攜程漲 3.9%，蔚來汽車漲超 2.6%，理想汽車一度漲超 3.6%，阿里巴巴一度漲超 3.1%，而京東盤初跌超 8.1% 後跌幅收窄至 5.2%，為去年 10 月 12 日以來最大跌幅，報道稱沃爾瑪以每股 24.95 美元的價格出售了京東股票，通過出售京東股份套現 36 億美元。

波動較大個股中，塔吉特一度漲近 16.9%，創 2023 年 11 月以來最大漲幅，Q2 業績好於預期，並上調全財年利潤預期。梅西百貨一度跌超 14%，公司下調全財年淨銷售額預估。

美國就業數據修正值發佈後，美國 10 年期國債收益率刷新日低至接近 3.78%，原定計劃北京時間 22:00 發佈美國非農就業人口修正值數據時刷新日高至 3.8294%。兩年期美債收益率刷新日低至 3.9263%，22:00 也曾拉昇至 4.0041%。2/10 年期美債收益率衝高回落，收益率曲線在美國非農就業修訂揭曉後趨平。美國 EIA 原油庫存減少超 460 萬桶，WTI 原油價格短線走高。

【以下為 21:50 以前更新內容】

8 月 21 日週三，美股三大指數集體高開，道指漲 0.17%，標普 500 指數漲 0.19%，納斯達克 100 指數漲 0.11%。

今晚，美國勞工統計局（BLS）將公佈今年一季度的就業和工資季度普查（QCEW）數據，對今年 3 月的非農就業人數將作出初步基準修訂。

據悉，每年 BLS 都會比照 QCEW 將 3 月的就業數據作為基準進行修正，3 月數據一變動，截至 3 月一年內的其他月份數據也就相應變動。因此，本週三 BLS 公佈的數據將意味着，截至 3 月一年內（後稱 3 月一年）的就業人數大調整。

目前，華爾街機構普遍預計年度就業修訂人數將下修，顯示勞動力市場疲弱；交易員在就業數據公佈前加碼寬鬆押注，預計年內降息 100 個基點。

此外，市場正在等待將於晚間公佈的 FOMC 會議紀要和鮑威爾在傑克遜霍爾的講話，以進一步獲取有關美聯儲降息的線索。

以下為今日全球市場主要走勢：

美股三大指數高開。道指漲 0.17%，標普 500 指數漲 0.19%，納斯達克 100 指數漲 0.11%。其中機器人與人工智能、電動車板塊漲幅居前。

美股芯片股、猴痘概念股漲跌不一。Chimerix 跌近 5%，SIGA Technologies 漲近 4%；零售巨頭塔吉特漲 14%，Q2 業績好於預期；小米集團 ADR 一度漲近 3%，Q2 營收創歷史新高；京東跌逾 7%，報道稱沃爾瑪通過出售京東股份套現 36 億美元。

歐股延續上漲。歐洲斯托克 50 指數漲 0.34%，德國 DAX 指數漲 0.57%，英國富時 100 指數漲 0.23%，法國 CAC 40 指數漲 0.46%。

亞洲股市漲跌不一，澳股、韓股午後轉漲。截至今日收盤，日經 225 指數跌 0.29%，東證指數跌 0.21%，台灣加權指數跌 0.85%，韓國首爾綜指轉漲 0.17%，澳大利亞股指 S&P/ASX 200 指數漲 0.16%。

原油漲幅擴大，黃金繼續下挫。現貨黃金日內跌 0.26%。美油、布油持續走高。

亞洲貨幣普跌。日元、韓元、人民幣、泰銖均有不同程度下跌，馬來西亞林吉特持平。