Analyst: When the US stock market pulls back, technology giants, healthcare, and high-yield stocks are the "preferred choices for bottom fishing."

近期美股連續回落，在經歷了四周連跌後，儘管標普 500 指數上週幾乎收復了周初 3% 的跌幅，但仍比歷史最高點低約 6%。面對宏觀經濟和地緣政治的不確定性，分析師預計市場波動將持續，建議投資者採取防禦性策略，並抓住機會買入仍受重創的股票。

The Wealth Alliance LLC 的首席執行官兼董事總經理 Rob Conzo 表示：“在市場下跌的時候，可以考慮調整投資，抓住機會優化資產配置，這是一個明智的選擇。”

然而，波動性大的市場交易存在風險。股票可能進一步下跌，提供更多買入機會，也可能突然大漲，錯失低價買入時機。

對此，LPL Financial LLC 的首席全球策略師 Quincy Krosby 指出，對於長期投資者而言，頻繁交易可能並不合適，因為他們的目標是長期持有而非利用短期波動獲利。她建議：“如果你的投資組合旨在實現長期增長，你可以保持耐心，等待市場波動平息。”

市場觀察人士目前看到以下四大領域的機遇：

1）半導體行業

花旗集團分析師認為，半導體行業在近期大跌後變得有吸引力。費城半導體指數自 7 月高點以來下跌約 20%，主要是受到宏觀經濟壓力、高盈利預期以及汽車市場下行風險的影響。

然而，儘管半導體行業最近跌了很多，但分析師們依然看好，認為它有長期增長的潛力，特別是在 AI 和存儲器領域。分析師在報告中指出：“我們對半導體行業的積極看法未變，因為我們認為推動行業發展的關鍵因素——人工智能和存儲器的強勁需求依然存在。”

美光科技成為花旗的首選推薦。此外，AMD、博通、ADI、微芯科技、英偉達和科磊等公司也被花旗給予買入評級。

2）醫療保健行業

醫療保健行業常被視為市場動盪時的避風港，當市場上其他部分的股票看起來過高時，投資者往往會轉向醫療保健行業。近一個月來，標普 500 醫療保健指數上漲了約 3%，而整體市場則下跌了超過 4%。

Summit Global Investments 的首席投資官 David Harden 認為，投資者轉向醫療保健股的趨勢尚未結束。他還特別看好減肥藥的增長潛力，尤其是禮來公司，其股價在市場拋售中大幅下跌，但隨後因超出預期的業績並上調 2024 年收入預測而強勁反彈。Harden 持有禮來公司的股票，並認為其股價的漲勢還遠未結束，因為公司有着明確的增長軌跡和巨大的潛力。

3）大型科技股

最近幾周，科技行業及其中的"科技七巨頭"近期股價大幅下跌。追蹤這些公司的彭博指數自 7 月高點以來已下跌約 15%。

這次下跌也讓這些公司的市盈率回到了更合理的水平，之前它們的股票對於一些投資者來説太貴了。現在，這些公司的市盈率大約是預期未來 12 個月收益的 28 倍，低於過去五年平均的 30 倍。

Wayve Capital Management 的首席策略師 Rhys Williams 説，科技巨頭的股票最近跌了不少，現在價格更合理了，所以如果你之前投資不多，現在可能是個好機會。

4）對利率變動敏感型股票

當宏觀經濟環境不確定時，一些對利率敏感的股票，比如公用事業公司、房地產投資信託（REITs）和支付股息的公司股票，會變得更有吸引力。標普 500 公用事業指數今年已上漲約 16% 跑贏大盤，而房地產板塊預計也將表現出色。

美林和美國銀行私人銀行首席投資官市場策略主管 Joe Quinlan 表示：“隨着我們邁向年底及 2025 年，房地產可能會成為一匹黑馬，因為美聯儲已經暗示將降息，而抵押貸款利率已經有所下降。在市場波動較大的時候，持有或購買高股息股票可以幫助平衡市場的起伏。在經濟不確定的時期，有穩定的股息收入，你可以睡得更安心。”