The fastest shorting in five years! Japanese stocks plummet as hedge funds accelerate betting on the downside

全球機構經紀商巨頭高盛本週五發佈的報告顯示，在日本股市發生史上罕見單日暴跌的 8 月 2 日至 8 日期間，對沖基金以五年來最快速度加碼押注看跌日股。

高盛公佈的對沖基金客户資金流相關報告估算，8 月 2 日至 8 日，股票多空策略基金每賣出一個日股的多頭頭寸，就會增加 1.7 個空頭頭寸。截至 8 月 8 日本週四的五個交易日內，基金的投資組合經理有四日都淨賣出日股，週二是他們買入多頭唯一超過空倉增加規模的一天。

報告指出，隨着日股的動盪蔓延到海外，對沖基金連續第四周繼續看跌全球股市，空倉增加。本週四，對沖基金對日股的淨敞口占比 4.8%，低於一週前的 5.6%。

華爾街見聞曾用下圖展示，8 月 2 日上週五，日本股市遭遇史上最黑暗的一天。日經指數當日收跌 12.4%，報 31458.42 點。截至週一收盤，日經 225 指數較前一交易日上週五收盤下跌 4451.28 點，創有史以來最嚴重的單日下跌點數，比 1987 年 10 月 “黑色星期一” 的崩盤還要嚴重，當時該股指下跌 3836.48 點。另一日本股指東證指數週一跌去 12.2%，為 1987 年股市崩盤以來的最大單日跌幅。

摩根大通在本週一的報告中指出，7 月 29 日至 8 月 2 日上週期間，MSCI 日本指數股票的賣盤擴大至 1.1 萬億日元。據估計，海外投資者在日股的現貨市場大量出貨，已經賣出了自 2023 年 4 月開始的 “日股熱潮” 中淨買入的約 90%。換句話説，本輪日股牛市期間，90% 的外資都跑了。

雖然日經 225 股指本週二、週三和週五均收漲，但摩根大通和瑞銀的分析師均認為日股並未走出陰霾，相繼下調日本主要股指的年底目標價，都認為日元套利平倉交易還沒結束。

摩根大通將日本東證指數的目標從 2950 點下調至 2700 點至 2800 點，將日經 225 指數目標從 42000 點下調至 39000 點至 40000 點。下調了今年底日股的目標價，將日經 225 指數從 42000 點調低至 39000 點。