Just in! Two AI pharmaceutical companies announced a merger, creating one of the largest M&A deals in AI Bio

8 月 8 日，鹽湖城和英國牛津，Recursion（NASDAQ：RXRX）和 Exscientia plc（NASDAQ：EXAI）今天宣佈兩家公司已達成最終協議，將 Recursion 和 Exscientia 合併，前者是一家領先的臨牀階段技術生物技術公司，能夠解碼生物學以實現藥物發現的工業化，後者是一家技術驅動的臨牀階段藥物設計和開發公司，致力於更快地為患者創造更有效的藥物。

Recursion 聯合創始人兼首席執行官、合併後實體的計劃首席執行官 Chris Gibson 博士表示：“我們認為，擬議的合併是深度互補的，與我們實現藥物發現工業化的使命相一致，為消費者提供高質量的藥物和更低的價格。Exscientia 的精準化學工具和能力，包括其新委託的自動化小分子合成平台，將增強我們的技術支持的生物學和化學探索、命中發現和轉化能力。我很高興能繼續打造下一代生物技術公司的最佳典範。我們仍然覺得我們才剛剛開始。”

交易完成後，Recursion 臨時首席執行官兼計劃首席科學官 David Hallett 博士表示：“將 Exscientia 一流的專注於精準腫瘤學的內部管線添加到 Recursion 第一個專注於罕見病、精準腫瘤學和傳染病的管線中，是高度互補的，因為我們希望更快地為患者提供治療。我們期待着將我們的團隊聚集在一起，將 Recursion 的高通量和靶生物學能力與 Exscientia 的高度可擴展的分子設計和自動化化學合成能力相結合，真正加速為患者發現更好的藥物。”

一旦整合，這些公司相信，擴展和進化的遞歸操作系統將通過全棧技術支持的小分子發現平台，更高效、更大規模地發現和轉化更高質量的藥物。此外，合併後的公司預計將在未來 18 個月內公佈約 10 項臨牀試驗。

擬議的業務合併還將推進與世界上一些最著名的生物製藥公司的重大治療發現合作，包括羅氏的基因泰克、賽諾菲、拜耳和默沙東。此外，在未來 2 年內，這些現有的合作伙伴關係有可能支付約 2 億美元的里程碑式付款，在合作期間，合作伙伴計劃淨銷售額的特許權使用費有可能獲得超過 200 億美元的收入，特許權使用費從中個位數到兩位數不等。

管線：這一組合將創建一個多樣化的臨牀和近臨牀項目組合（預計在未來 18 個月內將有大約 10 個臨牀讀數），其中大多數項目如果成功，每年的峯值銷售機會可能超過 10 億美元。除了 Recursion 的內部管線外，Exscientia 還擁有與靶點 CDK7（臨牀）、LSD1 和 MALT1 相關的全資腫瘤學項目，以及與靶點 PKC Theta（臨牀）和 ENPP1 相關的合作項目。在整個合併的管線中，沒有競爭重疊，Recursion 的管線專注於腫瘤學、罕見病和傳染病領域的一流候選藥物，而 Exscientia 則專注於腫瘤學領域的一流候選藥物。此外，對於這兩家公司來説，有許多研究和發現階段的管線項目將受益於這兩個平台的互補組合。

合作伙伴關係：擬議的業務合併將與領先的大型製藥公司建立轉型合作伙伴關係，在腫瘤學和免疫學領域共有 10 個項目可供選擇。除了 Recursion 與羅氏基因泰克公司（神經科學和胃腸道腫瘤學適應症）和拜耳公司（非腫瘤藥物）的轉型合作伙伴關係外，Exscientia 還與賽諾菲（免疫學和腫瘤學）和默沙東（腫瘤學和免疫學）建立了合作伙伴關係。此外，Exscientia 與 BMS（腫瘤學和免疫學）建立了合作關係，其中與 PKC Theta 相關的可選項目已經顯示出積極的早期 1 期結果。此外，合併後的公司預計，在未來兩年內，其現有的合作伙伴關係可能會額外支付約 2 億美元的里程碑式付款。

平台：該組合將有助於實現一個全棧技術支持的平台，涵蓋以患者為中心的靶點發現、基於結構的藥物設計，包括熱點分析、量子力學和分子動力學建模、2D 和 3D 生成人工智能設計、編碼和自動化設計、主動學習、自動化學合成、預測性 ADMET 和翻譯、生物標誌物選擇、臨牀開發等。此外，Exscientia 的自動化化學設計和合成能力有望使 Recursion 在命中引線和引線優化過程中更快、更有效地運行 SAR 循環。這些能力有望產生多種化學物質，以實驗性地改進我們的生物和化學預測圖。

根據兩家公司董事會一致批准的交易協議條款，Exscientia 股東每持有一股 Exscientia 普通股，將獲得 0.7729 股 Recursion A 類普通股，其中部分股份以現金支付。根據固定匯率，Recursion 股東將擁有合併後公司約 74% 的股份，Exscientia 股東將擁有約 26% 的股份，在每種情況下，假設兩家公司在交割前都沒有額外發行。每家公司的主要股東，包括持有 Exscientia 40% 以上股份的股東，已根據慣例條款和條件簽訂協議，同意將其所有股份投票贊成該交易。截至 2024 年第二季度末，兩家公司持有約 8.5 億美元的現金和現金等價物。合併後的公司預計將實現約 1 億美元的年度協同效應，跑道將延伸到 2027 年。

預計該合併將根據英國法律通過法院批准的安排方案實施，並須滿足慣例成交條件，包括 Exscientia 股東的批准、Recursion 股東的批准以及英格蘭和威爾士高等法院的批准，並獲得所需的監管批准。如果滿足或放棄成交條件，該交易預計將於 2025 年初完成。

合併後的公司將被命名為 Recursion，將繼續總部設在猶他州鹽湖城，並在納斯達克交易，同時在英國保持重要地位。Recursion 聯合創始人兼首席執行官 Chris Gibson 博士將擔任合併後公司的首席執行官，Exscientia 臨時首席執行官兼首席科學官 David Hallett 博士計劃加入合併後公司，擔任首席科學官。交易完成後，Exscientia 的兩名現有董事將加入 Recursion 董事會。