As US Treasury Bonds Rise, Investors Await Job Data and Speeches by Federal Reserve Officials
美國國債價格上漲，投資者等待美國勞動力市場數據和美聯儲官員講話，以明確貨幣政策路徑。市場關注初請失業金人數數據和 30 年期美債拍賣結果。摩根大通認為美國經濟衰退的可能性為 35%。
在上週疲軟的美國 7 月非農就業報告公佈後，投資者對美國經濟前景更加擔憂，這導致過去幾天債券市場出現劇烈波動。美債最初強勁的反彈後來失去了動力，交易員們現在正在尋找有關美國及美聯儲將如何反應的更多線索。
這加大了將於今晚公佈的美國初請失業金人數最新數據可能引發的風險。市場目前預計，美國截至 8 月 3 日當週初請失業金人數將降至 24 萬，低於前值 24.9 萬。有分析指出，如果最新的初請失業金人數突破 25 萬，那麼將被視為重大利空，市場對 “經濟衰退” 的炒作將捲土重來。
德意志銀行策略師 Jim Reid 表示：“鑑於上週的非農就業數據，我們對美國勞動力市場的相關數據保持高度警惕。” 他補充稱，市場將關注當地時間週四下午 1 點舉行的 250 億美元的 30 年期美債拍賣，這是 “本週投資者對美債興趣的最後考驗”。
週三的 420 億美元 10 年期美債拍賣需求弱於預期，收益率遠高於拍賣前的指示水平。但本週早些時候 580 億美元的 3 年期美債則吸引力可觀的需求。
當地時間週四晚些時候，市場焦點將集中在里士滿聯儲主席巴爾金下午 3 點將發表的講話。巴爾金在上週美國 7 月非農就業報告公佈後表示，經濟狀況良好，儘管尚不清楚勞動力市場是在恢復正常的招聘速度、還是更嚴重地惡化。
與此同時，市場的悲觀情緒仍在增長。摩根大通目前認為，美國經濟在今年年底前陷入衰退的可能性為 35%，高於上月初的 25%。
百達資產管理公司全球債券主管 Andres Sanchez Balcazar 表示：“市場正在努力消化所有這些信息，並將其視為新的宏觀情形。”“我們所看到的，實際上是市場上許多較為自滿的共識交易的解除。”
目前，掉期市場暗示美聯儲今年將降息 112 個基點，大幅高於一週多前暗示的降息 65 個基點。市場還認為，美聯儲在 9 月降息 50 個基點的可能性為 70%。
對此，傑富瑞董事總經理 Mohit Kumar 表示：“我們仍然認為，市場對美聯儲降息的預期過高。” 他預計，美聯儲將在 9 月降息 25 個基點，2024 年總共降息 50 個基點。
