Goldman Sachs: Hedge funds aggressively buy on the dip as US stocks plummet on Monday

據高盛最新的經紀業務數據，本週一在全球市場經歷 “黑色星期一” 之際，全球股市獲得資金的温和淨買入，多頭買入超過空頭賣出。

分區域來看，對沖基金在美股暴跌之際逢低買入，值得注意的是，北美是全球唯一獲得淨買入的地區，所有其他地區都是淨賣出，儘管名義規模也相對温和。

美國股市的買入來自個股，對沖基金對個股的淨買入是約 5 個月以來最大的一天，主要由多頭買入推動，空頭的資金流量較少。

分行業來看，美國股市 11 個行業中，有 8 個行業獲得淨買入，以信息技術 + 防禦性股票為首，防禦性股票包括醫療保健、必需品、公用事業等領域，而消費品、房地產和金融是淨賣出的。

信息技術類股票出現自 6 月中旬以來最大的一天淨買入，由多頭買入和空頭回補共同推動。週一，幾乎所有科技子行業都獲得了資金淨買入，其中半導體和半導體設備以及軟件獲得的買入規模最大。不過，科技硬件這一科技子行業沒有獲得淨買入。

儘管週一對沖基金大力買入信息科技類股，但當前美國信息科技板塊的多頭/空頭比率仍為 1.81，接近 1 年和 5 年的低點，具體來説，該比率當前處於第 3 百分位，這表明低於這兩個時間段內記錄的 97% 的所有數值，因此需要更多買入才能趕上平均水平。

從高盛的經紀業務客户情況來看，他們對信息技術板塊的持倉相比標普 500 低 12.6%，仍是 10 多年來的最輕倉水平之一。

除了美國，其他地區並沒有感受到對沖基金的這種青睞。儘管日本股市週一暴跌，日經指數重挫 12%，但日本股票仍略有淨賣出，資金流有序，空頭賣出略多於多頭買入，宏觀產品的淨賣出在很大程度上被個股的淨買入所抵消。

高盛昨日公佈的數據顯示，截至上週五，對沖基金連續八週淨賣出美股，指數和 ETF 淨拋售由賣空推動。

財經金融博客 Zerohedge 提到，縱觀近期對沖基金的業績指標，有一些值得注意的事情：雖然基本面類基金在上週遭受重創，使得其業績表現回到了 3 月時的水平，而系統性基金則在大跌中基本未受太大影響。此外，在經歷了幾天市場巨震之後，對沖基金出現了持倉敞口的削減，這點符合預期。

從高盛最新數據來看，對沖基金們似乎並沒有過度擔心導致近日市場暴跌的基本面因素，這與華爾街投行的警告並不一致。例如，美銀建議投資者在美聯儲首次降息時果斷賣出所持資產，認為市場對降息的預期過於樂觀，而美聯儲首次降息後將會導致 “更艱難的着陸”。摩根大通警告投資者別抄底，稱和慣性對抗不明智。

週二，美股大反彈，標普 500 指數盤中漲超 2%，科技、房地產、金融、工業、電信板塊漲超 2%。