JPMorgan Chase: NVIDIA GB200 production capacity may slow down in the second half of 2024, expected to significantly expand in 2025

智通財經
2024.08.05 07:59
英偉達日前傳出 AI 芯片設計存在缺陷，可能延遲出貨。摩根大通最新報告指出，英偉達 B100/B200N4 芯片存在一些挑戰，主要在於兩個相同芯片放入 B200CoWoS 封裝中，可能需要稍微放寬產品的效能閾值；此外 CoWoS-L 良率仍然不高且不穩定。但是檢查並未發現任何嚴重到足以導致重大重新設計或多個季度延遲的問題。摩根大通認為，GB200 產能在 2024 下半年或將放緩，但預計在 2025 年大幅擴張，上游出貨將在 2024 年第四季開始，但由於 CoWoS-L 的產量問題，總出貨量可能會受到限制，預計 2024 年 GB200 的總出貨量在 40-50 萬台之間。 H200 出貨量在 2024 下半年可望小幅成長。 Blackwell 系列 GPU 出貨量預計在 2025 年達到 450 萬台以上，但初期產能仍面臨挑戰。摩根大通表示，如果 GB200 產能無法如期增加，超大規模用户可能會增加 HGX B200A 和 GB200A Ultra 的採購。
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