Mobile demand rebounds, Qualcomm's revenue in the last quarter exceeded expectations with an 11% growth, and may surge by 19% this quarter | Financial Report Insights

剛剛過去的一個財季，智能手機芯片巨頭高通銷售收入超預期加速增長，本財季預計增長更強勁，傳來了手機需求反彈的好消息。

美東時間 7 月 31 日週三美股盤後，高通公佈截至自然年 2024 年 6 月 23 日的公司 2024 財年第三財季（下稱二季度）財務數據，同時提供了截至 9 月下旬的第四財季（下稱三季度）業績指引。

1）主要財務數據

營業收入：二季度非 GAAP 口徑下調整後營收 93.91 億美元，同比增長 11%，分析師預期 92.1 億美元，一季度同比增長 1%。

EPS：二季度調整後每股收益（EPS）為 2.33 美元，同比增長 25%，分析師預期 2.24 美元，一季度同比增長 13%。

EBT：二季度税前利潤為 30.34 億美元，同比增長 25%，一季度同比增長 11%。

2）細分業務收入

QCT：二季度包括手機、汽車及物聯網（IoT）芯片產品為主的半導體業務（QCT）營收為 80.69 億美元，同比增長 11%，一季度同比增長 1%。

QTL：二季度負責知識產權授權的技術許可業務（QTL）營收為 12.73 億美元，同比增長 3%，一季度同比增長 2%。

3）業績指引

營業收入：三季度營收預計為 95 億至 103 億美元，分析師預期 97 億美元。

EPS：三季度調整後 EPS 為 2.45 至 2.65 美元，分析師預期 2.45 美元。

公佈財務數據後，高通稱，個人電腦（PC）業務超過公司內部目標，智能手機市場今年將 “稍微趨平”。

財報公佈後，週三大幅收漲 8.4% 的高通股價先進一步走高，盤後漲幅曾接近 7%，但此後回落，抹平盤後所有漲幅轉跌，目前盤後跌不足 1%。

二季度手機芯片收入增長 12% 遠超一季度 三季度 EPS 指引最高增 31%

二季度高通的營收增速遠超一季度，主要得到最大業務手機芯片增長支持。當季手機芯片營收同比增長 12%，而一季度僅增長 1%。

二季度，高通收入增長最快的新興業務汽車芯片營收只有 8.1 億美元，不到手機芯片收入的 14%，但增速達 87%，為一季度增速 35% 的兩倍多。包括 Meta 虛擬現實頭顯 Quest 所用芯片在內，二季度物聯網業務收入同比下降 8%，較一季度的降幅 11% 有所緩和。

評論認為，作為作為製造處理器和無線芯片的巨頭，高通的業績電子產品最大市場之一的風向標，其指引進一步證明，智能手機行業正在走出低迷。

以高通的指引區間計算，高通預計，三季度營收將同比增長約 9.6% 到 18.9%，取均值 99 億美元計算，營收將同比增長 14.7%，較二季度進一步加快增長，且增速高於分析師預期的近 11.9%。

高通預計的三季度 EPS 同比增幅在 21.3% 到 31.2%，分析師預期處於指引低端，即預計增長 21.3%。

二季度高通的物聯網業務的收入繼續下滑，但該業務有望得到 AI PC 提振。有評論指出，高通的物聯網業務中包括為 Windows 筆記本電腦打造的新型 PC 芯片驍龍 X Elite。該芯片隨着微軟 AI PC 新品 Surface Pro 與 Surface Laptop 今年 6 月上市而面世。

6 月的首批測評顯示，高通 12 核驍龍 X Elite 芯片的多核性能跑分高於蘋果 MacBook Air 的 8 核 M3 芯片，但 M3 在單核性能上仍處於不敗之地。在許多任務中，蘋果 M3 的處理速度仍然更快，而且 M3 還比 X Elite 更省電。

高通還努力在移動芯片領域趕超蘋果。今年 5 月有消息稱，高通將採用 NUVIA 的 Phoenix 架構，推出重新設計的驍龍 8 Gen4 處理器，目標頻率達到驚人的 4.26GHz，不僅較上一代驍龍 8 Gen3 提升近 30%，還把蘋果最新的 A17 Pro 甩開了 13% 的距離。這意味着，高通芯片一直被詬病的單核性能迎來質的飛躍。