The Federal Reserve signals rate cuts, leading to gains in US stocks, bonds, crude oil, gold, and the Japanese yen, as market expectations for rate cuts rise

美東時間週三，美聯儲公佈 7 月利率決議。美聯儲釋放了 9 月可能降息的信號，主要資產震盪後，美股、美債、原油、黃金、日元走高，美元下挫。交易員們認為，美聯儲今年會降息 70 個基點，此前預計降息空間為 64 個基點。

美聯儲決議聲明發布前

美聯儲決議聲明發布前幾分鐘，美債價格和金價走高，美元走低，美股保持上漲狀態：

• 美國 10 年期國債收益率跌 2.9 個基點，報 4.11%。2/10 年期美債收益率利差跌 3.1 個基點，報-25.42 個基點。
• ICE 美元指數跌 0.28%，報 104.266 點，脱離北京時間週三晚 22:00 刷新的日低 103.926 點。彭博美元指數跌超 0.4%。
• 現貨黃金漲 0.7%，刷新日高至 2429.06 美元/盎司。
• 標普 500 指數漲 1.5%，道指漲 0.6%，納指漲超 2.3%。費城半導體指數漲 5.28%，費城銀行指數跌 0.1%，英偉達漲超 10%，特斯拉漲 3.6%，蘋果漲 1.5%。

美聯儲公佈利率決議後

美東時間下午 2 點，美聯儲 7 月利率決議如期按兵不動，同時釋放了 9 月可能降息的信號，美聯儲進一步確認在降通脹方面取得了進展，美聯儲開始強調關注避免就業方面的風險。

美債收益率在美聯儲決議聲明發布後略微上揚，金價略微回吐漲幅，美股保持上漲：

• 美國 10 年期國債收益率短線上揚超 2 個基點，在美聯儲利率決議聲明發布後逼近 4.13%。兩年期美債收益率短線上揚 3 個基點，逼近 4.39%。2/10 年期美債收益率利差短線下挫超 1 個基點，刷新日低至-27 個基點下方。
• 現貨黃金短線走低大約 5 美元，日內維持 0.5% 的漲幅。
• 標普 500 指數漲 1.49%，道指漲 0.63%，納指漲 2.28%。

美聯儲主席鮑威爾講話後

美東時間週三下午 2 點半，美聯儲主席鮑威爾召開新聞發佈會。鮑威爾表示，市場對 FOMC 更加接近降息的感覺是合理的，9 月份可能會討論降息問題。

鮑威爾發表降息表態後，金價、美債價格、美股、日元走高，美元下挫：

• 美國 10 年期國債收益率跌超 3.3 個基點，重新逼近 4.1%。兩年期美債收益率從 4.37% 一線跳水至 4.34% 下方。2/10 年期美債收益率利差跌幅收窄至不足 2.25 個基點，重返-24 個基點上方。
• ICE 美元指數重新跌超 0.34%，退守 104.20 點下方。美元兑日元跌幅重新擴大至將近 1.6%，逼近 150 日元。
• 現貨黃金漲幅擴大至超過 0.8%，刷新日高至將近 2432 美元。
• 標普 500 指數漲超 1.9%，道指漲 370 點、漲幅擴大至超過 0.9%，納指漲約 2.9%。費城半導體指數漲 6.9%，費城銀行指數轉而漲超 0.1%，羅素 2000 小盤股指數漲 0.6%。英偉達漲超 13%，特斯拉漲 4.3%，蘋果漲約 2%。

鮑威爾講話期間

鮑威爾講話期間，受中東局勢影響，WTI 原油日內漲幅達 5%，報 78.48 美元/桶。避險資產黃金、美債、日元、瑞郎走高，美國股市回吐漲幅。

主要資產走勢圖

下圖為標普 500 指數走勢：

下圖為英偉達走勢：

下圖為 10 年期美債走勢：

下圖為美元指數走勢：

下圖為原油走勢：

下圖為黃金走勢：