AI boom boosts Arista's Q2 revenue and guidance to exceed expectations with double-digit growth, V-shaped rebound after hours | Financial Report Insights

受益於雲計算公司和人工智能（AI）應用對其設備的需求強勁，高速以太網交換機龍頭、英偉達佈局 AI 網絡的勁敵 Arista Networks 的收入保持兩位數強勁增長，二季度業績和三季度指引均強於華爾街預期。

美東時間 7 月 30 日週二美股盤後，總部位於美國加州的 Arista 公佈截至今年 6 月 30 日的第二季度財報。

1）主要財務數據

營業收入：二季度營收 16.9 億美元，同比增長 15.9%，分析師預期 16.5 億美元，一季度同比增長 16.3%。

EPS：二季度調整後每股收益（EPS）為 2.10 美元，同比增長 32.9%，分析師預期 1.94 美元，一季度同比增長 39.2%。

淨利潤：二季度淨利潤 6.726 億美元，同比增長 34.2%，一季度同比增長 46%。

毛利率：二季度調整後毛利率 65.4%，一季度為 64.2%，去年二季度為 61.3%。

營業利潤率：二季度調整後營業利潤為 46.5%，一季度為 47.4%，去年二季度為 41.6%。

2）業績指引

營收：三季度營收預計為 17.2 億至 17.5 億美元，分析師預期 17.2 億美元。

毛利率：三季度調整後毛利率為 63% 至 64%，去年三季度為 63.1%。

營業利潤率：三季度調整後營業利潤率約為 44%，分析師預期 43.1%，去年三季度為 46.1%。

財報公佈後，收跌近 2.9% 的 Arista 股價在美股盤後上演 V 形大反彈，先加速下跌，盤後一度跌超 5%，後掉頭上行，抹平盤後跌幅轉漲，盤後曾漲近 4%。評論稱，盤後 AMD 將今年數據中心芯片的銷售預期上調，體現 AI 芯片需求增長勢頭，AMD 股價盤後大漲，帶動了英偉達等一些科技股走高。

三季度營收指引增長高達 16% 保持前兩季 10% 以上增速

發佈財報時，Arista 的首席財務官 Chantelle Breithaupt 強調，二季度公司的 EPS 盈利同比猛增約 33%，得益於強勁的營收和毛利率表現。

以三季度指引範圍計算，Arista 預計，三季度營收將增長約 14% 至 16%，繼續保持今年前兩季度 10% 以上的增速。

上週 Arista 的同行 Juniper Networks 公佈的二季度營收和利潤均低於分析師預期，受累於雲計算公司對該司的網絡網絡設備支出疲軟。不過，Juniper 當時指出，該司的許多客户已經消化庫存，並正在為加強 AI 基礎設施而投資。

作為一家 to B 的網絡交換器和路由器製造商，Arista 主要服務於包括微軟、Meta 等在內的雲服務商。公佈一季度財報時，Arista 罕見地上調了今年全年的營收指引，並指出，訓練 AI 大模型對性能的高要求提振了雲服務廠商對該公司硬件產品的需求。

上月花旗報告稱，以太網滲透加快給英偉達和 Arista 帶來機會，兩者在以太網技術方面的發展接近同步，都有望在不久的將來推出高速以太網解決方案。英偉達和 Arista Networks 都將在 2024 年底或 2025 年初擁有端到端的 800G 解決方案。英偉達和 Arista 在 1.6T 產品（基於 102.4T 芯片）的路線圖上可能也是一致的。

花旗強調，對於 Arista 而言，英偉達是一個比預期更強大的以太網競爭對手。英偉達稱其預計 Spectrum-X 平台將在一年內成為數十億美元產品線，突顯了眾多客户願意在以太網領域也採用英偉達的捆綁方法。