Citi: OpenAI to become Broadcom's fourth largest customer, expected to deliver in the second half of next year

本文作者：卜淑情

來源：硬 AI

奧特曼向 7 萬億美元打造芯片帝國的夢想又邁進了一步，據悉，OpenAI 正與博通等芯片設計公司洽談開發新款 AI 芯片的事宜。

花旗認為，繼 Google、Meta 和字節跳動之後，OpenAI 將成為博通的第四大 ASIC（定製芯片）客户，預計博通將在 2025 年下半年之後向 OpenAI 交付。

當地時間週四，花旗分析師 Christopher Danely 發佈報告稱，重申對博通的買入評級，目標價為 175 美元，比當前股價高出 9% 左右，是 2025 年預期每股收益的 33 倍，大致與同行業平均水平一致。花旗表示，相信其每股收益（包括股票補償在內）可以觸及 6 美元的頂峯。

從 GPU 轉戰 ASIC，OpenAI 重塑芯片市場？

值得注意的是，與博通的合作是否對 OpenAI “老搭檔” 英偉達造成威脅？

據硬 AI此前文章，ASIC 與通用算力卡的較量存在已久，隨着雲廠商和大型 OEM 廠商的入局，角逐愈演愈烈。

目前，通用算力卡的主要廠商是英偉達，佔 AI 算力市場近 70% 的份額；ASIC 的主要廠商是博通和 Marvell，兩家佔 ASIC 市場超 60% 的份額。

ASIC是犧牲通用性，來換取特定場景的高性能；通用算力卡則具備通用性，但在特定場景下，性能不如ASIC。

事實上，對於不同的算力卡客户來講，需求是不同的。

雲廠商也許更看重彈性計算，企業也許更關注集羣算力等。面對特定的需求，ASIC 比標準算力卡更具備優勢，更加貼合客户自身的使用場景。

目前，Google、Meta、微軟和亞馬遜等雲和超大規模公司正在引領 ASIC 這一潮流。

比如，谷歌的 TPU、Meta 的 MTIA、微軟的 Maia、亞馬遜 Trainium2 等。

需要注意的是，ASIC 的成本也許高於通用算力卡。根據大摩的測算，GB200 的 TCO（總擁有成本），比 TPUv5 低了 44%，比 Trainimium 2 低了 30%。

博通管理層預計，未來 3-5 年，公司每年 AI 業務的潛在市場將達到 300 億美元至 500 億美元之間，而公司 2024 財年的目標才 110 億美元。

博通的主要業務聚焦於大型消費 AI 平台客户（Google、Meta、ByteDance 等）所需的 ASIC 芯片。

管理層認為，這些大型消費 AI 客户在未來 3-5 年，將不會減緩投資 xPU 集羣，規模將從今年的 10 萬集羣到 100 萬集羣。博通強調，最重要的是，在達到這個規模之前沒有需求放緩的跡象。

這樣的每個集羣資本支出 400 億美元，博通的服務可以佔 400 億當中的 250 億 (包括計算、網絡，不包括電力等)，這意味着未來 3-5 年，公司每年 AI 業務的潛在市場將達到 300 億美元至 500 億美元之間。