Breakfast | Chip stocks plummeted by 7%, Nasdaq fell by 2.8%, while Dow continued to hit new highs

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隔夜今晨行情

地緣政治緊張加劇疊加 ASML 發佈遜於預期的業績指引，科技和芯片股暴跌，拖累納指重挫 2.8%，納指 100 跌近 3%。道指連漲六日創新高，羅素 2000 小盤股結束五日連漲，整體股指顯著下跌，但主要集中在科技、通信和非必需消費品板塊，而消費品、能源和金融板塊表現較好。

納指 100 指數跌 2.94%；衡量納指 100 科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）跌 4.29%；羅素 2000 小盤股收跌 1.06%；恐慌指數 VIX 收漲 9.70%；費城證交所 KBW 銀行指數收漲 0.61%；道瓊斯 KBW 地區銀行指數收漲 1.58%，報 114.29 點。

費城半導體指數慘烈跳水近 7%，英偉達跌 6.6% 在普跌的 “科技七姐妹” 中最差，阿斯麥跌近 13% 一度熔斷，應用材料、AMD、拉姆研究跌超 10%，而美國本土企業英特爾和 IBM 等卻逆市上漲。

美股分化嚴重，道瓊斯指數卻連續上漲 6 個交易日，成分股中，醫療股、金融股繼續發力，聯合健康公佈財報以來，兩日大漲 11%，強生兩日漲 4.8%；金融股繼續發力，摩根大通繼續創新高，伯克希爾連漲 7 個交易日，持續創新高，市值逐步逼近 1 萬億美元。

整體板塊走勢：

藍籌股與熱點股

“科技七姐妹” 全軍覆沒，七巨頭過去五日內市值損失高達 1.1 萬億美元。英偉達跌 6.64% 領跌，市值跌破 3 萬億美元維持第三；特斯拉跌 3.14%；蘋果跌 2.53%，市值 3.51 萬億美元維持第一；微軟跌 1.33%；谷歌 A 跌 1.58%；亞馬遜跌 2.64%；“元宇宙” Meta 跌 5.68%。

芯片股幾乎全線潰敗，阿斯麥拖累芯片指數收跌超 6.8%。費城半導體指數跌 6.81%；行業 ETF SOXX 跌 7.11%；英偉達兩倍做多 ETF 跌 13.37%；阿斯麥 ADR 跌 12.74%，應用材料、AMD、邁威爾科技、拉姆研究也跌超 10%，科磊跌 9.85%，Arm 控股跌 9.55%；高通跌 8.61%，台積電跌 7.98%，博通跌 7.91%，美光跌 6.27%。

特斯拉：巴克萊把目標價從 180 美元上調至 225 美元。“木頭姐” Cathie Wood 表示，特斯拉搭建自動駕駛出租車平台，將使股價飆升 10 倍，自動駕駛出租車生態系統是一個 “8 萬億至 10 萬億美元的全球性收入機會”，特斯拉在內的平台提供商將可取得其中的多達一半。投資者開始不再純粹地以電動汽車製造商來對特斯拉估值，開始計入一些自動駕駛出租車方面的潛力。

高通：滙豐將高通評級從買進下調至持有，目標價 200 美元。

美聯航（UAL）：美聯航二季度收入大致符合預期，下調全年資本開支預期，預計三季度調整後 EPS 為 2.75-2.35 美元，低於分析師預期 3.38 美元，公司股價盤後跌約 5%。

羅氏：口服減肥藥早期試驗結果樂觀，諾和諾德和禮來股價齊跌。

芯片與人工智能

光刻機巨頭 ASML：公司股價盤中一度停牌。ASML 公佈二季度業績，利潤和銷售額雙雙超出預期，且 AI 芯片需求繁榮推動 Q2 訂單量 55.7 億歐元，遠超預期的 44.1 億歐元。ASML 仍預計行業將在下半年繼續復甦，但公司對三季度業績展望低於預期，預計第三季度淨銷售額為 67 億歐元至 73 億歐元，市場預期為 74.6 億歐元。

地緣政治緊張升級，儘管二季報因為 AI 需求利好超預期，阿斯麥 ADR 盤中一度大跌至熔斷，收跌 12.74%，全球芯片股大跌。

在地緣方面，昨日白天有一則消息，導致芯片股的大跌：

美國考慮採取更嚴格措施施壓日本荷蘭，限制與中國芯片貿易，外交部：希望有關國家堅決抵制脅迫。

據環球網，17 日，外交部發言人林劍主持例行記者會。彭博社記者提問稱，美國正在考慮採取更嚴格的措施，對日本和荷蘭等國的公司施加壓力，限制其與中國的芯片貿易。中方對此有何評論？

林劍對此表示，中方已多次就美國惡意封鎖打壓中國半導體產業表明嚴正立場，美方將經貿科技問題政治化、泛安全化、工具化，不斷加碼對華的芯片出口管制，脅迫別國，打壓中國半導體產業，嚴重破壞國際貿易規則，損害全球產供鏈穩定，不利於任何一方。中方對此一貫堅決反對。

林劍稱，希望相關國家明辨是非，堅決抵制脅迫，共同維護公平開放的國際經貿秩序，真正維護自身的長遠利益。

虛擬貨幣

受到科技股大跌影響，BTC 小幅回落，價格回到 65000 美元之下：

宏觀：帶你看世界

美聯儲理事沃勒稱，越來越接近需要降息的時間。享有 FOMC 永久投票權、號稱 “美聯儲三把手” 的美國紐約聯儲主席威廉姆斯表示，美聯儲已經接近降息，但尚未準備好降息。他們兩位以及美國里士滿聯儲主席巴爾金同時提到，近幾個月的通脹數據令人鼓舞，但需要 “更多” 證據證明通脹持續放緩。

降息預期依然温和，2025 年降息預期升温

沃勒的言論略顯鷹派並未對市場造成顯著影響，市場已完全定價 9 月降息。債市方面，美股盤前由於美國 6 月新屋開工數和工業產值數據超預期，美國國債收益率走高，但隨後由於美股遭拋售，資金大量湧入債券市場導致美債收益率從高點回落，尾盤略微反彈。

匯市方面，美元疲勢加劇，跌至 3 月以來的最低水平，日元兑美元日內漲 1.4% 至 156.2，創 6 月 12 日以來新高，引發市場猜測日本當局可能再次出手買進日元。大宗商品漲跌不一。美國原油庫存上週大幅下滑疊加美元走軟，美油大漲 2.5%。降息利好、避險情緒、央行購金，三方因素推動金價盤中再探新高，現貨金收盤跌 0.4% 脱離歷史新高，現貨白銀大跌近 4%。

其他數據方面，美國抵押貸款利率跌至 6.87% 為 3 月初以來最低水平，也提振了 9 月降息押注。美聯儲褐皮書顯示，由於美國大選、國內政治、地緣政治衝突、通脹等緣故，預計美國經濟增速將在未來六個月放緩。