Bank of America Report: Active funds cool on semiconductor stocks, NVIDIA still favored

智通財經 APP 獲悉，美國銀行發佈報告稱，近期數據顯示，儘管半導體行業今年迄今表現強勁，但該行業在主動型基金的相對權重仍在繼續下降。

美國銀行表示，半導體行業相對權重環比下降 9%，至 0.99 倍，並從 2023 年 6 月的 1.16 倍水平持續下降，低於 2017 年 3 月 1.36 倍的峯值。

儘管相對權重有所下降，但英偉達 (NVDA.US) 仍然擁有最廣泛的持有者，68% 的基金經理持有該股。這一比例仍處於歷史高位，且環比上升 10 個基點，表明基金經理仍在將這家半導體巨頭納入其投資組合。

敞口季度環比增幅最大的是博通 (AVGO.US)、應用材料 (AMAT.US)、美光 (MU.US)、鏗騰電子 (CDNS.US) 和高通 (QCOM.US)，而安森美半導體 (ON.US)、亞德諾 (ADI.US) 和英特爾 (INTC.US) 的跌幅最大。

深度和超配季度環比增幅最大的是新思科技 (SNPS.US)、泰瑞達 (TER.US)、鏗騰電子和德州儀器 (TXN.US)，而 Qorvo(QRVO.US)、微芯科技 (MCHP.US)、安森美半導體和英特爾的權重降幅最大。

只做多的投資者超配最多的股票包括微芯科技、安森美半導體、德州儀器、科磊 (KLAC.US)，而對沖基金超配最多的股票包括泰瑞達、高通、泛林集團 (LRCX.US)、美光、鏗騰電子和 Qorvo。

英偉達仍然是標普 500 指數中被最廣泛持有的半導體公司，其次是博通 (45.8%)、應用材料公司 (39.5%)、AMD(39.3%)、泛林集團 (32.8%) 和德州儀器 (28.5%)。這六家公司都實現了季度環比增長，儘管 AMD 和德州儀器的持有度同比有所下降。

投資組合中超配最多的標普 500 指數半導體股包括新思科技 (相對於指數權重的 1.77 倍)、科磊 (1.71 倍)、高通 (1.68 倍)、美光 (1.35 倍) 和鏗騰電子 (1.32 倍)。超配最少的股票包括高通、Qorvo、思佳訊 (SWKS.US) 和泰瑞達。

據瞭解，美國銀行使用其股票策略數據來觀察廣度 (持有樣本股票基金經理的百分比) 和深度 (該股在投資組合中的權重相對於在標普 500 指數中的權重)。