After CoreWeave comes Lambda, the "AI Cloud New Noble" raises a large amount of financing, NVIDIA GPU ammunition continues to flow

隨着生成式 AI 的蓬勃發展，對支撐其運行的計算基礎設施需求正在飆升。這一趨勢正在推動雲計算市場的快速增長，同時也加劇了市場競爭。傳統雲計算巨頭與新崛起的專業算力租賃商正展開一場激烈的博弈。

算力租賃新星快速擴張

據媒體週六報道，由英偉達支持的算力租賃商 Lambda Labs 正在商談籌集 8 億美元資金，有望躋身近年來硅谷融資規模最大的初創公司之列。

今年 2 月，該公司已經以 15 億美元的估值成功融資 3.2 億美元。緊接着在 4 月，Lambda Labs 又以英偉達芯片為抵押，獲得一筆 5 億美元的貸款，用於進一步擴展其雲服務業務。這種快速連續的融資不僅反映了公司的雄心，也凸顯了市場對 GPU 資源的迫切需求。

與此同時，另一家算力租賃商 CoreWeave 也在迅速擴張，近期已完成 75 億美元債務融資和 11 億美元股權融資，估值已達到 190 億美元。CoreWeave 與英偉達的關係更為密切，此前曾獲得英偉達的直接投資，且擁有英偉達 GPU 的優先購買資格。

這些算力租賃新星正利用其靈活性和成本優勢，在與亞馬遜 AWS、谷歌雲和微軟 Azure 等雲計算巨頭的競爭中脱穎而出。

Forrester 首席分析師 Lee Sustar 認為，CoreWeave 等雲服務商之所以能夠成功，部分原因在於它們沒有傳統供應商所面臨的基礎設施"包袱"。這使得它們能夠專注於提供高端 AI 服務，而無需承擔超大規模雲服務商級別的整體投資。

Gartner 雲服務和技術部門副總裁 Sid Nag 也指出，像 CoreWeave 這樣的公司參與了他們所稱的專業"GPU 即服務"雲提供商市場。鑑於對 GPU 的高需求，這些公司為客户提供了一種替代大型雲服務商的選擇，為市場帶來了新的活力。

英偉達的小心思

推動這一市場熱潮的核心在於英偉達 GPU 的稀缺性和強大性能。由 “ChatGPT 時刻” 開啓的新一輪產業革命，讓 OpenAI、Anthropic 等明星 AI 創企站到了台前，天量的算力需求推動微軟、亞馬遜、谷歌等雲計算廠商不斷新建和升級數據中心，英偉達的 GPU 已經成了堪比黃金和石油的戰略資源。

面對這種局面，英偉達 CEO 黃仁勳採取了一種富有戰略眼光的做法：通過向 Lambda Labs 和 CoreWeave 等新興算力供應商提供 GPU，英偉達不僅創造了更大的客户羣，還給微軟、亞馬遜、谷歌三大雲廠商培育了新的市場競爭者，以平衡其影響力。

這一策略的背後，是英偉達對市場格局的深刻洞察。這些科技巨頭不僅是英偉達的重要客户，同時也在積極開發自己的 AI 專用芯片，這對英偉達構成了潛在威脅。通過扶持新興的 GPU 雲服務提供商，英偉達正在構建一個更加多元化和有韌性的生態系統。

英偉達 GPU 的王座並不穩固

通過培育 CoreWeave 等公司來給巨頭 “上眼藥”，英偉達的業績屢創新高，也穩穩地維護着自己的護城河，但王座上的英偉達並非高枕無憂。

首先，傳統雲計算巨頭正在加大對自主 AI 芯片的研發投入。谷歌的 TPU、微軟最近發佈的 Azure Maia 和 Azure Cobalt 芯片，以及亞馬遜的 Trainium、Inferentia 和 Graviton 等芯片，都旨在減少對英偉達 GPU 的依賴。這些自研芯片的普及可能會影響專業 GPU 雲服務提供商的價格優勢。

其次，儘管許多生成式 AI 工作負載在 GPU 上運行效果最佳，但並非所有 AI 任務都需要 GPU 的強大算力。對於一些不太時間敏感的工作負載，傳統的 CPU 仍然可以勝任，只是處理速度相對較慢。這意味着 GPU 雲服務市場的增長可能會受到一定限制。

最後，市場還面臨着一個更為宏觀的風險：如果生成式 AI 的熱潮突然降温，這些大舉投資 GPU 的公司可能會面臨資源過剩的困境。大量閒置的高性能 GPU 不僅會給公司帶來巨大的財務壓力，還可能導致整個行業的洗牌。