Leveraged ETFs become a "double-edged sword" for short-term traders, NVIDIA's market value evaporates by 400 billion, causing huge losses for retail investors

智通財經 APP 注意到，對於利用人工智能推動的股票狂熱的短線交易員來説，槓桿化 ETF是一個賺錢的賭注，每週都能提供兩位數的回報。

不過現在，在向一隻槓桿化 ETF 投入了創紀錄的資金之後，一羣散户投資者在英偉達 (NVDA.US) 市值下跌約 4000 億美元后面臨着巨大損失。

GraniteShares 2x Long NVDA 每日 ETF(NVDL.US) 的日漲跌幅是英偉達的兩倍。上週，隨着投資者尋求擴大這隻被稱為全球 “最重要股票” 的股票的漲幅，該 ETF 的資金流入達到了創紀錄的 7.43 億美元。事實證明，這個時機並不合適，該基金自週二收盤以來已下跌約 25%。到 2024 年，該基金仍上漲了約 329%。

Jones Strading 的ETF主管 Dave Lutz 表示:“增持英偉達槓桿頭寸是一種高風險、高回報的做法——考慮到該股一直受到勢頭和人氣的推動，因此很難判斷該股何時會最終回撤。”“零售交易員需要真正瞭解這些產品的結構，才能充分了解它們帶來的風險。”

上週出現的不合時宜的投資熱潮，突顯出投資這種高強度 ETF 的業績風險，這種 ETF 利用衍生品來提高回報或扭轉業績。反向和槓桿 etf 在日內交易者中很受歡迎，因為它們被設計成短期持有。但它們的結構意味着它們既能帶來巨大收益，也能帶來迅速損失。

這隻 37 億美元的 ETF 於 2022 年 12 月推出，在去年吸引了 1.89 億美元之後，在 2024 年吸引了約 18 億美元。

作為人工智能熱潮的代表，英偉達今年的股價上漲了 140%。這家芯片製造商已經上升為規模 700 億美元的科技精選行業 SPDR 基金 (XLK.US) 的第二大權重股，佔該科技 ETF 的 20% 以上。

與此同時，看空英偉達的投資者今年被市值 9300 萬美元的 GraniteShares 2x Short NVDA Daily ETF(NVD.US) 擊垮，該基金追蹤的是英偉達股票的日逆回報率，今年以來已下跌近 90%。

目前，英偉達的驚人增長正在暫停。該股週一進入修正區間，延續了大幅拋售。在上週短暫奪得全球最大股票的稱號後，該股已連續三個交易日下跌 13%，超過了 10% 的回調門檻。

TMX VettaFi 主題策略主管 Jane Edmondson 表示:“在大幅上漲之後，NVDA 及其人工智能同行的回調時機已經成熟。”“投資者可能會在季末回吐部分利潤，重新調整投資組合配置。但根本的基本面依然存在。”