"The Big Short" prototype stands up for the US economy, supporting the story of artificial intelligence and infrastructure

智通財經 APP 獲悉，面對美聯儲的積極加息，華爾街一直對美國經濟的持續韌性感到困惑，部分人士堅持認為美國經濟很快將面臨衰退。但 Neuberger Berman 高級投資組合經理史蒂夫·艾斯曼 (Steve Eisman) 則堅定看好金融市場：“隨着人工智能競賽和基礎設施項目的推動，美國經濟末日論者錯了。”

他在上週四接受採訪時表示：“我們只是在發力，我認為目前能得出的唯一結論是，美國經濟比歷史上任何時候都更有活力。”

艾斯曼曾在《大空頭》(The Big Short) 一書中描寫了對導致金融危機的惡性抵押貸款的押注，他補充説，科技敍事的下一階段將是消費者購買新的人工智能手機和筆記本電腦。他預測説，這意味着剛剛發佈了一系列新人工智能功能的蘋果 (AAPL.US) 將迎來一個大規模用户升級 iPhone 的週期。

艾斯曼補充説，他的公司已經開始研究從人工智能趨勢中受益的其他潛在標的，但他也堅持認為，投資者應堅持持有蘋果，“一定要守住你的蘋果頭寸，它在整個故事中的地位太核心了。”

微軟 (MSFT.US) 和谷歌母公司 Alphabet(GOOGL.US) 正在分別開發人工智能技術，也是 “核心持股”，但艾斯曼也提出一個耐人尋味的論題假設，如果人工智能如預期一般成功，那麼創建軟件的成本就會 “內爆”，這意味着部分公司所擁有的競爭優勢將不再堅不可摧。

他補充説：“因此，你可以説，硬件的價值重估將會繼續，而軟件的某些部分將會減弱。” 換句話説，為人工智能領域供貨的科技硬件公司應該會持續繁榮，但軟件股就不一定了。

英偉達 (NVDA.US) 的大幅反彈便是近期硬件股轉向的例證。迄今為止，這家人工智能芯片龍頭企業的股價在今年飆升了 166%，與一年前同期相比漲幅超 200%，成為一家市值 3 萬億美元的公司，佔標普 500 指數今年漲幅的三分之一以上。

英偉達的季度財報顯示，沒有跡象表明囤積人工智能芯片的熱潮不會減緩。不過，值得注意的是，阿波羅首席經濟學家托爾斯滕·斯洛克 (Torsten Sløk) 也警告説，如此依賴一隻股票也代表着巨大的風險。

他在週三的一份説明中寫道：“如此高的集中度意味着，如果英偉達繼續上漲，那麼一切都會好起來，但如果開始下跌，那麼標普 500 指數將受到重創。”