China Passenger Car Association: New energy vehicle retail sales in May increased by 38.5% year-on-year, the car market's new products enter a "price war" stage with a temporary cooling down

隨着 4 月末政策執行細則的出台，車市新品價格戰階段性降温，積蓄的消費購買力在 5 月有所釋放，乘聯會預計 6 月購車熱度有望延續，環比或實現較好增長。

6 月 11 日，乘聯會發布 5 月份乘用車市場分析報告。5 月全國乘用車市場零售 171.0 萬輛，同比下降 1.9%，環比增長 11.4%。今年以來累計零售 807.3 萬輛，同比增長 5.7%。

5 月新能源車零售 80.4 萬輛，同比增長 38.5%，環比增長 18.7%。5 月新能源車出口 9.4 萬輛，同比下降 4.0%，環比下降 18.8%。5 月新能源車國內零售滲透率 47.0%，較去年同期 33% 的滲透率提升 14 個百分點。

乘聯會指出：

5 月份國民經濟運行平穩，雖然受節假日錯月、上年同期基數較高等因素影響，但隨着國家 “以舊換新” 的政策落地實施、北京車展拉動消費熱情、各地相應政策措施出台與跟進，加之車市新品價格戰階段性降温，保價回購政策進一步打消用户顧慮。

頭部企業的重磅產品發佈帶動產品供給穩定預期，前期市場觀望羣體的消費熱情被激發，5 月全國新能源乘用車市場進入相對較好的發展階段。

此外，乘聯會表示，出口延續去年年末強勢增長特徵，5 月出口同比增長了 30% 至 56.9 萬輛；廠商庫存穩健調整，由於 5 月廠商生產相對謹慎，但零售回暖，形成了廠商產量低於批發 3 萬輛的去庫存走勢。

5 月新能源車零售同比增 38.5% 國內零售滲透率 47.0%

新能源車方面，5 月新能源乘用車產銷增幅上升，出口有所下滑：

5 月新能源乘用車生產達到 88.1 萬輛，同比增長 31.0%，環比增長 9.9%。

5 月新能源車市場零售 80.4 萬輛，同比增長 38.5%，環比增長 18.7%

5 月新能源車出口 9.4 萬輛，同比下降 4.0%，環比下降 18.8%。

5 月新能源車國內零售滲透率 47.0%，較去年同期 33% 的滲透率提升 14 個百分點。

從月度國內零售份額看，5 月主流自主品牌新能源車零售份額 71%，同比下降 2.1 個百分點；

合資品牌新能源車份額 4.5%，同比下降 0.1 個百分點；

新勢力份額 16.3%，小米汽車等品牌拉動新勢力份額同比增長 3.5 個百分點；特斯拉份額 6.4%，同比下降 0.5 個點。

出口方面，乘聯會表示，雖然近期受到外部國家的一些干擾，但長期看新能源出口市場仍然向好，前景光明：

從自主品牌出口的海外市場零售數據監控看，A0 級電動車佔比近 50%，是自主出口絕對主力，上汽等自主品牌前期在歐洲表現較強，比亞迪在東南亞和南美等市場崛起。

除了傳統出口車企的靚麗表現，近期新勢力出口也逐步增量，海外市場也有數據開始顯現。

此外，根據乘聯會報告，2024 年 1-4 月份世界汽車銷量達到 2836 萬輛，世界新能源汽車達到 449 萬輛。2024 年 1-4 月的世界新能源車滲透率達到了 15.8%，其中純電動車的滲透率達到 10.4%，而插電混動達到 5.4% 的滲透率。

1-4 月汽車利潤率 4.6% 5 月 “價格戰” 階段性降温

乘聯會表示，1-4 月汽車行業利潤率維持在 4.6%，企業經營壓力增加：

4 月份，隨着宏觀組合政策落實落細、市場需求繼續回暖，效果持續顯現。2024 年 1-4 月的汽車行業收入 30742 億元，同比增長 8%；成本 26882 億元，增長 8%；利潤 1,428 億元，同比增長 29%；汽車行業利潤率 4.6%，相對於整個工業企業利潤率 5% 的平均水平，汽車行業仍屬偏低。

2024 年 1-4 月的汽車行業在低基數下的產銷較好，但由於競爭壓力大，利潤主要來源於出口和高端豪華，其它大部分企業盈利下滑劇烈，部分企業生存壓力加大。

國內有效需求仍然不足，外部環境依然複雜嚴峻，工業企業效益恢復基礎仍需鞏固。由於燃油車仍有盈利，但市場萎縮較快；新能源車高增長，但虧損較大，兩者矛盾較大，增加了企業經營壓力。

乘聯會提到，5 月車市新品價格戰階段性降温，保價回購政策進一步打消用户顧慮。針對當前中國汽車行業激烈的 “價格戰” 現象，乘聯會秘書長崔東樹表示：

2024 年 1-5 月，有近 60 款電動車降價，的確是一場罕見的價格戰。“價格戰” 的背景是新能源車原材料價格下降，新能源汽車新品快速推出，新能源車滲透率達到 40% 以上等。

價格戰是體系能力的表現，是行業發展的必然階段。5 月後 “價格戰” 已經有變緩趨勢。接下來，國內汽車市場有望迴歸到以促銷為主的常態，不太會出現動輒降價 20% 的情況。

6 月購車熱度有望延續 環比實現較好增長

展望六月份，乘聯會預計購車熱度的延續：

今年 6 月共有 19 個工作日，較去年的 21 個工作日少兩天，不利於 6 月的半年銷量衝刺。乘用車市場進入半年收官期，各地方和車企努力衝刺銷量業績的意願很強烈，新車型交付量伴隨製造企業體系能力提升，快速釋放產能佔領先機，因此 6 月仍是銷量走勢較好的月份。

2024 年高考人數 1342 萬，創歷史新高，這也將帶來高考後的學車熱和旅遊熱，有利於 6 月的車市持續走強。隨着智能新能源車第三空間的體驗提升和綜合使用成本的穩定預期，今年夏季自駕遊火爆程度又將有提升，私車自駕等個性化、低成本出行方式成為更多人選擇。

春季新車降價潮結束，北京電動車號牌的 5 月底發放，以舊換新的更新拉動，共同推動 6 月購車熱度的延續。

乘聯會還提到，常規燃油車消費的持續低迷是抑制車市全面回暖的重要因素，此次以舊換新等政策合理保證了燃油車消費羣體的換購需求，對車市平穩發展意義很大。國家對當前 “促進消費、提振內需” 的通盤考慮和細節把握日趨清晰和精準，市場 “淘汰更新” 和 “換購更新” 的消費潛力將逐步得到釋放，有益於未來幾個月的車市逐步走強。

出口方面，乘聯會預計將保持良好增勢：

2024 年 1-5 月份中國自主品牌車出口在海外當地市場零售同比增長了 57%，其中 5 月自主車出口的海外零售同比增長 57%，繼續保持強勢增長的態勢。由此判斷中國乘用車的 6 月出口仍會保持良好增勢，將推動着 6 月份總體乘用車的國內外銷售總量繼續環比有較好的增長。