早盤：美股繼續走低 道指跌逾 300 點

北京時間 29 日晚，美股週三早盤走低，道指跌逾 300 點，美債收益率攀升令股指承壓。市場繼續關注英偉達等科技股與美股財報，以及美聯儲降息時機和幅度等因素。

道指跌 337.39 點，跌幅為 0.87%，報 38515.47 點；納指跌 88.85 點，跌幅為 0.52%，報 16931.03 點；標普 500 指數跌 34.99 點，跌幅為 0.66%，報 5271.05 點。

美股市場進入 5 月份的最後交易時段。本月美股三大股指均將錄得漲幅，部分原因是對季度財報季好於預期的熱情支撐。標普 500 指數本月迄今上漲了 5.3%，納數上漲約 8%。道指上漲 3.3%。

在 5 月份，道指首次突破 40000 點大關，納指首次突破 17000 點關口。

美股週二收盤漲跌不一，納指突破 17000 點創歷史新高。標普指數基本持平。道指收跌逾 200 點。

英偉達受到關注。自上週公佈財報以來，該股持續上漲，並在週二首次突破 1100 美元，市值超過 2.8 萬億美元。

在發佈財報後的三個交易日裏，英偉達股價累計飆升約 20%。這是近期美股大型科技股中為數不多的亮點之一。與之相比，特斯拉、Alphabet、微軟和 Meta 都在連續走低。

除科技股外，美股財報仍受到市場關注。美國航空宣佈下調第二季度銷售預期。美國西南航空也公佈了財報。

迪克體育用品公司宣佈盈利強勁上漲，並上調業績指引。

週三美國國債收益率連續第二天走高。週三早間，10 年期美國國債收益率上漲 2.4 個基點，升至 4.566%，最高上漲至 4.578%。

分析師認為，10 年期美國國債收益率飆升至 4.5% 以上，對股票投資者來説是一個令人擔憂的水平。

當地時間週二，美國財政部先後拍賣了 690 億美元兩年期國債和 700 億美元五年期國債，整體拍賣結果不佳，海外需求不足，導致當天美國過載收益率攀升。

Vital Knowledge 分析師 Adam Crisafulli 表示：“隨着週二美國國債價格走勢不佳延續到週三，大多數主要市場的股市都受到打擊。事態開始有些分化：宏觀方面，市場擔心通脹再次加速；而在某些行業則在努力應對通貨緊縮/通脹下行對企業盈利的影響。”

瑞士寶盛銀行股票策略師 Leonardo Pellandini 表示：“長期債券收益率走高的風險正在侵蝕股票估值，短期壓力似乎已成定局。然而，隨着通脹預期的緩和和即將到來的降息，我們認為市場可以繼續攀升。”

金融博客零對沖評論稱：“兩年期美債拍賣非常糟糕，外國買家的需求非常疲軟，迫使直接競標者和一級交易商介入。因此，拍賣結果公佈後，10 年期美債收益率飆升至 4.50% 以上，達到兩週來的最高水平，這並不令人意外，因為市場對利率更長時間處於高位的擔憂仍未消散。”

交易員在 5 月份降低了對美聯儲降息的押注，市場目前已經完全接受了美聯儲今年降息 25 個基點的預期。

事實上，根據芝商所的美聯儲觀察工具，聯邦基金期貨交易數據顯示，美聯儲在 9 月份保持利率穩定的可能性接近 54%，預計最有可能在 9 月或 11 月降息。他們認為，年底前再次降息 25 個基點的可能性為三分之一。

週二公佈的美國經濟諮商局 5 月消費者信心指數大幅改善，令市場對經濟的強勁程度和持續的通脹壓力保持猜測，進而為美聯儲政策路徑的前景蒙上陰影。

在美聯儲政策制定委員會中屬於鷹派的明尼阿波利斯聯儲行長卡什卡利週二表示，在美聯儲採取降息行動之前，他希望看到更多個月的數據表明通脹狀況緩解。他還表示，如果價格壓力再次上升，他不排除進一步加息的可能性。

卡什卡利表示：“我認為沒有人完全排除加息的可能性。我認為我們加息的可能性相當低，但我不想放棄任何可能性。”

另一位鷹派人士、美聯儲理事鮑曼甚至表示，她支持要麼等到開始放緩美聯儲資產負債表的縮錶速度，要麼採取比本月稍早宣佈的更為鴿派的縮減過程。

本週五美市場將見到聯儲最重視的通脹指標——個人消費支出（PCE）指數報告。經濟學家預計，4 月份 PCE 物價指數將以 2.7% 的年率增長，與 3 月份持平。

WisdomTree 宏觀經濟研究主管 Aneeka Gupta 表示，週五公佈的美國個人消費支出通脹數據將是美聯儲政策的重要指引。經濟學家預計，4 月份個人消費支出（PCE）通脹將從 3 月份的水平穩定在 2.7%。

美聯儲主席鮑威爾及其同僚近期在不同場合多次強調，在降低基準利率之前，需要有更多證據表明通脹正持續朝着 2% 的目標前進。

焦點個股

英偉達受到關注。該股週二首次突破 1100 美元創歷史新高，市值突破 2.8 萬億美元。自上週三公佈財報以來，該股已經累計上漲逾 20%。

據媒體報道，特斯拉似乎正進一步推進其 FSD 系統在中國的落地進程。據悉，在最近的一次軟件更新後，有特斯拉中國員工的車載系統中出現了相關字樣。

近日，一位特斯拉中國員工證實，其車輛的軟件更新後，屏幕上出現了 “員工 FSD Beta 版計劃：已註冊” 的字樣。需要指出的是，雖然顯示已註冊，但該員工的車輛目前尚無法啓用任何 FSD 功能。

週三，美國銀行重申了對蘋果公司 “跑贏大盤” 評級，這家科技巨頭將在下個月的開發者大會上公佈其生成式人工智能戰略。

美銀分析師 Wamsi Mohan 寫道，最新的帶有人工智能的 iPhone 應該會推動一個 “多年” 的升級週期，類似於智能手機革命開始時的情況。Mohan 還為蘋果設定了 230 美元的目標價，他表示，他預計人工智能手機的採用曲線將快於 5G 智能手機的採用，並指出升級的次數可能會導致十年一次的事件。

5 月 29 日，在亞馬遜雲科技中國峯會上，亞馬遜雲科技宣佈了一系列戰略合作和合作夥伴計劃，其中包括聯合智譜 AI、百川智能、月之暗面、Minimax 等生成式 AI 領域的合作伙伴，為企業提供全方位的模型、工具、應用和集成服務的 “亞馬遜雲科技生成式 AI 合作伙伴計劃”。亞馬遜全球副總裁、亞馬遜雲科技大中華區總裁儲瑞松表示：“生成式 AI 時代的黎明已經來臨，未來真正能創造最大價值的將是生成式 AI 的行業應用。”

羅賓漢證券宣佈高達 10 億美元的股票回購計劃。

康菲石油收購馬拉松石油的談判已進入後期階段。

法拉第未來股價大跌，該公司警告可能永遠無法實現或持續盈利。

微芯科技尋求發行 11 億美元可轉換債券。

台積電股價走低，業界預期超微 3 納米晶圓代工或交付三星。