Four highlights of NVIDIA's financial report: Sovereign AI is on the rise, customers did not wait, Blackwell will ship in the second quarter, new chips "one generation per year"

英偉達 Q1 財報全方位 “碾壓”！結合黃仁勳在財報電話會上的發言，有四大亮點值得關注。

Blackwell 平台今年實現營收

英偉達財報稱，Blackwell 平台已經全面投入生產，有望在今年交付給客户。

黃仁勳表示：

“我們已經為下一波增長做好了準備。Blackwell 平台已全面投入生產，為萬億參數級生成式 AI 奠定了基礎。”

黃仁勳同時稱，Blackwell 架構 GPU將在第二季度出貨，第三季度將增產，預計在第四季度可以部署在客户數據中心，預計今年 Blackwell 將帶來大量收入。

消除對需求 “空檔期” 的擔憂

隨着 Blackwell 投入生產，一些投資者擔心英偉達可能會面臨銷售 “空檔期”：部分客户會選擇等待 Blackwell、棄購 Hopper。

針對此種擔憂，黃仁勳在電話會中強調，Blackwell 可以 “向下兼容” Hopper 的架構系統。

這意味着，客户無需 “苦苦等待” Blackwell 出貨，早買 Hopper 早享受，後續想再過渡到 Blackwell 也會很 “絲滑”。

英偉達首席財務官 (CFO) Colette Kress 還指出，“H2000 和 Blackwell 的需求遠遠超過供應”，並預計這種情況將持續 “到明年”。

主權 AI 和多模態業務崛起

英偉達表示，主權 AI 以及新的多模態能力，是公司進一步發展的驅動因素。

主權 AI 是指國家主體利用自己的基礎設施和數據生產 AI 的能力。英偉達將其視作一個正在快速崛起的新領域，認為隨着數據隱私問題成為焦點，主權 AI 可能會更有吸引力。

Kress 表示：

“人工智能的重要性已經引起了每個國家的關注。”

“隨着世界各國部署主權 AI，數據中心收入繼續多元化……我們相信，今年主權 AI 收入將從去年的零收入漲至數十億美元的高位。”

多模態能力是指隨着 AI 在音頻、視覺等多模態的能力，隨着 AI 產品在該領域的迅速迭代，對算力的需求會不斷增長，同樣將對英偉達芯片的需求有所提振。

新芯片 “一年一代”

黃仁勳透露，Blackwell 之後將推出新芯片，還將加快芯片架構更新速度，從兩年一更新加速至一年一更新：

“我可以宣佈，Blackwell 之後還會推出另一款芯片。我們的節奏是一年一代。”

“我們將以非常快的速度全面推進。”

“新的 CPU、新的 GPU、新的網絡網卡、新的交換機……大量的芯片正在路上。”

據天風證券分析師郭明錤此前預計，英偉達的下一代架構 “Rubin” 將在 2025 年四季度推出，屆時將帶來全新的 R100 AI 芯片。