Embracing the AI trend! Bridgewater Associates Q1 abandons consumer stocks for tech giants: Google and Nvidia enter the top five heavy positions

智通財經 APP 獲悉，根據美國證券交易委員會 (SEC) 披露，全球最大規模對沖基金橋水基金 (Bridgewater Associates) 遞交了截至 2024 年 3 月 31 日的第一季度持倉報告 (13F)。

統計數據顯示，橋水基金第一季度持倉總市值達 179 億美元，上一季度總市值為 165 億美元，環比增長 8.48%。橋水在第一季度的持倉組合中新增了 87 只個股，增持了 260 只個股。同時，橋水減持 385 只個股，清倉 85 只個股。其中，橋水的前十大持倉標的佔總市值的 31.4%。

在橋水基金第一季度的前十大重倉股中，主要集中在科技巨頭、指數型基金和消費類股票。然而，與以往不同的是，新興市場指數型基金和美股市場的許多消費類股票在第一季度被橋水減持，而科技巨頭則持續獲得增持，使其在基金中的倉位逐步提升。

據瞭解，今年 3 月底，橋水在向 SEC 提交的文件中提到，伴隨着計算技術、數據分析和相關領域的發展，組合管理、交易、組合風險管理和其他投資流程方面越來越傾向於使用生成式人工智能、大語言模型、機器學習、人工神經網絡等工具。

其中，iShares 標普 500 指數 ETF(IVV.US) 雖然仍位列第一，持倉約 209 萬股，持倉市值約為 11.02 億美元，佔投資組合比例為 5.57%，但較上季度持倉數量減少 1.19%。

新興市場 coreETF(IEMG.US) 位列第二，持倉約 1866 萬股，持倉市值約為 9.63 億美元，佔投資組合比例為 4.87%，較上季度持倉數量減少 0.16%。

谷歌 (GOOGL.US) 位列第三，持倉約 536 萬股，持倉市值約為 8.10 億美元，佔投資組合比例為 4.10%，較上季度持倉數量大幅增加 162.61%。

寶潔 (PG.US) 位列第四，持倉約 410 萬股，持倉市值約為 6.66 億美元，佔投資組合比例為 3.37%，持倉數量較上季度下降 11.56%。據瞭解，該股已被連續多季減持。

英偉達 (NVDA.US) 位列第五，持倉約 70 萬股，持倉市值約為 6.36 億美元，佔投資組合比例為 3.22%，持倉數量較上季度大幅增長 162.43%。

前十大重倉股中，橋水的第六到第十大重倉股分別為 Meta Platforms(META.US)、強生 (JNJ.US)、沃爾瑪 (WMT.US)、好市多 (COST.US) 以及可口可樂 (KO.US)。其中，Meta Platforms 較上季度大幅增長 49.24%，沃爾瑪、好市多以及可口可樂等消費股則較上季度被大幅減持。

谷歌、英偉達和 Meta 三家公司分別位列第三、第五和第六，擠掉了百事可樂、麥當勞和 SPDR 標普 500 指數 ETF。

從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是：谷歌、英偉達、蘋果 (AAPL.US)、Meta Platforms 以及亞馬遜 (AMZN.US)。自去年第一季度以來，橋水基金一直在增持科技股。當季，該基金的前五大買入標的均為科技巨頭。其中亞馬遜是一季度橋水最大的新建倉個股，買入近 105 萬股，價值 1.89 億美元。第二大新晉建倉做多的個股是芯片製造商 AMD，買入近 68 萬股，價值 1.23 億美元。值得一提的是，橋水還大手筆增持蘋果 184.1045 萬股，至總持倉為 184.2154 萬股、價值 3.16 億美元，等於去年末僅持有 1109 股。

相比之下，橋水本季度對必需消費品板塊的持倉權重降幅最大，前五大賣出標的包括：拼多多 (PDD.US)、可口可樂 (KO.US)、好市多 (COST.US)、思科 (CSCO.US) 以及麥當勞 (MCD.US)。值得注意的是，被譽為全球四大糧商之一的美國邦吉公司 (BG.US) 以及美國食品控股公司 (USFD.US) 均被清倉。