Up 6.45%! Switch leader challenges Nvidia, who says Ethernet is not good?

交換機龍頭 Arista 在財報會上提到，其與 Broadcom 合作的 AI 集羣數據顯示，Arista 的以太網產品，相比英偉達的 InfiniBand，完成速度至少提高了 10%。

本文作者：張逸凡

來源：硬 AI

1、Arista：以太網算力集羣網絡超預期，大漲 6.45%

InfiniBand 和以太網是兩種通信協議。因為 InfiniBand 傳輸速度快、性能好，被英偉達收購後大量應用於雲廠商的數據中心。反觀以太網，因為速度慢，數據丟失等問題，一直未能服務於 AI 數據中心。因此，市場一度認為，AI 領域唯有 InfiniBand。

然而，交換機龍頭 Arista 在昨日的會議上，否認了這個説法。

就在昨日 Arista 的財報會上，公司表示 Meta 今年三月推出的兩個超大規模算力集羣中，有一個使用的是 Arista 的以太網產品。

該網絡連接了 2w4 個 H100 GPU，且性能完全不遜色於 Infiniband。參考 8000 張 H 卡可以訓練一個 GPT-4 模型，2w4 張 H100 GPU 的集羣規模可以適用於各種場景，意味着以太網絡的性能完全能夠達到 AI 算力集羣的需求。

公司預計 2025 年可以連接 1 萬到 10 萬個 GPU。

另外，公司表示其與 Broadcom 合作的集羣數據顯示，Arista 的以太網產品，相比傳統的 InfiniBand，作業完成速度至少提高了 10%。這與先前市場一直認為的以太網絡性能不及 InfiniBand 完全相反。

24Q1 業績會財務數據：

FY24Q2 營收指引 16.2-16.5 億美元（一致預期 16.2 億），Non-GAAP 毛利率約 64%（一致預期 62.5%），Non-GAAP 營業利潤率約 44%（一致預期 42.9%）；

指引 2024 年全年的營收增速將高於先前交流的 10-12%；

2、ARM：與 Meta 類似，FY25 指引不及預期，盤後大跌 9%

AI 高增速背景下，市場給予了 ARM 強預期。參考前陣子 Meta 因指引不及預期的大跌，Arm 必須提供超預期的業績和預測，才能夠避免這種情況。

然而 ARM 在本週的財報會上給出的 FY25 指引並未能及預期，致盤後下跌 9%。

由於 ARM ——

與英偉達簽署了長達 20 年新協議，授權 Grace CPU（配套英偉達的算力卡一起出貨）；

與亞馬遜、微軟、谷歌等雲廠商合作開發自研數據中心 CPU 芯片，供貨雲巨頭 AI 服務器；

因此，ARM 在 AI 數據中心的份額逐步提升。疊加近期 Meta、谷歌、微軟的超預期資本開支，市場本預期 ARM 維持高增速，然而 FY25 指引不及預期，導致盤後大跌。

24Q1 業績會財務數據：

FY25Q1：收入 8.75-9.25 億美元，yoy+29.6%-37.0%（一致預期 8.70 億美元）；

FY25：收入 38.0-41.0 億美元，yoy+17.5%~26.8%（一致預期 40.25 億美元）；

3、Citi：英特爾在微處理器的市場份額被 AMD、ARM 擠佔

英特爾 2023 年推出 “四年五節點” 戰略，旨在奪回自己處理器的龍頭地位。但最新數據顯示，戰略實施的並不是很順利。

根據 Citi 報告，24Q1 最新數據顯示，英特爾在服務器、台式機和筆記本電腦等各個領域都正在被 AMD 和 ARM 擠佔：

ARM：在所有領域（包括筆記本電腦、台式機和服務器）的市場份額都在穩步增長，主要是由於 ARM CPU 的高性能 + 低功耗的特點，贏得了市場的認可；

AMD：市場份額增長，尤其在服務器和台式機 CPU 市場，僅筆記本電腦市場份額略微下降，主要是因為其進軍 “高端芯片” 的戰略獲得了成功；

英特爾：總體上看，在所有領域的市場份額在減少，能看出英特爾還未從先前戰略實施錯誤的陰影中走出來；

因此，儘管英特爾在去年喊出了響亮的口號並制定了激進的公司戰略，也推出了 7nm 製程的 Ultra 系列處理器和 AI PC 的 Lake 系列處理器。但最新數據來看，公司暫未迎來轉折。

ARM ——