Rating Quick Look | Reddit, Palantir Target Price Raised! ARM, NetEase, Disney Face Price Cuts

美銀：維持蘋果 “買入” 評級，目標價 230 美元

報告指出，蘋果於 5 月 7 日舉辦 Let Loose 新品發佈會，推出 iPad Air、iPad Pro、Pencil Pro 及 Magic Keyboard 的新版本。

新 iPad 的硬件可支持人工智能功能和應用程序，令人印象深刻，該行還偏好公司繼續在自家芯片上的創新，如 iPad Pro 中引入新的 M4 芯片；M4 芯片中的先進神經網絡引擎將實現 AI 功能，如透過使用蘋果的 Final Cut Pro，從 4K 視頻中將主體與背景隔離，以及檢測文檔並使用 AI 重新排列圖像與去除陰影；iPadOS 中的新功能允許進行視覺查找、實時文本和主題提取等操作。

該行提及，蘋果管理層上週於財報電話會議中預期第三財季的 iPad 收入將實現雙位數增長，相對於第二財季按年跌 17%，部分由於新 iPad 銷售推動。

花旗：將汽車之家 ADR 目標價由 30 美元上調至 31 美元，維持 “買入” 評級

報告指，汽車之家首季盈利勝預期，受勝預期的線索服務 (Leads generation) 及成本控制推動。該行亦預期公司的線索服務温和增長情況，將在今年首季合約更新後持續，意味未來主要增長動力將來自為代理商提供的數據產品。

該行調整對公司今年至 2026 年盈利預測 1% 至 2%，反映線索服務及盈利率勝預期，基於 6.3 厘股息率及不高的估值，公司的淨現金水平已為目前市值 96%。

花旗：將 Reddit 的目標價由 53 美元上調至 65 美元，維持 “買入” 評級

花旗：將 Palantir 目標價從 23 美元上調至 25 美元，維持 “中性” 評級

Evercore：將 Arm 目標價格從 156 美元下調至 145 美元

Wedbush：將 Rivian 目標價從 20 美元下調至 15 美元，重申 “跑贏大盤” 評級

DA Davidson：將 Lyft 目標價由 15 美元上調至 18 美元，維持 “中性” 評級

Moffett Nathanson：將迪士尼目標價從 135 美元下調至 130 美元，維持 “買入” 評級

該行稱，與其他流媒體平台相比，迪士尼獨特的內容優勢為其提供了國際增長機會。

中金：維持網易 “跑贏行業” 評級，美股目標價削 4% 至 133 美元

該行預計網易首季收入按年增長 6% 至 264 億元，而市場預測為 268 億元。當中，該行料集團移動遊戲按年升 11% 至 150 億元，而市場預測為 155 億元；非通用會計準則淨利潤則料升 9% 至 82 億。

該行表示，考慮到《燕雲十六聲》手遊尚未定檔，及對存量產品流水相對謹慎，故同時下調網易 2024 及 25 年的非通用會計準則淨利潤預測 2%，預期分別達 334 億及 372 億元。

里昂：將百濟神州 H 股目標價由 138.5 港元上調至 139.7 港元，重申 “買入” 評級

報告指，百濟神州 2024 財年首季銷售額按年增 67.9%，表現超出市場預期。該行認為，百濟神州自主研發的 BTK 抑制劑銷售額仍是其業績表現主要推動力，相關抑制劑的銷售額按年增 131.1%。

據該行統計，上述抑制劑於美國的市佔率已增至 24.1%，而去年第三季度及第四季度的市佔率，則分別為 19.1% 及 21.2%。該行亦認為公司旗下 BCL-2 及 BTK CDAC 產品於今年的進展值得關注。