AI craze cools down! "Tenfold stock of the year" AMD plunges 20%, Nvidia tumbles 10%, ARM also collapses

4 月 19 日週五，“一年十倍股” 超微電腦（SMCI）暴跌超 20%，股價收跌 23%，創兩個多月新低。

超微電腦在週五的一份簡短新聞稿中表示，將於 4 月 30 日公佈第三財季業績。然而，該公司打破了此前提供初步業績的慣例，這引發投資者擔心，瘋狂減持該股。

回顧今年 1 月份，超微電腦在宣佈第二季度財報的 11 天前，上調了銷售和盈利指引。亮眼的業績預告令超微股價暴力拉昇，也推動了今年一季度 AI 概念股的最新一波洶湧上漲。

市場普遍認為，超微公司沒有給出積極的預先聲明，這被認為是負面的，特別是當前正值重要的人工智能領域的時點，這加劇了市場的擔憂。如果本次業績再次出色，他們很可能會説些什麼，所以令人擔憂。

需要注意的是，超微公司週五未就媒體詢問進行回應。

有分析文章提到另一個情況：目前所謂超微直籤 H100 的越來越多，以前也有，只不過現在交期越來越短，1-1.5 個月。

超微生產計算機並將其出售給企業，用於網站服務器、數據存儲和 AI 訓練等業務。英偉達、NASA、日本電器都是其合作伙伴。超微電腦股價近年來的飆漲，主要原因在於市場對其服務器（AI 芯片的基礎設施）的強勁需求。對於超微來説，誰贏得人工智能競賽並不重要。因為如果你購買人工智能芯片，無論是從英偉達還是其他公司購入，你都需要接入並冷卻芯片——這就是超微的用武之地。

超微計算機是 2022 年和 2023 年表現最亮眼的科技股之一，去年暴漲 246%，前年漲幅也高達 87%。超微週五的暴跌，使其成為當日標普 500 指數成分股中跌幅最大的公司，該公司上個月剛剛加入標普 500 指數。截至週五收盤，超微公司已較今年創下的高點累計下跌超過 40%，不過年內仍有約 150% 的漲幅。

超微也拖垮了包括英偉達在內的一眾科技股，芯片股和 AI 概念股是重災區，週五慘跌。這些科技公司並沒有任何可能導致股價暴跌的消息發佈。

英偉達週五重挫 10%，創 2020 年新冠疫情爆發初期以來最大單日跌幅，盤中市值跌至 1.9 萬億美元，創兩個月新低。自去年 10 月以來，英偉達的收盤價都從未低於 50 日移動平均線，這是關鍵的技術性關口。英偉達兩倍做多 ETF 跌 20%。“英偉達概念股” SoundHound 跌超 7%。

其餘重要科技股方面，Arm 跌近 17%，AMD 跌超 5%，Meta 跌超 4%，英特爾跌 2.4%，微軟、蘋果跌超 1.2%。

事實上，這並非超微公司第一次帶崩英偉達等 AI 概念股。去年 8 月，超微單日暴跌超 23%，也拖累英偉達當日大跌近 5%。

納指也遭到拖累，重挫超 2%，延續近期頹勢，與當日還在上漲的道指形成鮮明反差。技術指標顯示，納指明顯進入超跌階段。不過需要説明的是，技術性超跌並不意味着之後一定會反彈。

本週半導體、AI 等科技股的加速下跌始於歐洲最高市值科技公司阿斯麥（ASML）財報。ASML 一季度新訂單總值遠遜預期，環比劇減 61%。此前，2023 年第四季度其訂單額創下紀錄。ASML 解釋稱，新訂單下滑主要是由於最先進的 EUV 光刻機需求大幅下降。市場認為，ASML 公佈的業績可能是針對未來將公佈財報的科技巨頭的預警。

就在 ASML 公佈財報後僅一天，全球最大芯片代工廠、中國台灣的台積電發佈了喜憂參半的財報。受益於 AI 需求強勁，台積電一季度淨利潤一年來首次增長，但其下調全球晶圓代工業增長預期，令公司股價明顯下挫，也加劇了市場對整體科技股的擔憂。

有分析指出，人們似乎認為人工智能交易會永遠上漲。它變得擁擠，現在正在猛烈回撤。這是一場科技股的崩盤，是資金從科技股中撤出來，特別是從大熱的人工智能類交易中回撤。

另有分析指出，自去年 AI 行情啓動以來，整個板塊、乃至美股，都沒有出現過特別明顯的回調，可以説是連續漲了一年半的時間。本次調整，更有可能是一次健康的回調，大資金不會輕易離開 AI 這個牌桌。接下來應該高度關注英偉達業績，以及重要科技公司今年資本開支的情況。不過，市場再度向上需要增量資金，這可能需要新的 “宏大敍事”。