Powell further dampens rate cut expectations, US bonds hit new lows, US dollar jumps, gold still hits new highs, S&P Nasdaq rebound fails, Dow ends six consecutive declines

美聯儲主席鮑威爾週二 “放鷹”，稱最近的數據顯示，“今年迄今為止，在通脹回落到 2% 這一聯儲目標方面，缺乏進一步進展。” 鮑威爾暗示，聯儲可能將當前處於二十餘年高位的政策利率保持更久，稱近期數據 “顯然沒有” 讓聯儲增強降低通脹的信心，可能需要更長時間才能更有信心。

鮑威爾有關通脹的表態進一步削弱市場對美聯儲降息的押注。他講話後，美國國債價格加速下跌、收益率升幅擴大。對利率敏感的兩年期美債收益率繼上週四之後再度突破 5.0% 關口，刷新上週所創的去年 11 月以來高位，基準十年期美債收益率逼近週四日內稍早所創的五個月來高位。

鮑威爾講話後，兩大美股指標普和納指跌幅有所擴大，道指保住漲勢，受益於公佈一季度營收超預期增長超 8% 的醫療健康巨頭 UnitedHealth 大漲。部分科技巨頭繼續下挫，拖累大盤，芯片股反彈，英偉達和發佈 AI PC 芯片的 AMD 盤中均漲超 2%，但特斯拉在傳出將全球裁員超 10% 後繼續下挫，研究機構數據顯示一季度 iPhone 出貨量劇減近 10% 後，蘋果連續第二日盤中跌超 2%。

公佈財報的華爾街巨頭未能提振大盤，一季度淨利潤超預期增長 14%、營收也增長超預期的摩根士丹利一度漲近 5%，而一季度淨利潤下滑 18%、存款成本高拖累重要收入源淨利息收入（NII）同比下降 3% 的美國銀行股價大跌，創硅谷銀行倒閉一年多來最大盤中跌幅。

匯市方面，鮑威爾評價通脹進展不足後，美元指數漲幅迅速擴大，再創五個月來新高，日元兑美元隨之續創 1990 年來新低。評論指出，美股早盤日元曾在短短几分鐘反彈約 0.5%，這可能是交易員兑日本政府幹預風險越發敏感的結果，並非官方真正下場，策略師警告，匯市抄底日元的衝動仍強勁，在日元兑美元接近 155 這一里程碑水平時，首次對日元的突然反彈會更加敏感。比特幣繼續下挫，盤中曾跌破 6.2 萬美元，向週末伊朗襲擊以色列後跌穿 6.1 萬美元所創的逾三週低位靠近，但跌勢較週一有所緩和。

大宗商品中，美元走強之際，週一在英美對俄羅斯金屬交易下禁令後走高的倫銅回落，倫鋁勉強保住漲勢。地緣政治風險繼續加持黃金，但美元限制了金價漲勢，紐約期金繼續創收盤新高，仍未能刷新盤中紀錄高位。評論稱，若中東衝突降級，市場焦點將轉向美聯儲，顯然美聯儲不會很快降息，那將是貴金屬金銀的利空。國際原油未能借助地緣風險成功反彈，收盤連日回落。美國財長耶倫稱，未來幾天美國將對伊朗施加新制裁。評論稱這可能削弱伊朗出口石油的能力，同時，以色列戰時內閣的三天內第三次會議看來延期一日，延至週三舉行，因為西方國家希望對伊制裁有助於組織中東局勢嚴重升級。

標普納指三連跌 科技 “七姐妹” 中特斯拉兩日跌幅居首 芯片股反彈 財報後大摩上漲、美銀大跌

三大美國股指開盤和盤中均漲跌不一。微幅高開的標普 500 指數盤初轉跌，早盤刷新日低時跌逾 0.4%，午盤鮑威爾講話後先曾轉漲刷新日高、日內漲近 0.4%，後很快轉跌並逼近日低。低開的納斯達克綜合指數早盤刷新日低時跌近 0.4%，後多次轉漲，鮑威爾講話後轉漲並刷新日高、日內漲 0.5%，再度轉跌後曾接近日低。和標普均在轉漲後尾盤轉跌。道瓊斯工業平均指數全天保持漲勢，開盤不久刷新日高，日內漲近 260 點、漲近 0.7%，早盤曾漲不足 40 點，午盤鮑威爾講話結束後曾收窄跌幅到逾 20 點，刷新日低，後漲幅曾擴大到 100 點以上。

最終，三大指數中僅道指收漲，終結六日連跌，標普和納指連跌三日、標普首日未跌超 1%。道指 63.86 點，漲幅 0.17%，報 37798.97 點，脱離連跌刷新的 1 月 18 日以來收盤低位。標普收跌 0.21%，報 5051.41 點，納指收跌 0.12%，報 15865.25 點，均連續兩日刷新 2 月 21 日以來收盤低位。

價值股為主的小盤股指羅素 2000 收跌 0.42%，跑輸大盤，連跌三日，兩日刷新 2 月 13 日以來低位。科技股為重的納斯達克 100 指數收漲 0.04%，暫別前兩日均跌超 1% 所創的 2 月 21 日以來低位。衡量納斯達克 100 指數中科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收漲 0.26%，在週一刷新 3 月 15 日以來低位後反彈。

道指成份股中，UnitedHealth（UNH）領漲，盤初漲近 7.7%，收漲 5.2%，週一跌超 7% 領跌的雲軟件巨頭 Salesforce（CRM）午盤漲超 2%，收漲近 1.7%，漲幅僅次於 UNH，而一季度營收符合預期、利潤高於預期的強生（JNJ）收跌 2.1%，跌幅居首，蘋果跌幅緊隨其後。

標普 500 各大板塊中，週二只有漲逾 0.2% 的芯片股所在板塊 IT、漲不足 0.1% 的必需消費品、微漲的 UnitedHealth 所在板塊醫療未收跌，對利率敏感的房產跌逾 1.5% 領跌，公用事業跌近 1.4%，其他板塊跌不足 0.9%。

包括微軟、蘋果、英偉達、谷歌母公司 Alphabet、亞馬遜、Facebook 母公司 Meta、特斯拉在內，科技巨頭 “七姐妹” 漲跌互見。週一大跌 5.6% 創 1 月 25 日以來最大跌幅的特斯拉連續兩日跌幅居首，盤初曾跌近 4.8%，午盤跌超 3%，收跌 2.7%，連跌三日、刷新 2023 年 4 月 26 以來收盤低位。

FAANMG 六大科技股中，蘋果全天僅早盤短線轉漲，午盤之初曾跌逾 2.5%，兩日盤中跌超 2%，收跌 1.9%，逼近上週三所創的 2023 年 10 月 26 日以來低位；Alphabet 收跌 0.3%，連跌三日至 4 月 5 日以來低位；亞馬遜收跌近 0.2%，連跌三日，兩日刷新 4 月 4 日以來低位；Meta 收跌不足 0.1%，兩日刷新 4 月 2 日以來低位；而兩連跌的微軟和奈飛全天保持漲勢，週一刷新 3 月 11 日以來低位的微軟收漲 0.2%，週一刷新 3 月 15 日以來低位的奈飛收漲 1.7%。

芯片股總體反彈，費城半導體指數和半導體行業 ETF SOXX 盤初短線轉跌，午盤曾漲超 1%，分別收漲近 0.9% 和 0.8%，跑贏大盤，走出連跌兩日刷新的 2 月 28 日以來收盤低位。芯片股中，週一連跌兩日逼近上週二所創 3 月 11 日以來收盤低位的英偉達全天保持漲勢，午盤漲超 2%，收漲 1.6%；推出首款商用 AI 加持台式機芯片、發力 AI PC 領域的 AMD 午盤也漲超 2%，收漲近 2%；博通收漲超 1%、美光科技漲 0.3% 而盤初跌超 1% 的英特爾收跌逾 0.1%，台積電美股跌 0.2%。

AI 概念股多數上漲、跑贏大盤。收盤時，超微電腦（SMCI）漲近 11%，被稱為 “小英偉達”、出售數據中心互連芯片的 Astera Labs（ALAB）漲 4.5%，SoundHound.ai（SOUN）漲超 2%，BigBear.ai（BBAI）、Adobe（ADBE）漲超 1%，甲骨文（ORCL）漲 0.6%，而 C3.ai（AI）跌超 1%，Palantir（PLTR）跌不足 0.1%。

銀行股指數齊跌。整體銀行業指標 KBW 銀行指數（BKX）收跌 1.6%，在週一反彈後回落到 3 月 1 日以來收盤低位；地區銀行指數 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌近 1.4%，地區銀行股 ETF SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）收跌近 1.3%，連跌三日，分別刷新 2023 年 11 月 28 日和 11 月 30 日以來收盤低位。

大銀行中，公佈財報後，摩根士丹利盤初曾漲逾 4.7%，收漲近 2.5%，美國銀行盤初迅速轉跌，早盤曾跌約 5%，創 2023 年 3 月以來最大盤中跌幅，收跌 3.5%；收盤時，花旗跌 2.6%，摩根大通跌 1.1%，週一公佈財報後收漲近 3% 的高盛跌近 1%，富國銀行也跌近 1%。

熱門中概股總體繼續下挫，跑輸大盤。納斯達克金龍中國指數（HXC）收跌近 1.3%，兩連跌，兩日刷新 2 月 13 日以來收盤低位。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分別收跌約 1.5% 和 1.8%。造車新勢力齊跌，小米粉單收跌近 2%，蔚來汽車跌超 2%，理想汽車跌近 0.7%，小鵬汽車跌 0.4%。其他個股中，收盤時，魚子醬產品供應商富原集團 ADR（TWG）在美上市首日跌 51.50%，B 站跌超 2%，網易跌近 2%，阿里巴巴、京東跌超 1%，拼多多跌近 0.7%，騰訊粉單跌 0.2%，百度跌不足 0.1%。

在媒體稱美國司法部將對其提起反壟斷訴訟後，製作宣傳演唱會的娛樂公司 Live Nation Entertainment（LYV）盤初跌超 9%，收跌近 7.6%；而收漲 1.1% 的美聯航（UAL）盤後公佈一季度 EPS 虧損低於預期、營收高於預期、二季度利潤指引高於預期，盤後股價跳漲，一度漲逾 6%。

歐股方面，高利率和中東衝突升級疑慮打擊投資者情緒，連續兩日反彈的泛歐股指大幅回落。歐洲斯托克 600 指數收跌逾 1.5%，創 2023 年 7 月 5 日以來最大日跌幅，刷新 3 月 6 日以來收盤低位。主要歐洲國家股指齊跌，至少跌超 1%，連跌兩日的英股跌近 2% 領跌，週一反彈的德股和法股以及連漲兩日的意大利和西班牙股指均回落。

各板塊中，銅價回落影響的礦業股所在板塊基礎資源收跌約 3%，創去年 8 月中以來最大跌幅，銀行板塊跌約 2.5%，也創去年 8 月以來最大跌幅，受累於英國最大行滙豐和歐元區最大行法國巴黎銀行均收跌近 3%。

鮑威爾講話後 兩年期美債收益率盤中升破 5.0% 創五個月新高

美國 10 年期基準國債收益率最近五個交易日內第四日創去年 11 月以來新高，美股盤初曾上測 4.70%，連續兩日刷新 2023 年 11 月 13 日以來高位，日內升超 9 個基點，早盤升幅收窄，曾下破 4.65%，午盤鮑威爾講話後升幅再度擴大，一度升破 4.69%，逼近盤初所創的高位，到債市尾盤時約為 4.67%，日內升約 7 個基點，連升兩日，最近五個交易日第四日攀升。

對利率前景更敏感的 2 年期美債收益率在美股盤初曾升破 4.73%，早盤曾回到 4.95% 下方，午盤鮑威爾講話後升幅迅速擴大，曾升至 5% 整數位心理關口上方，刷新上週四升破 5.0% 後所創的 2023 年 11 月 14 日以來高位，日內升超 8 個基點，到債市尾盤時約為 4.99%，日內升約 7 個基點，在連降兩日後連升兩日。

美元指數再創五個月新高、並創一年半最大五日漲幅 日元五日連創 1990 年來新低

追蹤美元兑歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的 ICE 美元指數（DXY）在歐股盤中轉跌後曾跌破 106.10 刷新日低，日內跌逾 0.1%，美股盤前轉漲後早盤幾度小幅轉跌，午盤鮑威爾稱通脹下降缺乏進展後，迅速漲至 106.50 上方，連續兩日刷新 2023 年 11 月 1 日以來高位，連續三日創整五個月來新高，日內漲近 0.3%。

到週二美股收盤時，美元指數處於 106.40 下方，日內漲近 0.2%；追蹤美元兑其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數日內漲近 0.4%，連續四日刷新 2023 年 11 月以來同時段高位，和美元指數均連漲五日，創 2022 年 10 月以來最大五日漲幅。

非美貨幣中，日元盤中繼續創 1990 年來新低，美元兑日元在鮑威爾講話後午盤曾逼近 154.80，連續第四個交易日創 1990 年來新高，日內漲超 0.4%；歐元兑美元鮑威爾講話後曾下測 1.0600，三日刷新 2023 年 10 月末以來低位，日內跌近 0.2%，美股收盤時徘徊 1.0620 一線，大致持平週一同時段水平；英鎊兑美元在鮑威爾講話後曾跌破 1.2410，刷新上週五所創的 2023 年 11 月 17 日以來低位，日內跌 0.3%，美股收盤時跌約 0.1%。

離岸人民幣（CNH）兑美元在亞市盤初刷新日高至 7.2589，早盤曾跌至 7.2831，刷新 2023 年 11 月 13 日以來低位，日內跌 241 點，後震盪反彈，美股早盤收復 7.27，美股尾盤時日內跌幅收窄到不足 40 點。北京時間 4 月 17 日 4 點 59 分，離岸人民幣兑美元報 7.2644 元，較週一紐約尾盤跌 54 點、相當於較日低時盤中跌幅收窄 187 點，在週一反彈後回落。

比特幣（BTC）在亞市早盤曾處於 6.93 萬美元上方刷新日高，歐股盤中跌破 6.18 萬美元刷新日低，向週末跌穿 6.1 萬美元、部分平台跌至 6.09 萬美元下方刷新的 3 月 20 日以來低位靠近，較日高回落超 2000 美元、跌超 3%，後反彈，美股盤前重上 6.3 萬美元，美股早盤又跌落 6.2 萬美元並一度逼近日低，午盤曾再度重上 6.3 萬美元，美股收盤時處於 6.27 萬美元上方，最近 24 小時跌超 1%。

原油反彈失利 兩連跌

國際原油期貨盤中轉跌。週二亞市盤中刷新日高時，美國 WTI 原油接近 86.20 美元，日內漲近 0.9%，漲破 90.80 美元，布倫特原油日內漲逾 0.8%，歐股盤前轉跌後美股盤前刷新日低時，美油跌破 84.80 美元，布油逼近 89.40 美元，日內均跌近 0.8%，美股盤中多次短線轉漲。

最終，上週五反彈的原油連續兩日收跌。WTI 5 月原油期貨收跌 0.05 美元，跌幅將近 0.06%，報 85.36 美元/桶，繼續跌向上週四刷新的 4 月 1 日以來收盤低位；布倫特 6 月原油期貨收跌 0.08 美元，跌約 0.09%，報 90.02 美元/桶，險守 90 美元關口，連續兩日收於 90 美元上方。

倫銅跌超 1% 告別近兩年高位 倫鋁再創 14 個月新高 黃金四日收創歷史新高

倫敦基本金屬期貨週二多數下跌，美英對部分俄羅斯金屬施加交易禁令後掀起的漲勢消減。倫銅、倫鉛、倫錫均跌超 1%。連漲兩日的倫銅和倫鉛分別跌落 2022 年 6 月以來和去年 11 月以來高位，倫錫繼續跌離上週五反彈所創的 2022 年 6 月以來高位。上週五連漲五日至去年 4 月以來高位的倫鋅連跌兩日，週一反彈的倫鎳回落到逾一週低位。而週一漲超 2% 領漲的倫鋁小幅上漲，連漲三日，再創去年 2 月以來新高。

紐約黃金期貨週二基本保持漲勢，僅在歐股盤前和美股早盤曾短線轉跌，美股午盤曾漲至 2414.8 美元刷新日高，日內漲超 1.3%，還未逼近上週五漲至 2448.8 美元所創的盤中歷史新高。現貨黃金在美股早盤轉漲後午盤曾漲至 2398 美元上方刷新日高，日內漲逾 0.6%，仍未靠近上週五漲至 2431 美元上方所創的盤中歷史高位。

但期金和現貨黃金均繼續刷新收盤紀錄高位。COMEX 6 月黃金期貨收漲 1.04%，報 2407.8 美元/盎司，連漲四個交易日，四日連創收盤最高紀錄。美股收盤時，現貨黃金略低於 2390 美元，日內漲近 0.3%，繼續刷新上週四同時段所創的紀錄高位。