Rating Quick Look | XPeng-W, Meituan target prices lowered! Tencent's gaming business still remains optimistic

光大證券：維持騰訊控股 “買入” 評級，目標價 430 港元

該行認為，儘管《元夢之星》後續發展稍顯乏力，但該行認為這並不意味着騰訊在大 DAU 遊戲的競爭優勢削弱。《元夢之星》之後，騰訊在 2024 年及後續仍有多款值得重點關注的遊戲產品亟待上線，其表現或將驅動遊戲業務保持理想增長，有望提振市場對公司遊戲業務信心。

該行提到，騰訊大流水體量潛力新品仍多，關注《DNF 手遊》《三角洲行動》等。1）超預期獲發版號，《DNF 手遊》預計能貢獻穩定盈利。NEXON 端遊中國區 23 年收入約 45 億元人民幣，手遊商業化前景更高。2）合作育碧研發經典大 IP 手遊版《Assassin‘sCreedJade》期待上線表現。

美銀證券：預計美團末季收入按年增 20%，目標價下調至 132 港元

美銀證券：重申小鵬汽車-W“買入” 評級，目標價由 57.7 港元下調至 52.7 港元

該行認為公司下半年的產品線將十分強勁。但下調對小鵬今年銷量預測，以反映市場競爭和最新的產品線。由於研發費用增加，上調 2024 至 2025 財年淨虧損預測。由於銷售預測下調，目標價由 57.7 港元下調至 52.7 港元。

高盛：予理想汽車-W“買入” 評級，目標價 215 港元

公司升級了 L 系車型的多樣設備，而 L7 和 L8 的新建議零售價分別較去年的 Air/Pro/Max 版本低 1.8 萬、2 萬、及 3 萬元。

該行相信，這次調整將有利於理想 L 系車型的競爭力。雖然公司並未指引官方降價，但該行預計今年每季的平均售價將持續按季跌 3 至 4%，並預計集團將在今年將分別交付 16.1 萬、14 萬、及 12.6 萬輛 L7、8、9 車型。