State-owned major shareholders successively come to the rescue of Vanke

作者 | 曹安潯

國資大股東深鐵對萬科的支持正在快速落地。

3 月 19 日，中金印力消費 REIT 發佈詢價公告，將於 3 月 25 日的 9:30-15:00 進行網下詢價，詢價區間為 3.260 元/份-3.529 元/份，並將通過網下詢價最終確定基金份額的認購價格。

公告顯示，證監會准予中金印力消費 REIT 發售的基金份額總額為 10 億份。初始戰略配售基金份額數量為 83557 萬份，佔基金髮售份額總數的比例為 83.6%。

其中，原始權益人印力商用置業擬認購基金髮售總份額的 33%。網下發售初始基金份額數量為 11510.1 萬份，公眾投資者認購的初始基金份額數量為 4932.9 萬份。

值得注意的是，萬科第一大股東深鐵集團作為初始戰略投資人，擬認購基金髮售總份額的 29.8%，體現出深圳市對萬科集團的大力支持。據此推算，深鐵此次認購金額可能在 10 億元左右。

這距萬科公告深鐵擬認購中金印力消費 REIT 不過 6 天時間。如今，馳援加快落地，表明了深鐵對萬科的重視。

事實上，去年以來，深鐵對萬科的支持就在不斷加碼，尤其是在萬科遭遇做空風波的關鍵時刻，或提供真金白銀，或發聲為萬科背書。

在去年 11 月萬科與金融機構的交流會上，深圳國資委和深鐵力挺萬科。

深圳國資委表示，如有需要或遭遇極端情況，有充分信心、足夠的資金資源和工具，通過項目合作、優化股權投資結構、債券認購、協調金融機構融資等一切可能的市場化、法治化手段幫助萬科積極應對。

深鐵也表示，已經準備了豐富的 “工具箱”，將根據市場情況進行有序釋放以支持萬科，幫助萬科盤活大宗資產，交易金額預計超 100 億元。

去年 10 月，深圳地鐵董事長辛傑還獲任萬科董事會副主席。彼時，辛傑強調，深鐵將長期持有萬科股權。萬科的背後有深鐵，深鐵的背後是深圳國資，將始終不渝地全方位支持萬科的健康發展。

不僅如此，深國資對萬科真金白銀的支持正持續落地中。

1 月，深國資旗下投資平台深投控從萬科子公司手中接盤了深圳高新投 6.16% 的股權。

在深國資的接連力挺下，投資者對萬科的信心也在回暖。

多個國內領先的知名市場化投資機構參與了中金印力消費 REIT 的戰略配售，這體現出市場對中金印力消費 REIT 投資價值的高度認可，和對該資產上市平台長期發展的信心。

中金印力消費 REIT 本身也是不錯的投資標的，由萬科旗下購物中心開發與運營能力平台印力集團發起，底層資產杭州西溪印象城是杭州城西體量最大的城市級 TOD 購物中心，截至 2023 年 9 月末，出租率高達 99.6%。2023 年 1-9 月，杭州西溪印象城營業額突破 31.9 億元，再創歷史新高。

有業內人士表示，消費基礎設施公募 REITs 將助力企業構建完整的 “投、融、管、退” 商業模式閉環，回籠現金用於存量資產的盤活提效或新項目拓展，實現資產和資金更高效的運轉，進一步增厚企業的資金 “安全墊”。

金融機構也向萬科伸出援手。3 月 20 日，萬科獲興業銀行深圳分行馳援，兩家子公司合計拿到 14 億元貸款，用以償還公開債務。

為了進一步取得金融機構信任，萬科為這筆貸款事項提供擔保，上海中區公司以持有的上海中區項目抵押和項目產生的應收賬款質押給興業銀行。

有了國資股東和金融機構的聯手，以及萬科的積極努力，市場對萬科的信心將加速修復。