Goldman Sachs: NVIDIA has led the first phase of the AI industry, paving the way for the next three stages.

人工智能熱潮洶湧而來，“芯片巨頭” 英偉達率先引領投資者對 AI 狂熱追捧，高盛認為這僅僅是開始，還將有更多美股受益於 AI 概念。

高盛股票策略師 Ryan Hammond 在最新報告中指出，英偉達之後，AI 投資還有三大階段值得關注。

第二階段是基礎設施階段，需要聚焦於除英偉達之外的其他參與 AI 基礎建設的公司，包括半導體企業、雲服務提供商、數據中心 REITs、硬件和設備公司、軟件安全股以及公用事業公司。

第二階段的大多數公司估值都已有所提升，但盈利修正卻大相徑庭。值得關注的股票包括新思科技、芯片設計軟件公司 Monolithic Power Systems、無線和廣播通信領域運營商 American Tower 和電氣部設備公司 Vertiv 等。

第三階段是 “AI 賦能收益” 階段，聚焦於將 AI 整合到產品中從而提高收益的公司，諸如軟件和 IT 服務企業。除了知名大型科技公司外，雲服務商 Cloudflare、軟件設計公司 Autodesk、數據庫公司 MongoDB 和雲服務商 Nutanix 等也是潛力股。

高盛指出，第三階段股票今年迄今為止的回報率為 8%，雖然是這些股票的超額收益由 AI 以外的因素驅動，但投資者對這些股票的關注度正在上升。

最後第四階段是 “生產力提升” 階段，聚焦於利用 AI 技術來提高生產效率的各行各業公司，特別是軟件服務和商業服務等勞動密集型行業，該行業容易受到人工智能自動化的影響。

高盛指出，在第四階段，紐約時報、亞馬遜、沃爾瑪、富達國民金融、泰尼特健保和 Guidewire Software 等公司值得關注。

此外，高盛表示，由於第二和第三階段的公司是其他公司實現 AI 提高生產率的基礎，投資者可能會更快交易這兩個階段的股票，而第四階段股票則有較大的長期增長潛力。