In 2014, Dogecoin surged by 30,000,000 times! Why did most people end up losing money?

BTC 已經突破 73000 美元，14 年時間，比特幣漲了近 3000 萬倍！

（從 2010 年一個程序員用 10000 個 BTC 換兩個披薩餅算起，因此得名 “大餅”）

BTC 創造了人類歷史上資產增長的奇蹟，但是大多數散户，竟然還是虧損的。

原因居然如此簡單，就一句話：

進場的時機錯了。

李笑來曾在 1 美金買進，最高漲到現在 73000 美金。

如果沒有賣出，10 萬美金本金賺了幾萬倍，身家幾十億美金，

而大多散户是在最高點買入的，所以虧的人最多。

你 1 美金買入和 73000 美金買入，結果當然是截然不同的。

那什麼時候進場最好？

答案就是，熊市的時候進場，越熊越好。因為熊市有最低的價格。

也就是巴菲特説的，在血流成河的時候，就是最佳的投資時機。

而就算你沒有任何經濟學常識，都可以判斷什麼是熊市，很簡單，那就是跌幅巨大。

當然，跌多少是巨大？沒有任何定義，是主觀的而不是客觀的。

但一般股市指數跌了 40% 就是非常巨大的了，

數字貨幣那得跌 70% 以上了（可以把 BTC 當作數字貨幣的指數），

歷史上，幾次熊市，跌幅都在 80% 左右。

老生常談：別人恐慌時我貪婪，別人貪婪時我恐慌

大部分人，在危機發生的時候，一般人關注點都在負面新聞上，

很容易導致情緒問題，但作為成熟的散户，這時候應該嗅到了金錢的味道。

因為越大的危機越是熊市底部，其實就是越大的機會。

比如，2020 年新冠 “口罩” 蔓延，全世界經濟停擺。全球股市也是這時候最低。

A 股的比亞迪、寧德時代，從底部起來漲了五六倍，

長城汽車漲了 10 倍，股王茅台也漲了一倍多；

而港美股的蔚來等漲了 20 多倍，人氣之王特斯拉也漲了 17 倍；

數字資產比特幣漲了 10 倍，以太坊大漲了 40 多倍，sol 等更是暴漲了幾百倍。

2020 年石油大戰時，一度出現負油價，有些石油股跌了 80% 多，

但兩年時間，石油最高漲到每桶 130 美金，石油股又漲了十幾倍。

2018 年的貿易戰股市大跌，到 2018 年底也有最低的價格。

2015 年 A 股股災，到 2016 年初有最低的價格。

2008 年金融危機，指數跌了 80%，2009 年又是一波牛市。

2000 年互聯網泡沫破裂。當時段永平抄底網易大賺 100 倍以上。

正所謂，危機危機，危中有機，就是這個道理。

但一個可悲的事實是，大多投資者都是反過來，

牛市尾部時因為受到賺錢效應、媒體、大 V 鼓吹而進場了，熊市因為恐慌而賣了。

他們在騰訊最高 700 港元的時候心動，在最低 180 港元的時候恐慌。

因此，對於牛市進場的新手來説，虧損似乎是註定的。

在數字貨幣市場，也是一樣的。

上一輪牛市，2021 年 3 月至 6 月，全球加密貨幣用户數從 1 億激增到 2 億，

而這時候比特幣價格是在 4 萬美金至 6 萬美金的高位，

也就是説，一半以上的散户都是在價格很高的時候進場。

此時比特幣是從 5000 美金漲起來的，已經漲了 10 倍。

2022 年大熊市來臨，比特幣最低跌到 16000 美金，這一億散户就大虧了。

而那些幾百倍熱門幣如 sol 等，從 260 美金跌到 10 美金，跌幅超過 95%。

而區塊鏈概念股也是跌幅巨大，大多跌了 90% 以上，如 MARA、COIN、MSTR、CLSK。

兩張圖

在上一輪牛市中，根據國際清算銀行 BIS 的研究數據（2022 年 11 月），

81% 的投資者都會在比特幣上賠錢，只有極少數投資人能賺到大錢。

投資比特幣的投資人中，

73% 的比特幣交易軟件用户是在比特幣價格突破 20000 美元之時下載的，

但如果這些用户在下載當天就投資比特幣的話，

他們的初始投資基本都是虧損的（時間截止 2022 年 11 月）。

此外，如果假設投資人在下載後的每個月都投資 100 美元的話，

81% 的投資者都會在比特幣上賠錢。虧損的中位數為 431 美元，

而有 48% 的投資人會虧高達 900 美元。只有極少數投資人能賺到大錢。

這些還不包括大量玩合約想暴富，最後都虧慘的人，

如果加上這些人，虧損的至少是 90% 以上。

詳見：BIS 數字貨幣市場報告https://www.bis.org/publ/work1049.pdf

其實，上面所説的，都是巴菲特那句話：別人恐慌我貪婪，別人貪婪我恐慌。

到這裏，大家會發現，投資其實非常反常識，

明明漲了近 3000 萬倍，人類歷史上漲幅最快的資產，卻大多數人是虧的。

所以，要想獲利，逆向思維和逆週期操作是最關鍵的！