AI、減肥藥、比特幣，二月 “信則靈”！

美聯儲降息預期降温、納指創下兩年多來收盤歷史新高，完美詮釋了市場 “信則靈”！

近期美國通脹反彈，1 月核心 PCE 創近一年來最大增幅，市場降息預期隨之持續調降，利率互換合約顯示預計 2024 年降息幅度僅 75 個基點。

但美股對此滿不在乎，AI、減肥藥概念股火爆，AMD 隔夜漲逾 9%、科技 “七姐妹” 2 月整體漲超 7%，高盛減肥藥指數大漲 15.56%，此外比特幣 2 月大漲 45%。

這一表現完美詮釋了 “信則靈”，即當事情進展順利時，積極的趨勢就會持續下去；當 AI、減肥藥概念股大漲時，市場相信這種趨勢會持續下去，相關股票繼續表現強勢。

正如高盛分析師 Chris Hussey 指出的：

目前市場考慮股票估值時更傾向於更好的增長，而非更高的利率，這或許是因為對美國經濟增長前景仍持懷疑態度。

但隨着時間的推移，增長前景能否持續超出預期，可能對美股未來走勢至關重要。

AI、減肥藥 “信仰” 強大

2 月 AI、減肥藥兩大行業帶動美股走牛，納指創下兩年來新高。

隔夜，納斯達克指數上漲 144.18 點至 16091.92 點，收盤創下兩年來的新高，超過 2021 年 11 月 19 日收盤創下的歷史高點 16057.44 點。

2 月主要股指全線累漲，標普累漲 5.17%，道指漲 2.22%，納指漲 6.12%，納斯達克 100 漲 5.29%，均在連跌三個月後連漲四個月，標普和道指齊創 2019 年來最大前兩月漲幅，羅素 2000 累漲 5.52%，在 1 月結束兩個月連漲後反彈。

在 AI 概念的熱潮下，以美股 “七姐妹” 為代表的科技股漲勢支撐着美股上漲，本月 “七姐妹” 整體上漲超過 7%，高盛 AI 概念大漲 10.18%。

隔夜 AMD 大漲 9.1%，較 10 月份低點上漲了一倍多，市值首次突破 3000 億美元。

“人工智能領導者” 英偉達上漲超 20%，以 2 萬億的市值超過了谷歌和亞馬遜。

但並不是與 AI 有關的股票都實現了較大的漲幅，由於 Gemini 尷尬的膚色問題，谷歌股價下跌近 2%。

雖然 AI 相關的股票表現十分出色，但減肥藥概念漲勢更勝一籌，高盛減肥藥概念指數在 2 月漲 15.56%，表現超越大盤。

其中，“製藥巨頭” 禮來大漲 14%，“減肥藥新貴” Viking Therapeutics 股價大漲 220%，該公司公佈了積極的減肥藥 VK2735 臨牀試驗數據。

此前文章提到，“減肥藥雙雄” 之一的禮來憑藉 GLP-1 技術上的突破，有望成為首家市值超過 1 萬億美元的生物製藥公司。禮來口服減肥藥 Orforglipron 已公佈二階段試驗數據，結果顯示參與者在 26 周的治療中平均體重減輕了 8.6%-12.6%。摩根大通分析師 Terence Flynn 認為禮來還有進一步上漲的空間。

其他行業方面，從美股市場 2 月份的表現來説，消費類和工業類漲幅較為出色，而公用事業漲幅相對落後。

加密貨幣行情火爆

2 月份，除了美股的大幅拉昇，比特幣 ETF 發行疊加和減半週期臨近，加密貨幣價格飆升。

比特幣漲幅 45%，價格超過 6 萬美元，創下 2021 年 11 月以來新高。而以太坊表現更優，漲幅達到了 49%，價格接近 3500 美元。

比特幣價格暴漲背後，現貨比特幣 ETF 獲批是關鍵原因。華爾街見聞此前提到，比特幣現貨 ETF 上市預計將吸引大量華爾街機構湧入。2 月份流入比特幣 ETF 的資金達到了 59 億美元。自成立以來，比特幣 ETF 的資金流入量為 74 億美元，而黃金 ETF 的流出量為 29 億美元。

此外，比特幣將迎來新一輪的 “減半”，即挖礦獎勵減半，這將減少比特幣的供應量從而推高價格，預計在 2024 年 4 月 23 日，屆時區塊獎勵將從 6.25 BTC 降至 3.125 BTC。

其他資產表現方面，由於美國降息預期的推遲，美債在 2 月受到了重創，短債收益率上漲了超過 40 個基點，而長端收益率上漲了約 20 個基點，美元也在 2 月份實現連續兩個月上漲。