The US stock market is caught in the AI gold rush. Besides NVIDIA, which other "gold mines" will shine?

智通财经 APP 注意到，基金经理们正争先恐后地利用股市对人工智能的兴趣来赚钱，英伟达 (NVDA.US) 股价的惊人上涨引发了对其他利用人工智能技术的公司的搜索。

英伟达的芯片是人工智能行业的黄金标准，该公司的股价在 2023 年上涨了两倍后，今年上涨了约 60%。这轮涨势将其市值推高至约 2 万亿美元，使其成为仅次于微软 (MSFT.US) 和苹果(AAPL.US)的美国第三大公司。

这也促使华尔街寻找其他专注于人工智能的公司，希望能赶上大动作。无论投资者是关注更广泛的芯片行业，还是押注于价值链上的其他公司，他们都同意一件事：人工智能将继续存在。

F/m Investments 旗下大型股聚焦基金 (Large Cap Focused Fund) 的高级投资组合经理 Francisco Bido 表示:“这不是一时的狂热。”“太多了……公司可以很好地利用这项技术来提高他们的收入和利润。”

对人工智能的兴奋推动纳斯达克综合股价指数周四升至纪录高位，标普 500 指数也创下最新纪录。这两个指数今年以来都上涨了约 7%。

人们很容易发现对人工智能日益关注的进一步迹象。高盛最近表示，去年第四季度，财报电话会议上对人工智能的提及达到了新高。该行分析师估计，如果人工智能技术在未来 10 年得到广泛采用，它可能会为美国的生产率增长贡献 1.5 个百分点。

摩根士丹利在本周的一份报告中表示，对首席信息官进行的一项调查显示，2024 年是 “人工智能的投资年”，首席信息官们首次将人工智能/机器学习列为他们的首要任务。

Bido 的基金仍持有英伟达的大量股份，但已涉足其他人工智能领域，包括其竞争对手芯片制造商 AMD(AMD.US) 和 MongoDB(MDB.US)。随着人工智能有望改变数据基础设施需求，MongoDB 的数据库产品可能需求量很大。

与英伟达和其他一些最近引起市场关注的人工智能公司相比，这些公司的股票虽然涨幅没有那么大，但也大幅上涨。例如，AMD 的股价今年迄今上涨了 30%，而 Mongo 的股价上涨了 9%，不过两家公司的股价去年都翻了一番。

相比之下，服务器组件供应商超微(SMCI.US)和芯片设计公司 ARM(ARM.US)的股价在 2024 年分别上涨了约 200% 和 90%。SMCI 的股价在 2023 年增长了两倍。

Spear Invest 创始人兼首席投资官 Ivana Delevska 表示，英伟达仍是其 Spear Alpha ETF 的最大持仓股。但该交易所交易基金也试图通过持有网络安全公司 Zscaler(ZS.US)的股票，利用与人工智能相关的日益增长的网络安全需求。与此同时，该基金在 Snowflake(SNOW.US)的头寸，寻求利用数据基础设施的需求。

当然，尽管人工智能技术的知名度更高，但投资人工智能相关公司经常波动的股票的风险仍然存在。以Snowflake为例，该公司的股价周四下跌了 18%，此前该公司预计年度营收低于华尔街的预期，并披露了其首席执行官意外退休的消息。

Baker Avenue Wealth Management 首席策略师 King Lip 表示，随着英伟达股价攀升，该公司减持了英伟达的股份，以免在客户投资组合中占据太大的份额。

但该公司最近开始在英伟达的主要供应商台积电 (TSM.US) 建仓。

ip 表示，"如果你仍想投资人工智能，但可能对英伟达的股价有点不安，我认为台积电是不需要动脑筋的选择。" L

Research Affiliates 的首席股票投资官 Que Nguyen 正在寻找估值合理、有望从人工智能中受益的半导体公司。其中包括为半导体行业提供设备的 Lam Research Corp(LRCX.US)，以及生产存储芯片和数据存储的美光科技(MU.US)。

Lam Research 的股价今年迄今上涨了约 20%，美光上涨了 6%。

Nguyen 表示，“大型语言模型不仅需要处理，还需要存储。”

当然，许多投资者乐于继续持有英伟达的大额头寸。

投资组合经理 Zehrid Osmani 表示，Martin Currie US Unconstrained Fund 的资产中有近 10% 是英伟达的股票，这是该基金对一只股票的最大投资额度。他认为，该公司将保持竞争优势，因为它在研发方面的投入比竞争对手更多。

“我们对这个名字有很高的信心，这通过高仓位规模来表达，” Osmani 表示。