The resurgence of the "AI Faith" is causing a huge wave! Is the script of the "Crazy Bull Market" in the US stock market in 2023 playing out again?

智通財經 APP 獲悉，有着 AI 領域 “最強賣鏟人” 稱號的芯片巨頭英偉達 (NVDA.US) 又一份強勁無比的季度業績以及大幅超出市場預期的業績展望，可能將重新點燃華爾街對美國股市的全面投資狂潮，“AI 信仰” 引發的美股又一輪 “瘋牛行情” 也許已經開啓。

來自摩根大通的美國市場情報主管安德魯·泰勒 (Andrew Tyler) 領導的股票交易部門在週四美股開盤前的一份報告中表示，這一結果可能將全面推動華爾街對美國股市的濃厚看漲情緒，英偉達業績帶來的正向催化將蓋過最近有關美聯儲何時開始降息的傳言。

事實確實如此，全球投資者們圍繞人工智能技術的新一輪投資狂潮，推動美股基準股指——標普 500 指數 (S&P 500 Index) 週四創下去年 11 月以來的最大單日漲幅，收漲超 2% 至 5087.03 點，盤中創下歷史最高點。以熱度最高的科技股為主的納斯達克 100 指數則攀升超過 3%，逼近前不久創下的歷史最高點。

在去年這個時候，英偉達用一份震撼全球的業績告訴全球投資者，全球科技企業圍繞生成式 AI 技術的佈局熱潮全面開啓，進而帶動標普 500 指數在 2023 年暴力反彈 25%，“科技股風向標” 納斯達克 100 指數更是瘋漲 55%。今年，英偉達用炸裂的業績告訴全球投資者，英偉達將全面引領全球 AI 革命，超大規模數據中心向 GPU 系統的轉變趨勢，以及類似 Sora 創新型 AI 應用的 “大爆發浪潮” 才剛剛開始，美股新的一輪 “瘋牛行情” 蓄勢待發。

在 “AI 信仰” 面前，就連美聯儲降息預期都得 “靠邊站”

北京時間週四凌晨，英偉達再度公佈了強勁無比的季度業績以及大幅超出市場預期的業績展望。全球各行各業對英偉達 AI 芯片需求激增，使得該科技巨頭繼之前三個季度之後，又一次發佈了令全球震驚的強勁業績。英偉達最核心業務部門，即為全球數據中心提供 A100/H100 芯片的業務部門——數據中心業務部門，多個季度以來均為所有業務中表現最出色的部門，數據中心業務 Q4 創造的營收達到 184 億美元，較上年同期激增約 409%。

英偉達在業績展望部分預計 2025 財年 Q1(截至 2024 年 4 月底) 總營收將達到約 240 億美元。這一數據可謂大幅超越 219 億美元的華爾街分析師平均預測數據。這一強勁無比的業績前景凸顯出英偉達位列全球企業佈局 AI 熱潮的最佳受益者，堪稱 AI 領域的 “最強賣鏟人”。

英偉達無比炸裂的業績公佈後，截至週四美股收盤暴漲超 16% 至 785.380 美元，美股科技股，尤其是芯片股板塊集體暴漲，同樣在週四，歐洲以及亞洲股市的大型科技股，尤其是芯片股週四在英偉達財報刺激下全線暴漲。

因此，AI 芯片領域 “最強賣鏟人” 英偉達可謂以一己之力重振全球科技股投資者們的 “AI 信仰”，科技股投資者們對於 AI 的信仰或許將在全球股市再度掀起巨大波浪。“AI 信仰” 對包括美股在內的全球股市的影響力可謂超過美聯儲降息預期帶來的影響。

泰勒領導的交易員們寫道:“這可能是一種影響力非常大的正向催化劑，不僅會讓華爾街更加看好美國股市，而且還會看到股市和目前上行的美債收益率進一步脱鈎，因為事實證明，不管利率環境如何，英偉達領銜的 ‘Magnificent 7’ 都能實現盈利預期。” Magnificent 7 包括：蘋果、微軟、谷歌、特斯拉、英偉達、亞馬遜以及 Meta Platforms。

儘管標普 500 指數今年屢創新高，但近期漲勢出現停滯且看跌情緒捲土重來，主要因消費者和生產者價格指數超出預期，導致交易員們大幅降低了對美聯儲降息幅度的預期，因此全球資金在英偉達財報公佈前可謂持謹慎情緒。2023 年年末以來交易員們預期的降息 150 個基點可謂成為 “黃粱一夢”，FOMC 點陣圖所暗示的 75 個基點左右 “穩步降息步伐” 似乎已成定局。

全球投資者們此前急切地等待着英偉達業績，主要希望這份財報能夠重新點燃去年推動股市上漲的濃厚看漲情緒。週四的暴漲行情表明英偉達財報確實點燃了市場情緒，重振科技股投資者們的 “AI 信仰”。

在去年這個時候，英偉達用一份震撼全球的業績告訴全球投資者，全球科技企業圍繞生成式 AI 技術的佈局熱潮全面開啓，進而帶動標普 500 指數開啓 “瘋牛行情”——2023 年標普 500 指數暴力反彈 25% 一舉扭轉 2022 年頹勢。今年，英偉達用炸裂的業績告訴投資者，英偉達將全面引領 AI 革命，超大規模數據中心向 GPU 系統的轉變趨勢才剛剛開始，新一輪 “瘋牛” 可能蓄勢待發。

英偉達強勁業績公佈後，華爾街可謂火速上調英偉達 12 個月期的目標股價，並且重申 “買入” 或 “增持” 評級。美國銀行重申對英偉達的 “買入” 評級，並將該機構對英偉達的目標價從 800 美元調高至 925 美元;花旗集團將該機構對英偉達的目標價從 575 美元上調至 820 美元;Cantor Fitzgerald 將英偉達目標價從 775 美元上調至 900 美元。

一些機構甚至在財報出爐後，對英偉達未來 12 個月股價預期超 1000 美元。伯恩斯坦 (Bernstein) 將英偉達目標價從 700 美元上調至 1000 美元;Melius Research 將英偉達目標價從 925 美元上調至 1000 美元;Benchmark 將英偉達目標價從 625 美元上調至 1000 美元。

“這是市場的一個縮影。” GLOBALT Investments 高級投資組合經理 Keith Buchanan 表示。“我們一直在想，隨着市場情緒大爆發，就像大多數因素一樣，業績是否能滿足這一時刻。事實證明英偉達的節奏還在繼續。”

泰勒領導的摩根大通股票交易部門還重申他們對美國股市的 “戰術看漲” 觀點，主要理由是美國經濟增速強勁、英偉達領銜的科技企業盈利狀況樂觀，以及美聯儲今年將放鬆貨幣政策。

但是泰勒和他在交易部門的同事表示，考慮到月末的負面季節性因素，2 月月末美股可能出現短期回調。不過他們表示，美國宏觀經濟和基本面背景必須急劇惡化，美國才有可能出現更大幅度的下滑。他們傾向於做多美股科技股和部分週期性板塊，包括大型銀行、信用卡發行商、房屋建築商、運輸公司和零售商。

英偉達引領科技股暴漲，標普 500 指數又雙叒叕創新高！

英偉達無比強勁的業績讓投資者們重新相信，人工智能領域的突破性的技術進展將提振科技公司利潤，並給基準股指帶來進一步上漲空間。美股三大股指在週四均大幅上漲，其中標普 500 指數再度創下歷史新高，自 2024 年以來該指數可謂屢創新高，涵蓋大型藍籌股的道瓊斯指數同樣創下歷史新高。

這家市值超萬億的芯片巨頭業績引發華爾街全面看漲情緒，推動標普 500 指數創下 2024 年以來的第 12 個最高收盤紀錄，自 10 月底以來累計上漲近 24%。而道瓊斯工業平均指數——被普遍認為是美國經濟健康狀況的代表，首次超過 39,000 點。此外，涵蓋發達市場和新興市場股票的 MSCI ACWI 指數也創下歷史最高水平。

當然，自 1 月下旬以來，標普 500 指數、納斯達克 100 指數和道瓊斯指數一直在同時創下紀錄——這是自 2021 年 11 月以來從未發生過的壯舉。

FBB Capital Partners 研究主管邁克爾•貝利 (Michael Bailey) 表示:“我們看到高增長、高利潤的科技巨頭在創造利潤方面開闢了新的領域，投資者正在獎勵這個美麗新世界。”“總而言之，新的歷史高點位於合適的街區，但也許投資者為了住在這個時髦的街區而支付了略高的價格。”

在週四美股交易時間段，英偉達的市值增加了近 2,800 億美元，這是有史以來最大的單日市值增幅，超過了 Facebook 母公司 Meta(META.US) 在本月初所創造的 1,970 億美元增幅。相當於增加了一整個奈飛或者一整個的 Adobe，又或者接近半個摩根大通或兩個高盛。

僅今年一年，芯片巨頭英偉達的市值就增加了 7000 多億美元，達到 1.9 萬億美元，超過了美股科技巨頭亞馬遜 (AMZN.US) 和谷歌母公司 Alphabet (GOOGL.US)。

英偉達強勁漲勢提振了其他芯片公司股價，包括其最大競爭對手 AMD(AMD.US)，以及 Marvell Technology(MRVL.US) 和博通 (AVGO.US) 等其他大型芯片公司。堪稱 “全球芯片股風向標” 的費城半導體指數則上漲 5%，這是自去年 5 月份以來該指數表現最好的一天。

話雖如此，但漲勢並不像多頭所希望的那樣廣泛。標普 500 指數成分股中只有 73% 的成分股週四上漲，基本上集中在科技股。該指數在出現單日漲幅超過 2% 的最近 11 個交易日中，其中至少 90% 的成份股上漲。

Advisors Asset Management 首席執行官斯科特•科利爾 (Scott Colyer) 表示:“宿醉前的感覺總是最好的。”“由於只有少數股票在推動股指走高，我們早就應該進行回調了。但在出現嚴重拋售之前，我們仍可能看到這輪反彈持續下去，因為我們還沒有看到更多股票觸及階段性的新低。”

嘉信理財 (Charles Schwab & Co.) 交易部門主管 Joe Mazzola 表示:“美股的信心水平一直非常穩定，在交易員的決策方面沒有出現很大的分歧。市場對經濟衰退的擔憂已經大幅下降，這在很大程度上與一些積極的經濟數據有關。”

關於標普 500 指數後市行情，華爾街投資機構普遍持看漲態度。近日，瑞銀將標普 500 指數 2024 年年底目標上調至 5400 點 (截至週四美股收盤為 5087.03 點)，為華爾街主要大行中的最高預期。

高盛策略師科斯汀 (David Kostin) 領導的策略團隊現在預計標普 500 指數將在今年年底上漲至 5200 點，這比他在 12 月中旬預測的 5100 點水平上調了約 2%。

“利潤預期，尤其七大科技巨頭利潤預期上調是此次調整的主要推動因素。 ” 科斯汀帶領的高盛策略團隊表示。美國銀行等其他華爾街大行基本上都已暗示，考慮到全球投資者樂觀情緒，標普 500 指數的預期還有提高空間，後續將上調年終目標。