定義 2024 開年：不可阻擋的芯片股

全球芯片股 “狂飆”，這種情況會持續下去嗎？

去年以來，芯片行業市值飛速上漲。在過去的三個月裏，全球芯片股飆升約 40%，最大的 27 家公司市值達到創紀錄的 5 萬億美元，與美國醫療保健行業的市值大致相當。同時芯片行業市銷率達到九倍，創歷史新高。

芯片股龍頭股閃耀全場，英偉達最為耀眼，該公司業績去年增長了兩倍多，是標普 500 指數中表現最好的公司，博通和 AMD 也跟隨飆升。

此外，美股散户對芯片股趨之若鶩，在 Reddit 子版塊 r/WallStreetBets 平台上展開瘋狂討論。

人工智能狂潮興起點燃了整個科技行業的興奮情緒，產業鏈的上游芯片行業備受追捧，各行各業的企業將不得不在精密芯片和其他硬件上瘋狂消費，以在 AI 競備賽中處於前列。

部分投資者和分析師認為，幾乎沒有什麼能阻止芯片股上漲步伐。在給予英偉達評級的 53 位分析師中，即使股價已經突破了平均目標價，除了四位之外，其他所有分析師都給予 “買入” 或同等評級。

不過，同時也有分析指出，隨着芯片股市值飆升，市銷率創歷史新高，而汽車芯片需求前景不樂觀，投資者應該對芯片股漲勢保持謹慎。

散户對 “芯片股” 熱情高漲

近期美股散户對芯片股趨之若鶩，根據 Swaggy Stocks 週三數據，在過去 24 小時內，英偉達、Arm 和超微電腦是 r/WallStreetBets 前三大被提及最多的股票。

英偉達是 WallStreetBets 長期以來的寵兒，在週二 24 小時內被提及 1718 次。受 AI 需求增長的推動，英偉達股價在過去 12 個月裏上漲 240%。

投資者正在為英偉達將於 2 月 21 日發佈的四季度財報做準備，該公司三季度財報表現搶眼，市場對其預期仍然很高。根據 Benzinga Pro 的數據，分析師預計英偉達四季度每股收益 4.53 美元、營收達 202.39 億美元。

在被提及次數最多的股票中，Arm 緊隨其，以 779 的提及次數位居亞軍。Arm 在上週發佈好於預期財報後，上漲超過 100%，週二有所回調，一些散户將稱 Arm 將是下一個英偉達。

超微電腦是本週備受關注的另一家芯片製造商，超微的情況與 Arm 類似，自該公司 1 月底發佈好於預期的財報以來，股價已經攀升了近 100%。但散户對其近期的漲勢持懷疑態度，他們指出空頭對該公司興趣很高，根據 Benzinga Pro 數據，目前有 11.97% 股票被賣空。

芯片股將 “瘋狂” 下去？

從英偉達到 Arm，再到台積電，以及芯片行業其他巨頭，看漲聲音明顯佔多數，然而正如 Gavekal Research 首席執行官 Louis-Vincent Gave 所言，投資者需要保持謹慎。

Louis-Vincent Gave 指出，芯片行業市銷率達到九倍，創歷史新高，這也説明了一個問題，即銷售額能否增長到匹配相應的高估值。儘管全球芯片銷售最近有所反彈，但尚未超過 2022 年初達到的月度高點。

電動汽車需求放緩也是問題的一部分，汽車芯片需求放緩，用於汽車和其他各種工業用途的低端芯片製造商的股價一直在掙扎。

不過，仍有很多策略師認為，芯片股將繼續強勢上漲。本週早些時候，瑞穗證券分析師 Vijay Rakesh 上調了對博通、英偉達和 Credo Technology 預期，並指出由於消費和需求強勁，這些股票業績將表現良好。

Trivariate Research 創始人 Adam Parker 則指出，即使可能出現回調，這些股票也值得持有。由於無法預測大調整何時到來，寧願一直持有這些股票並度過調整期。

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