股息投資者看過來！德銀：這兩隻高股息美股值得關注

智通財經 APP 獲悉，最近，德意志銀行的 Omotayo Okusanya 發表研報表示，如果投資者關注高股息股票，可以看看以下這兩隻美股。該分析師預計，未來一年它們的股價上漲潛力很大，股息收益率至少達到 9%。

Omega Healthcare Investors

德銀看好的首隻股票是一家房地產投資信託基金 (REIT)——Omega Healthcare Investors(OHI.US)，該領域經常出現高股息股票。REIT 的商業模式側重於房地產的收購和管理，其收入來自租賃、管理費、抵押貸款和相關活動。該公司成立於 1992 年，採用以醫療保健為導向的 REIT 模式，並以熟練護理設施 (SNF) 和輔助生活設施 (AFL) 以及記憶護理和行為護理設施為基礎，組建了一個有報酬的投資組合。

該公司持有其投資組合財產的所有權，並將其租賃給運營和管理設施的外部運營商。這些運營商經過仔細審查，並與 Omega 簽訂長期三重淨租賃協議，或簽訂固定利率抵押貸款。Omega 物業的典型租賃期為 10 年，運營商可以延長租期。這是一個旨在促進 Omega 穩定性和穩定收入流的模式。

Omega 的投資組合非常廣泛。該公司在美國 42 個州和英國都有業務，共擁有 883 處房產。實際運作由與 Omega 合作的 65 名運營商負責管理。總的來説，這些物業共擁有 84718 張牀位。

Omega 將於 2 月 8 日發佈下一份財報。在 2023 年第三季度，Omega 的投資組合創造了 2.42 億美元的總營收，較上年小幅增長 260 萬美元，超出市場預期 3200 萬美元。此外，在第三季度，Omega 成功完成了價值 1.06 億美元的新投資組合。

評估 REIT 時需要考慮的一個重要指標是運營資金 (FFO)。Omega 第三季度的 FFO 為每股 71 美分。雖然這一數字與上年相比下降了 6 美分，但仍比預期高出 1 美分。

REIT 以股息著稱，Omega 同樣提供了尤其豐厚的股息。該公司股息完全由其 FFO 全額支付，最近一次股息是在 1 月 26 日宣佈、在 2 月 15 日支付的，每股普通股 67 美分，自 2019 年以來，該公司股息一直穩定在當前水平。年化股息為每股普通股 2.68 美元，遠期收益率為 9.15%。

對於德意志銀行的 Okusanya 來説，關鍵是股息的長期穩定性。談到 Omega 時，他表示，“雖然少數陷入困境的租户可能會導致進一步的租賃重組和收益下滑，但我們預計任何潛在的租賃重組都不會帶來股息風險。與此同時，收購前景改善帶來的收益上升，加上高級住房和熟練護理基礎改善帶來的租金覆蓋率改善，可能會推高估值倍數。我們認為 9.15% 的股息收益率可以彌補投資者短期內面臨的租户信貸不利因素”。

這位五星級分析師繼續給予 Omega“買入” 評級，目標價為 36 美元，這表明該股在未來 12 個月內有 23% 的上漲潛力。加上股息，該股未來一年的潛在回報率約為 32%。

儘管德銀持樂觀觀點，但市場對 Omega 的情緒更為謹慎，華爾街一致評級為 “持有”。平均目標價為 32.33 美元，意味着未來一年內可能會有約 10% 的上漲空間。

Sabra Health Care REIT

德銀看好的另一隻是 Sabra Health Care REIT(SBRA.US)，一隻專注於醫療保健領域的 REIT。Sabra 總部位於加利福尼亞州，成立於 2010 年。該公司已經建立了一個基於專業醫療物業的投資組合，與 Omega 一樣，Sabra 作為物業的所有者/管理者，而外部合作伙伴則運營實際的醫療設施。

Sabra 投資組合的一半以上 (佔總投資組合的 54.35%) 由熟練護理/過渡護理機構組成。其他部分所佔比例不超過 16.1%;高級住房、租賃佔投資組合房產的 10.3%，行為健康設施佔 14.4%。

截至 2023 年 9 月 30 日，即上一財季結束時，Sabra 的投資組合中共有 377 處房地產。這些地產共有 37606 張牀位，分佈在美國大陸和加拿大西部。

該投資組合在 2023 年第三季度創造了 1.616 億美元的營收，較上年同期的 1.407 億美元有所增長，但比預期低了 37 萬美元。Sabra 將於 2 月公佈下一份財報。

Sabra 在第三季度實現了每股 33 美分的 FFO，這為公司的常規股票股息支付提供了全面保障。

最後一次股息支付是在去年 11 月 30 日，每股 30 美分。每股普通股 1.20 美元的年化股息收益率為 9%。值得注意的是，Sabra 自 2020 年以來一直保持股息支付穩定，該公司的股息支付歷史可以追溯到 2011 年。

Okusanya 對 Sabra 持樂觀態度，他預計該公司將提高其盈利，並寫道，“鑑於 (1) 收購前景改善和 (2) SHOP 投資組合盈利增長前景改善，我們看好 Sabra 的盈利增長前景。熟練護理基礎的改善 (受入住率增長和穩定的 24 財年報銷背景推動) 也應推動租金覆蓋範圍的改善。最後，與同行相比，該股估值存在折價，表明估值在當前水平上具有吸引力”。

Okusanya 繼續給予 Sabra“買入” 評級，並列為其行業首選，目標價為 21 美元，這表明該股未來一年有 55% 的上漲潛力。加上股息，這意味着該股未來一年回報率約為 64%。

基於華爾街 8 位分析師的評級，該股一致評級為 “適度買入”。平均目標價為 16.13 美元，這意味着 Sabra 未來一年將有約 19% 的上漲空間。