逆勢大幅上漲，部分中小券商業績同比大幅回升

誰能想到，在 2023 年，還有許多券商，自營、投資業務等收入出現穩健增長或同比明顯增長。

Wind 統計數據顯示，截至 1 月 29 日，已有接近 19 家券商披露了自己的 2023 年業績預告或業績快報。

其中，多家提到了 2023 年的投資業績同比增加的情況。

它們是怎麼做到的？

自營投資業績大幅回升

最新的一份券商業績預告是 1 月 28 日，長城證券公告的 2023 年度業績預告。

其中提到，扣除非經常性損益後的淨利潤在 13.89 億元–14.79 億元區間，比上年同期增長：56%–66%。

其中提到，2023 年度，公司以創新驅動業績增長，進一步提升資產配置能力，加速向穩健型投資結構體系轉型，自營投資等業務經營業績同比大幅回升。

長城證券 2022 年年報顯示，2022 年，該公司投資收益及公允價值變動收益 6.53 億元，同比減少 15.9 億元，主要系當年證券市場主要指數下行，自營業務投資收入減少。而此番預報自營業績同比大幅上升。

投資業務收入同比增加

Wind 統計數據顯示，截至 1 月 29 日，已有接近 19 家券商披露了自己的 2023 年業績預告或業績快報。

其中，多家提到了 2023 年的投資業績同比增加的情況。

比如，東方證券 2023 年度業績快報公告顯示，公司全年實現營業收入 170.85 億元，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤 27.50 億元，該公司營業收入和淨利潤變動的主要原因是證券投資業務收入同比增加，手續費淨收入同比減少，子公司大宗商品銷售收入及成本同步減少。

光大證券 2023 年度業績快報公告提到，通過豐富多元化投資策略和風險管理工具，較好地頂住了市場壓力，客需業務和投資收益保持穩健增長。全年實現營業收入 100.31 億，歸屬於上市公司股東的淨利潤 41.90 億。

中泰證券 2023 年年度業績預增公告顯示，公司堅持把服務實體經濟作為根本宗旨，積極把握市場機遇，全力推動高質量發展，總體經營情況持續向好，投資銀行業務、資產管理業務、投資業務等收入同比明顯增長，本期合併萬家基金產生股權重估收益。

財通證券 2023 年度業績預增公告稱，報告期內，財富業務表現穩健，資管業務持續增長，投行和投資業務增幅較大。

深入推進自營業務轉型

那麼，券商如何在 2023 年這個弱市年份，實現所謂穩健增長等情況的呢？

目前尚沒有具體的數據。但有一些券商在預告或快報內有所解釋。

紅塔證券 2023 年年度業績預告顯示，報告期內，公司堅持 “穩中求進” 工作總基調，深入推進自營投資業務的非方向性轉型和絕對收益策略投資體系建設，系統性地對資產組合管理進行重新佈局和調整，加大長期資產配置力度，投資相關收入更加多元，穩定性增強，利息收入和投資收益同比大幅增加。

國元證券 2023 年度業績快報提到，2023 年，公司在投行和經紀業務實現收入下降的情況下，……通過調整投資結構、擴大投資範圍、嚴管風險等優化生產要素配置的措施，全年獲得較好投資收益，促使公司全年實現營業收入和歸屬於上市公司股東的淨利潤同比分別增長 19.36% 和 7.79%。

財達證券 2023 年年度業績預增公告談到，本期業績預增的主要原因是，2023 年以來，公司堅持強基固本，持續推動創新業務佈局，多措並舉構建自營投資業務穩定盈利模式，投資收益和公允價值變動收益同比大幅增加；資產管理業務方面，公司堅持以 “主動管理” 為核心，秉持金融服務實體、服務居民財富管理的理念，資產管理計劃數量、管理資產規模以及資產管理業務收入同比均顯著增加。

這顯示出，諸多券商積極調整自營業務模式的決心和成果。

權益性證券投資收益增幅較大者

有趣的是，在 2023 年這樣的行情下，也有直言權益性證券投資收益年內有較大增幅者。

華安證券 2023 年業績快報公告顯示，2023 年，公司實現營業收入 36.54 億元，同比上漲 15.66%，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤 12.81 億元，同比上漲 8.40%。其中，權益性證券投資收益年內有較大增幅，帶動公司經營業績同比提升。

有趣的是，華安證券 2023 年中報顯示，2023 年上半年投資收益同比減少 33% 以上。其中，交易性金融資產同比也有所減少。

此前的 2023 年中報顯示，華安證券的自營業務加速從方向型向交易型、多元化、策略化轉型，固定收益投資收益率長期保持業內較高水平。堅守研究本源屬性推動研究業務重構，研究收入快速增長，市場影響力和內部協同作用顯著增強。

當然，考慮到 2023 年下半年的市場行情，華安證券如何在 2023 年實現權益性證券投資收益年內有較大增幅，或許是年報發佈時可以重點觀察的一個方面。

附圖：2023 年中報投資收益

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